Kripto Para Birimlerinin Temel Analizi Nedir?

Kripto para projeleri özellikle 2020’den sonra büyük bir patlama yaşadı ve giderek daha çeşitli ve yenilikçi kullanım alanları ortaya çıktı. Ancak kripto piyasası, yüksek volatilite, belirsizlik ve hızlı değişen dinamikler nedeniyle hem büyük fırsatlar hem de ciddi riskler barındırıyor.
Sağlam bir temel analiz modeli, yatırımcıların daha bilinçli ve disiplinli kararlar almasına yardımcı olabilir. Kripto para yatırımları, yüksek risk ve yüksek getiri özelliği taşıdığından, sistemli bir analiz yöntemi oluşturmak yatırım stratejisini geliştirmek açısından kritik öneme sahiptir.
Kripto piyasasındaki volatilite, geleneksel finans piyasalarından çok daha yüksektir. Geleneksel borsalarda, fiyatın belirli bir limitin üzerine çıkması veya altına inmesi durumunda “limit yukarı-limit aşağı” mekanizmaları devreye girerek işlemleri geçici olarak durdurur. Bu sistem, aşırı kazançların veya büyük kayıpların önüne geçmeyi amaçlar.
Buna karşılık, kripto para piyasasında fiyat veya işlem süresi konusunda herhangi bir kısıtlama yoktur. Günün her dakikasında işlem yapılabilir ve fiyatlar kısa sürede keskin dalgalanmalar gösterebilir. Bu da büyük kazançlar elde etme fırsatını artırırken, aynı zamanda büyük kayıplara da kapı aralar.
Bu durum, yatırımcıların en iyi kararları verebilmeleri için güvenilir analiz yöntemleri geliştirmelerini zorunlu kılmaktadır. Yasalar ve düzenlemeler yatırımcıları korumaya çalışsa da, piyasadaki belirsizlikleri yönetmek için temel analiz becerileri kritik öneme sahiptir. Doğru analiz yöntemiyle, yatırımcılar gelecek vaat eden projeleri belirleyebilir, riskleri minimize edebilir ve daha bilinçli yatırım kararları alabilir.

Temel Analiz Nedir?

Geleneksel finans piyasalarında yatırımcılar, piyasa değişimlerine tepki vererek bilinçli yatırım kararları almak zorundadır. Bu süreçte, doğru analiz yöntemlerini benimsemek kritik öneme sahiptir. Genel olarak analiz yöntemleri temel analiz, teknik analiz ve pozisyon maliyeti analizi olmak üzere üç kategoriye ayrılır.
Geleneksel borsalarda temel analiz, bir şirketin mali durumunu ve kârlılığını değerlendirerek uzun vadeli yatırım yapmaya değer olup olmadığını belirlemeye odaklanır. Bu analiz, üç temel finansal tablo ve dört ana gösterge aracılığıyla gerçekleştirilir.
Üç temel finansal tablo şunlardır:

• Gelir tablosu, şirketin net kâr elde edip etmediğini anlamaya yardımcı olur.
• Bilanço, şirketin varlık ve yükümlülüklerini ortaya koyarak finansal sağlığını değerlendirir.
• Nakit akış tablosu, şirketin likidite durumunu göstererek operasyonlarının sürdürülebilir olup olmadığını anlamamızı sağlar.

Dört ana gösterge ise şunlardır:

• Hisse Başına Kazanç (EPS), şirketin her hisse başına ne kadar kâr sağladığını gösterir.
• Fiyat-Kazanç Oranı (P/E), yatırımın başa baş noktasına ne kadar sürede ulaşacağını tahmin etmeye yardımcı olur.
• Fiyat-Defter Oranı (P/B), şirketin piyasa değerinin muhasebe değeriyle kıyaslanmasını sağlar.
• Brüt Kâr Marjı, şirketin faaliyetlerinden elde ettiği kârlılığı ölçerek hisse senedi fiyatının adil olup olmadığını belirlemeye yardımcı olur.

Kripto Para Piyasasında Temel Analiz: Geleneksel Finans ile Farkları

Geleneksel borsalarda işlem gören şirketler yatırımcılarına üç aylık mali tablolar ve düzenleyici kurumlar tarafından onaylanmış finansal raporlar sunarken, kripto para projeleri için böyle bir zorunluluk bulunmaz. Bu nedenle, gelir tablosu, bilanço ve nakit akış tablosu gibi finansal göstergeler kripto piyasasında doğrudan uygulanamaz.
Kripto para birimlerinin merkeziyetsiz yapısı, evrensel bir değerleme metodolojisinin bulunmamasına neden olur. Ayrıca, piyasadaki güvenilir görünen söylentiler bile manipülasyona açık olabilir. Yatırımcıların doğrulanmamış haberleri ayırt edebilmesi, kaynağın güvenilir olup olmadığını belirleyebilmesi ve sahte verilere karşı dikkatli olması gerekir. Örneğin, Twitter veya Telegram gibi platformlarda yayılan haberler doğrulanmamış olabilir ya da blok zincirindeki aktif adres sayısındaki artış, yapay işlemlerle şişirilmiş sahte verilerden kaynaklanabilir.
Bu nedenle, kripto piyasasında yatırım kararlarını daha bilinçli hale getirmek için, piyasa haberleriyle entegre çalışan en uygun temel analiz göstergeleri ve araçları belirlenmelidir.
Aşağıda, kripto para temel analizinin üç ana ölçütü, üç temel göstergesi, analitik araçları ve piyasa haberlerini değerlendirme yöntemleri ayrıntılı olarak ele alınacaktır.

Üç Temel Metrik

1. Zincir Üzerindeki Metrikler

Zincir üstü metrikler, blok zinciri verilerini analiz ederek piyasa trendlerini değerlendirmek için kullanılan ölçütlerdir. Ancak, tek bir düğümün verilerini manuel olarak toplamak zaman alıcı ve zahmetli bir süreçtir. Bu nedenle, yatırımcılar analiz için özel olarak tasarlanmış web siteleri ve API (Uygulama Programlama Arayüzleri) üzerinden verilere ulaşabilir.

İşlem Sayısı
Ağ etkinliğini ölçmek için en basit göstergelerden biri işlem sayısıdır. Belirli bir zaman diliminde gerçekleşen işlem hareketleri incelenerek, blok zinciri üzerindeki aktivite değişimleri gözlemlenebilir. Ancak, işlem sayısının tek başına güvenilir bir veri sunduğu söylenemez. Aynı yatırımcının farklı cüzdanlar arasında varlık transferi yapması gibi durumlar, işlem sayısını yapay olarak artırabilir. Bu tür veri manipülasyonlarına karşı dikkatli olunmalıdır.

İşlem Hacmi
İşlem hacmi, belirli bir süre boyunca gerçekleşen toplam işlem değerini ifade eder. İşlem sayısından farklı olarak, işlem hacmi toplam işlem adedi ile her bir işlemde taşınan varlık miktarının çarpımıyla hesaplanır. Daha yüksek işlem hacmi, blok zincirindeki varlık hareketliliğinin arttığını ve piyasanın aktif olduğunu gösterebilir.

Aktif Adresler
Belirli bir süre boyunca aktif olan blockchain adreslerini ifade eder. Bir adresin aktif olup olmadığını belirlemenin birkaç farklı yöntemi vardır. Genellikle, zincir üzerindeki işlemlerde gönderen ve alıcı olarak görünen toplam adres sayısı takip edilir ve düzenli aralıklarla toplam aktif adres sayısı hesaplanır. Aktif adres sayısındaki artış, blok zincirinin daha fazla kullanıcı tarafından benimsendiğini ve işlem trafiğinin arttığını gösterebilir.

İşlem Ücreti
Blok zinciri tıkanıklığı arttığında, kullanıcılar işlemlerini hızlandırmak için daha yüksek işlem ücretleri öder. Tersine, ağda düşük talep olduğunda işlem ücretleri düşer. İşlem ücreti seviyesi, belirli bir blok zinciri üzerindeki talebin doğrudan bir göstergesidir. Talep arttıkça blok zinciri yoğunlaşır ve işlem ücretleri yükselir. Düşük işlem ücretleri ise genellikle daha düşük zincir aktivitesine işaret eder.

Hash Rate (Bilgisayar Gücü) ve Staking Miktarı
Blok zincirlerinde ağın güvenliği ve işlemlerin doğrulanması için belirli mutabakat mekanizmaları kullanılır. Bunlardan en yaygın olanları Proof of Work (PoW) ve Proof of Stake (PoS) algoritmalarıdır.
Proof of Work (PoW) mekanizmasında, hash oranı (hesaplama gücü) blok zincirinin güvenliğini doğrudan etkiler. Hash oranı, madencilik yapan cihazların toplam işlem gücünü ifade eder. Hash oranı ne kadar yüksek olursa, blok zincirini ele geçirmek veya saldırıya uğratmak o kadar zor hale gelir. Örneğin, %51 saldırısı olarak bilinen bir senaryoda, saldırganların blok zinciri üzerindeki verileri değiştirebilmesi için ağın toplam hash gücünün %51’ini kontrol etmesi gerekir. Bu nedenle, yüksek hash oranına sahip blok zincirleri daha güvenlidir.
Proof of Stake (PoS) mekanizmasında, staking miktarı ağın güvenliğini belirleyen önemli bir faktördür. PoS modelinde blok doğrulayıcıları, işlem onaylarına katılabilmek için belirli miktarda varlıklarını stake etmek zorundadır. Staking miktarındaki değişimler, piyasa oyuncularının ağ güvenliğine duyduğu güveni ve piyasanın hangi varlıkları daha fazla tercih ettiğini gösterebilir.
Bu zincir üstü metrikler, yatırımcıların ve analistlerin kripto para piyasasındaki aktiviteyi ve güvenlik seviyesini değerlendirmesine yardımcı olur. Ancak, manipülasyona açık olabilecek veriler içerdiğinden, bu göstergeler diğer analiz araçlarıyla birlikte değerlendirilmelidir.

2. Proje Metrikleri

Proje metriği, bir proje ekibinin performansını ve projenin sonucunu çeşitli açılardan değerlendirmek için kullanılır.

Tanıtım belgesi (Whitepaper)
Bir hisse senedi prospektüsüne benzer, ancak daha çok projeye yönelik araştırma ve teknik bilgilere odaklanarak halkın projenin işleyişini, vizyonunu ve başlangıçtaki kaynak tahsisini anlamasına yardımcı olur. Teknik inceleme özellikle teknoloji, kullanım örnekleri, yükseltmeler veya yeni özellikler için yol haritası ile token arzı ve dağıtımı gibi konuları kapsar.

Proje Ekibi
Çoğu kripto para proje ekibi, ekip üyelerinin bilgilerini GitHub’da yayınladığından, bu bilgilere ulaşmak oldukça kolaydır. GitHub, düşük maliyeti nedeniyle geliştiriciler için en yaygın kullanılan açık kaynaklı platformlardan biridir. Kayıtlı kullanıcılar, hesaplarına dosya ve veri yükleyerek bunları herkesin erişimine açabilir. Bu nedenle, ekibin projeyi gerçekleştirmek için gerekli becerilere sahip olup olmadığını veya geçmişinde olumsuz bir durum bulunup bulunmadığını anlamak için üyelerin deneyimlerini incelemek ve ilgili haberleri takip etmek mümkündür.

Rakipler
Teknik inceleme ve ekip hakkında yeterli araştırma yapıldıktan sonra, benzer projelerle karşılaştırmalı analizler yapılabilir. Rakip ürünler ve projeler çeşitli göstergeler üzerinden değerlendirilerek projenin ne ölçüde benzersiz olduğu ve kolayca değiştirilebilir olup olmadığı analiz edilebilir.

Tokenomik ve İlk Token Dağıtımı
Tokenların pratik kullanım alanlarının olup olmadığını, nakit akışının nasıl işlediğini ve piyasa tarafından ne ölçüde benimsendiğini değerlendirmek gerekir. Bir tokenın gerçek değeri, yalnızca aktif bir kullanım alanına sahip olduğunda ve piyasa tarafından tanındığında ortaya çıkar.
Bir diğer önemli faktör de tokenları ilk tahsis sürecidir. Eğer tokenlar İlk Madeni Para Arzı (ICO) veya İlk Borsa Arzı (IEO) yoluyla dağıtılacaksa, teknik incelemede yatırımcılar için ayrılan miktarın yanı sıra, kurucuların ve ekibin elinde tuttuğu token yüzdesi açıkça belirtilmelidir. Eğer bir İlk Model Teklifi (IMO) yöntemi uygulanıyorsa, ağın daha önce yayınlanmış versiyonunda madencilik yapılacağını gösteren kanıtlar sunulmalıdır.
Proje metriği değerlendirilirken güven ilkesi göz önünde bulundurulmalıdır. Yatırımcılar genellikle yalnızca ekip tarafından sağlanan bilgilere dayanarak karar vermek zorundadır. Bu nedenle, eksik ya da yanlış açıklamalar potansiyel riskler doğurabilir ve yatırımcıların yanlış yönlendirilmesine neden olabilir.

3. Finansal Metrikler

Alım satım hacmi, fiyatlar ve likidite gibi kamuya açık bilgileri değerlendiren geleneksel finansın temel analiz araçlarından farklı olarak, kripto para piyasasındaki finansal ölçütler daha çok anlaşmalar ve teşvik mekanizmalarına odaklanır.

Piyasa Değeri (Ağ Değeri)
Piyasa değeri, dolaşımdaki token sayısının token fiyatı ile çarpılmasıyla hesaplanır. Bu değer, bir tokenin piyasa içerisindeki teorik toplam değerini ifade eder. Örneğin, eğer piyasada 1 milyon token varsa ve her bir tokenin fiyatı 1 dolar ise, toplam piyasa değeri 1 milyon dolar olur. Ancak, bu değer tamamen sıfırdan yaratılmış olabileceğinden, piyasa değeri yanıltıcı olabilir. Eğer bir tokenin popülerliği zamanla azalır ve talep düşerse, token değersiz hale gelebilir.
Piyasa değerinin hesaplanmasında fiyat dalgalanmaları kadar dolaşımdaki token miktarı da önemlidir. Tokenlar transfer sırasında, özel anahtarların kaybolması ya da yok olması gibi durumlarda dolaşımdan çıkabilir. Buna rağmen, piyasa değeri, bir ağın büyüme potansiyelini tahmin etmek için yaygın olarak kullanılan bir göstergedir.
Bazı kripto yatırımcıları, düşük piyasa değerine sahip tokenların, Bitcoin ve Ethereum gibi büyük piyasa değerine sahip ana akım kripto varlıklara kıyasla daha yüksek büyüme potansiyeline sahip olduğuna inanır.
Bitcoin’in piyasa değeri üzerinden bir örnek verilirse, BTC fiyatı 87.154 dolar ve dolaşımdaki arz 19.842.421 olduğunda, toplam piyasa değeri yaklaşık 1.7 trilyon dolar olarak hesaplanır (87.154 × 19.842.421 BTC \= 1.729.346.359.834 dolar).

Likidite ve İşlem Hacmi
Likidite, bir varlığın piyasada ne kadar hızlı ve kolay alınıp satılabileceğini ifade eder. Yüksek likiditeye sahip bir piyasada, varlıklar adil bir fiyattan hızlıca işlem görebilir. Ancak likidite düşükse, bir varlığı piyasaya uygun bir fiyatla alıp satmak zorlaşır ve fiyat dalgalanmaları daha belirgin hale gelir.
İşlem hacmi, likiditenin belirlenmesine yardımcı olan önemli bir göstergedir. Grafikler, belirli bir zaman diliminde gerçekleşen işlem hacmini ve işlem değerini kaydederek piyasanın ne kadar aktif olduğunu gösterir. Likidite, piyasa oyuncularının tercihlerinin belirlenmesine de katkıda bulunarak yatırımcılar için önemli bir analiz aracı haline gelir.

Tedarik Mekanizması
Bir tokenin ekonomisini belirleyen para arz mekanizması büyük önem taşır. Maksimum arz, piyasadaki dolaşım miktarı ve enflasyon oranı, tokenin fiyatı üzerinde dolaylı bir etkiye sahiptir. Token arzı arttığında, ancak talep aynı seviyede kaldığında, işlem fiyatının düşmesi muhtemeldir.
Zamanla bazı projeler, yaratılan yeni token miktarını azaltarak toplam arzı sınırlamayı tercih eder. Bu yaklaşım, fiyatın korunmasına yardımcı olabilir. Bu nedenle, token arzı, sınırsız ek token basımı olup olmadığını değerlendirmek için önemli bir kriter olarak görülmelidir. Eğer bir projede sınırsız arz söz konusuysa, bu durum enflasyona ve düşük fiyatlara yol açarak piyasa üzerinde olumsuz bir etki yaratabilir.

Üç Temel Gösterge

1. Piyasa Değeri (MC) ve Tamamen Sulandırılmış Değerleme (FDV)

Bir tokenın mevcut piyasa fiyatının 1 dolar, dolaşımdaki arzının 1.000 ve maksimum arzının 10.000 olduğunu varsayarsak, FDV ve MC hesaplamaları şu şekilde yapılabilir:

Tamamen Sulandırılmış Değerleme (FDV)
FDV, bir tokenın maksimum arzı ile mevcut piyasa fiyatının çarpılmasıyla hesaplanır.
FDV \= Maksimum arz × Mevcut piyasa fiyatı
FDV \= 10.000 × 1 \= 10.000
FDV, bir projenin gelecekteki piyasa değerini tahmin etmek için kullanılan bir göstergedir. Başka bir deyişle, ekip tüm tokenları piyasaya sürerse, FDV projenin mevcut fiyat üzerinden ulaşabileceği değeri gösterir.

Piyasa Değeri (MC)
MC, dolaşımdaki token sayısının mevcut piyasa fiyatıyla çarpılmasıyla hesaplanır.
MC \= Dolaşımdaki arz × Mevcut piyasa fiyatı
MC \= 1.000 × 1 \= 1.000
MC, bir blockchain projesinin mevcut piyasa değerini temsil eder. Bu hesaplama, yalnızca piyasada işlem gören tokenların değerini içerir ve kilitli tokenlar bu değere dahil edilmez.
FDV ve MC arasındaki en belirgin fark, FDV’nin tüm tokenların toplam potansiyel değerini içermesi, MC’nin ise yalnızca dolaşımdaki tokenları kapsamasıdır. MC, piyasa talebini ölçmek için bir gösterge olarak kullanılabilir. Arz metriği gibi düşünülebilir, çünkü daha fazla kilitli token serbest bırakıldığında, eğer piyasa talebi artarsa fiyat yükselebilir ve FDV de orantılı olarak büyür.
Örneğin, 5 milyon FDV ile 250.000 dolar fon toplandığını ve listeleme sonrası %5 FDV satıldığını varsayarsak, eğer dolaşımdaki arz %1 ve piyasa değeri 1 milyon dolar olursa, FDV aslında 100 milyon dolara ulaşır. İlk yatırımcılar 20 kat getiri elde ettiğinde, tokenların kilidi açıldığında ciddi satış baskısı oluşabilir. Bu nedenle, kilit açma sırasında FDV’nin MC’den büyük olması mantıksızdır, çünkü bu durum büyük satışlara ve fiyat düşüşlerine yol açabilir.
Çoğu DeFi projesi finansman yoluyla kurulduğundan, token kilitleri açıldığında fiyat genellikle düşer. Bu durum, DeFi piyasasının geçen yıl genel kripto piyasasına kıyasla neden daha kötü bir performans gösterdiğini açıklayan önemli bir faktördür.

2.Kilitli Toplam Değer (TVL)

TVL, sermaye havuzunda kilitlenen toplam token miktarını gösteren ve DeFi protokollerinin likit varlıklarını ifade eden bir ölçümdür. TVL ne kadar yüksek olursa, projeye toplanan fon miktarı da o kadar fazla olur ve projenin potansiyeli artar. TVL’deki değişiklikler takip edilerek, DeFi Llama gibi platformlardan kilitli DeFi protokollerine yapılan giriş ve çıkışlar hakkında bilgi edinilebilir.

Kaynak: Defillama.com
Yaygın olarak kullanılan üç TVL göstergesi:

• Toplam Kilitli Değer (TVL): TVL ne kadar yüksek olursa, DeFi protokolünün güvenilirliği ve büyüklüğü o kadar fazla olur.
• Piyasa Değeri (Mcap) / TVL: Oran ne kadar düşükse, piyasanın büyüme potansiyeli o kadar yüksek kabul edilir.
• İşlem Hacmi (VOL) / TVL: Oran ne kadar yüksek olursa, getiriler ve protokolün ekonomik aktivitesi o kadar güçlü olur.

3. Protokol Geliri (Karlılık)

Protokol geliri, kullanıcıların ödediği toplam ücretlerden, doğrudan token sahiplerine veya yönetişim mekanizmalarına aktarılan kısmıdır. Bu gelir modeli, bir blockchain veya DeFi protokolünün sürdürülebilirliğini anlamak için önemli bir göstergedir.
Protokol gelirinin yüksek olması, genellikle projenin aktif olarak kullanıldığını ve güçlü bir ekosisteme sahip olduğunu gösterir. Ancak her proje, bu geliri farklı şekillerde dağıtır. Bazı protokoller, geliri doğrudan token sahiplerine aktarırken, bazıları likidite sağlayıcılarına veya ekosistemin geliştirilmesi için bir fona yönlendirebilir.

Temel Analiz Araçları

Etherscan

Blok zincirindeki tüm işlemler, şeffaf ve izlenebilir bir şekilde herkes tarafından kontrol edilebilir. Bu işlemleri takip etmek için blok zinciri tarayıcıları kullanılır. Ethereum ağı için en yaygın kullanılan blok zinciri tarayıcısı Etherscan’dir.
Etherscan, Ethereum blok zincirindeki her işlemi ayrıntılı olarak göstererek, fon akışlarını, işlem geçmişini ve akıllı sözleşme verilerini analiz etme imkânı sunar. Bu araç, yatırımcıların bir projenin şeffaflığını değerlendirmesi ve ağ üzerindeki etkinliği takip etmesi için kritik bir rol oynar.

Örnek: SHIBA INU Token Analizi
Etherscan üzerinden SHIBA INU tokenına dair şu bilgileri görebiliriz:

• Token tahsisi
• Sahiplerinin cüzdan adresleri
• Toplam token arzı
• Token sahiplerinin toplam sayısı

Kaynak: Etherscan
Bu tür veriler, bir tokenın dağıtımı, merkeziyet durumu ve büyük yatırımcıların varlığı gibi faktörleri analiz etmek için kullanılabilir. Böylece yatırımcılar, token sahipliğinin nasıl dağıldığını ve balina hesaplarının piyasayı nasıl etkileyebileceğini değerlendirebilir.

Token Terminal

Token Terminal, geleneksel finansal borsa göstergelerine referansla kripto para birimi verilerini standart hale getirerek yatırımcıların farklı blok zincirleri ve merkeziyetsiz uygulamaların değerini kolayca incelemesini sağlar. Şu anda Token Terminal’de bulunan metrikler arasında toplam piyasa değeri, dolaşımdaki piyasa değeri, fiyat-satış oranı, fiyat-kazanç oranı, token işlem hacmi, toplam kilitli değer, toplam emtia hacmi, gelir, protokol (token sahibi) geliri, maliyet ve giderler ile toplam gelir yer alır.

Kaynak: Token Terminal
Platform, orijinal ve indirilebilir proje verileri sunarak kullanıcıların filtreleme ve çoklu görüntüleme fonksiyonlarıyla hızlı ve doğru veri analizi yapmasına olanak tanır. Axie Infinity örneğinde olduğu gibi, yatırımcılar rekabet analizi, veri değerlendirmesi ve çeşitli ölçümler gerçekleştirebilir. Toplam piyasa değeri, dolaşımdaki piyasa değeri, fiyat-kazanç oranı ve token işlem hacmi gibi farklı metrikleri inceleyerek benzer projelerle karşılaştırmalar yapabilirler.

Kum Analitiği

Dune Analytics, SQL kullanarak Ethereum blok zincirinden veri çıkarabileceğiniz, başkalarının SQL sorgularını kopyalayabileceğiniz veya doğrudan bir token arayabileceğiniz ücretsiz ve güçlü bir blok zinciri analiz platformudur. Verilerle görsel grafikler oluşturmanıza olanak tanır, veri arama sürecini basitleştirir ve kullanımı kolay bir arayüz sunarak görselleştirilmiş sonuçlar elde etmenizi sağlar.

Kaynak: Dune

Piyasa Haberleri

Piyasayı olumlu ya da olumsuz etkileyen çeşitli haberleri ifade eder. Gerçek ekonomik piyasada genel ortam, yalnızca borsayı değil, finansal akışların değişimi nedeniyle kripto para birimini de etkiler. Kripto piyasasında ekonomik dinamikleri etkileyen faktörler arasında büyük ölçekli yükseltmeler, borsalarda listelemeler ve sözleşme açıkları yer alır.
Kripto dünyasında en dikkat çekici olaylardan biri, dört yılda bir gerçekleşen Bitcoin Halving Döngüsüdür. Her halving, yeni bir dip oluşum sürecini başlatarak tüm piyasa için önemli bir gösterge haline gelir.
Dört Yıllık Bitcoin Halving Döngüsü:

• Bitcoin’in lansmanı: 3 Ocak 2009 – Blok ödülü: 50 BTC
• İlk halving: 28 Kasım 2012 – Blok ödülü: 25 BTC
• İkinci halving: 9 Temmuz 2016 – Blok ödülü: 12,5 BTC
• Üçüncü halving: 12 Mayıs 2020 – Blok ödülü: 6,25 BTC
• Dördüncü halving: 20 Nisan 2024 – Blok ödülü: 3,125 BTC

Kaynak: TradingView

Exchange Balance

Genel olarak, boğa piyasasında büyük çaplı satışların gerçekleşme olasılığı daha düşüktür. Büyük miktarda fon tutan balina yatırımcılarının çoğu, güvenliği sağlamak için varlıklarını soğuk cüzdanlarda saklar.
Ayı piyasasında ise balina yatırımcıları, zarar etmemek için varlıklarını büyük miktarlarda satabilir. Bu dönemde, borsalardaki bakiyelerin artması olası bir satış sinyali olarak görülebilir ve bu da fiyatın düşmesine neden olabilir.

Balina Cüzdanı İşlem Geçmişi

Balina cüzdan işlemlerini sorgulamanın en doğrudan yollarından biri, Whale Alert gibi veri toplama ve analiz platformlarını kullanmaktır. Bu tür web siteleri, farklı kripto paralarla yapılan büyük çaplı işlemleri takip etmenize ve hangi varlıkların büyük transferlere konu olduğunu görmenize olanak tanır.
Ancak, bu veriler yalnızca gelecekteki piyasa eğilimlerini tahmin etmek için bir gösterge niteliği taşır ve doğrudan yatırım tavsiyesi olarak değerlendirilmemelidir.

Kaynak: Whale Alert

Kripto Para Birimi Temel Analizinin Artıları ve Eksileri

Artıları:

• Trend değiştiğinde piyasanın dönüm noktasını belirlemeye yardımcı olur.
• Gerçek zamanlı bilgileri ve trend değişikliklerini anında kavramayı kolaylaştırır.
• Uygun yatırım hedeflerinin belirlenmesine katkı sağlar.
• Paniğin neden olduğu irrasyonel satışlardan kaçınmaya yardımcı olur.

Eksileri:

• Veriler manipüle edilmiş olabilir.
• Standartlaştırılmış ve kapsamlı tanıtım eksikliği nedeniyle güvenilir bilgileri ayırt etmek zor olabilir.
• Proje ekibi tarafından sağlanan bazı bilgiler eksik veya yanıltıcı olabilir.
• Veri toplama ve analiz süreci zaman alıcı ve emek yoğun olabilir.

Sonuç

Geleneksel finans piyasaları için geliştirilen temel analiz araçları, hızla değişen kripto piyasası için artık yeterli değil. Bu duruma karşılık, kripto para analizine yönelik çeşitli yardımcı araçlar oluşturulmuştur. Blok zincirinin açık yapısı sayesinde tüm işlemler kaydedilir ve halka açık hale getirilir. Ancak, bu araçların kullanımı hâlâ farklı uygulamalara bağlıdır ve veri toplama süreci tam anlamıyla standartlaşmamıştır.
Analitik platformlarının veri kaynakları her zaman kesin olmayabilir. Kripto yatırımcılarının dünyanın dört bir yanına dağılmış olması nedeniyle haberler hızla yayılabilir ve bazen sahte olabilir, bu da düzenleyici bir boşluk yaratır. Olası anlaşmazlıkların dava yoluyla çözülmesi de oldukça zordur.
Şu anda, geleneksel finansta olduğu gibi kripto para birimlerinin temel analizine yönelik gelişmiş veri modelleri ve değerlendirme kriterleri bulunmamaktadır. Analiz araçlarının geliştirilmesi için hâlâ önemli bir alan vardır. Ancak, yatırımcılar bir projenin temel verilerini inceleyerek ve daha iyi analiz modelleri kullanarak, yüksek kârlılık potansiyeline sahip daha bilinçli yatırım kararları alabilir. Bu nedenle, temel analiz hâlâ önemli bir değerlendirme yöntemidir.
Kripto para projeleri özellikle 2020’den sonra hızla çoğaldı ve daha çeşitli, yenilikçi kullanım alanları ortaya çıktı. Bununla birlikte, kripto piyasası büyük dalgalanmalara açık olup hem riskler hem de fırsatlar barındırmaktadır. Kendi temel analiz modelinizi oluşturmak, yatırım kararlarınızı daha disiplinli bir şekilde vermenize yardımcı olabilir. Kripto yatırımının yüksek risk ve yüksek getiri potansiyeli göz önüne alındığında, iyi tasarlanmış bir analiz modeli, yatırım stratejinizi daha sağlam hale getirecektir.

Yasal Uyarı

Bu içerik, yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir. Dijital varlık alım-satımını teşvik etmeyi amaçlamaz, yalnızca bilgilendirme amaçlıdır.
Kripto varlıklar yüksek risk içerir ve ciddi fiyat dalgalanmalarına maruz kalabilir. Yatırım kararı vermeden önce kendi finansal durumunuzu değerlendirmeli ve kararınızı bağımsız olarak vermelisiniz.
Makalede yer alan veriler ve grafikler yalnızca genel bilgilendirme amacıyla sunulmuştur. Tüm içerikler özenle hazırlanmış olsa da, olası hata veya eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul edilmez.
Gate Akademi ekibi bu içeriği farklı dillere çevirebilir. Hiçbir çeviri makale; kopyalanamaz, çoğaltılamaz veya izinsiz dağıtılamaz.