DeFi Basitliği: Kolay İşlemlerin Gizli Riskleri ve Gerçek Benimseme

Kripto para dünyasında sıklıkla göz ardı edilen bir gerçek var: “Ne kadar basit, o kadar tehlikeli.” Merkeziyetsiz Finans (DeFi), bugüne kadar gelişirken, “hatasız işlem” yönüne doğru ilerliyor: Sözleşmeleri nasıl kullanacağınızı bilmiyor musunuz? Blockchaini anlamıyor musunuz? Sorun değil, çeşitli SDK’lar (Yazılım Geliştirme Kitleri), toplayıcılar ve cüzdan eklentileri karmaşık zincir üstü (on-chain) işlemleri “tek tıklamalı etkileşimler” haline getirdi. Örneğin, Shogun SDK, öncelikle birden fazla imza, yetkilendirme ve transfer adımı gerektiren DeFi işlemlerini tek bir tıklamada sıkıştırabilir ve Berachain ekosisteminde ilk kez sahne alır.

Mükemmel ses çıkıyor: Alipay ile taramak kadar kolay bir şekilde zincir üstü işlemleri tamamlamak istemeyen kim var? Ancak sorun şu ki, bu “eşiksiz araçlar” aynı zamanda karmaşık zincir üstü riskleri de gizliyor. Birinin kredi kartı aldıktan sonra kredi kartı aşımı ile deli gibi harcama yapması gibi, sorun kredi kartının kendisiyle değil, aşımın geri ödenmesi gerektiğini fark etmemeleriyle ilgilidir. Merkeziyetsiz Finans’ta, bir sözleşmeyi varlıklarınızı yönetmesi için yetkilendirdiğinizde, bu sözleşme cüzdanınızdaki tüm bakiyenizi kalıcı olarak kontrol edebilir; farkındalıktan yoksun acemiler için “tüm varlıkları yetkilendir” butonuna rastgele tıklamak, “tek tıkla tasfiye”nin başlangıcı olabilir.

Kolaylığın arkasında, büyük bir tuzak yatıyor:

• “Tüm Varlıkları Yetkilendir” butonuna tıklamak, banka kartınızı ve şifrenizi bir yabancıya sürekli olarak vermek gibidir.
• Yüksek getirili promosyonların arkasında, %100 kayma, likidite havuzundaki gizli tuzaklar gibi riskler olabilir.
• Çoğu kullanıcı, belirli sözleşme yetkilendirmelerinin başkalarının cüzdanınızı sonsuza dek kontrol etmesine izin verebileceğinin farkında değildir.

Gerçek durum: 2023’te, bir kullanıcı bir kimlik avı bağlantısına yanlışlıkla tıklayarak 2 dakika içinde 180.000 dolarkaybetti. İşlem, ödeme için bir QR kodu taramaktan bu kadar basitti ancak yıkıcı sonuçlara yol açtı.

Tüm Zincirler Neden “Kesin Etkileşim” Peşinde?

Sebebi basit: zincir üstü etkileşimler çok karmaşık ve yeni başlayanlar için son derece dostça değil. Bir cüzdan indirmeniz, mnemonic ifadeleri yönetmeniz, Gas ücretlerini anlamanız, çapraz zincir köprüleri hakkında bilgi edinmeniz, token dönüşümlerini anlamanız, sözleşme risklerini kavramanız, yetkilendirmeleri tıklamanız ve imzaları tamamlamanız gerekiyor. Bu adımlardan herhangi birindeki bir hata, varlık kaybına yol açabilir ve işlemler tamamlandıktan sonra bile etkileşimlerin başarılı olup olmadığını, yetkilendirmeleri iptal etmeniz gerekip gerekmediğini ve diğer takip adımlarını dikkate almanız gerekir.

Web2 kullanıcıları için teknik bir geçmiş olmadan öğrenme maliyeti, telefonlarında ödeme yapabilmek için yeni bir dil öğrenmekle eşdeğerdir. Onları zincir üstü dünyaya sorunsuz bir şekilde girebilmeleri için, önce “teknolojik dağın” düzleştirilmesi gerekmektedir. Bu nedenle, Shogun SDK gibi etkileşimli araçlar ortaya çıkmıştır: zincir üstü işlemleri, başlangıçta 100 adım gerektiren işlemleri 1 adıma sıkıştırarak, kullanıcı deneyimini “uzman seviyesindeki işlemlerden” “Alipay taraması” basitliğine indirmektedir.

Daha geniş bir ekolojik perspektiften bakıldığında, RaaS (Hizmet Olarak Rollup) ve tek tıklama ile zincir dağıtımı gibi altyapılar giderek daha olgun hale geliyor. Geçmişte, bir zincir dağıtmak, temel kod yazmayı, konsensüs mekanizmalarını dağıtmayı, tarayıcılar inşa etmeyi ve ön yüz sayfaları yaratmayı gerektiriyordu; bu da birkaç ay süren bir geliştirme süreci gerektiriyordu. Şimdi, Conduit, Caldera ve AltLayer gibi hizmetlerle, kullanılabilir bir EVM uyumlu zincir birkaç hafta içinde teslim edilebiliyor ve hatta yönetişim tokenları, ekonomik modeller ve blok gezginleri sağlamada yardımcı olabiliyor, bu da Taobao mağazası açmak kadar basit hale geliyor. Bu, herhangi bir proje tarafının, topluluğun veya hatta bireysel hackathon ekiplerinin “bir zincir işine başlamasını” sağlıyor ve gerçekten de zincir üstü girişimciliğin “demokratikleşmesini” gerçekleştiriyor.

Düşük Teknik Eşik, Kolay Soğuk Başlangıç Anlamına Gelmez

Ama düşük bir teknik eşik kolay bir soğuk başlangıç anlamına gelmez.

Birçok insan “bir zinciri hızlı bir şekilde inşa edebilmek” demenin başarı anlamına geldiğine yanlış bir şekilde inanıyor. Aslında, soğuk başlangıçların en büyük sorunu “yapılabilir mi” değil, “kullanacak kimse var mı?”‘dır. Teknoloji sadece bir basamaktır; bir zincirin hayatta kalıp kalamayacağının anahtarı, gerçek ve sürdürülebilir kullanıcı davranışlarını biriktirip biriktiremeyeceğidir.

Sübvansiyonlar ve airdroplar, gerçekten de erken aşamalarda büyük sayıda kullanıcı ve TVL (Toplam Kilitli Değer) getirebilir, tıpkı bir sütlü çay dükkanının ücretsiz etkinliklerle karşı caddede insanları sıraya çekmesi gibi; ancak sübvansiyonlar durduğunda, sütlü çayın orijinal fiyatına geri dönmesi gibidir; eğer ürün kendisi lezzetli değilse ve hizmet kalitesizse, tüketiciler uzaklaşır ve sıra bir anda kaybolur.

Zincir üstü durum da aynı: birçok yeni zincir, sübvanse döneminde çok yüksek TVL’ye sahip gibi görünse de, bunun çoğu sadece proje ekipleri, vakıflar veya kurumların birbirlerine para taahhüt etmesinden ibarettir, bu da sahte bir veri yüzeyi oluşturur ve gerçek kullanıcı sayısı ve işlem hacmi artmamıştır. Sübvansiyonlar ve yüksek APY (Yıllık Yüzde Getiri) sona erdiğinde, likidite gelgit gibi geri çekilir, zincir üstü işlem hacmi düşer ve TVL buharlaşır.

Daha da kötüsü, zincirde gerçek ticaret talebinin yokluğunda, sübvansiyon destekli fonlar yalnızca kısa vadeli bir arbitraj döngüsü yaratacaktır, kullanıcılar “avantaj sağlamak ve ayrılmak” amacıyla hareket eder, zincirdeki uygulamaları kullanmak ve ekolojik bir kapalı döngü oluşturmak yerine. Sübvansiyon ne kadar yüksekse, o kadar spekülatif fon olur; sübvansiyon durduğunda, çekilme daha hızlı olur. Bir zincirin başarılı bir şekilde soğuk başlangıç yapıp yapamayacağını gerçekten belirleyen, airdrop veya sübvansiyonların ölçeği değil, kullanıcıları sürekli olarak zincirde kalmaya, tüketmeye, ticaret yapmaya ve topluluğa katılmaya çekebilecek projelerin varlığıdır—bu, bir genel zincirin erdemli bir döngüye girmesi için başlangıç noktasıdır.

Likidite Kanıtı (PoL) ile Gerçek Ekonomiyi Teşvik Etme: Berachain Örneği

PoL’ü bir örnek olarak alırsak: Zincir gerçek ekonomiyi nasıl teşvik ediyor?

Birçok yeni zincir arasında, Berachain ilginç keşifler yapmıştır. PoS’un (Hisse Kanıtı) ödülleri düğümlere dağıttığı geleneksel yapının aksine, PoL (Likidite Kanıtı) mekanizmasını öncülük ederek, zincirin enflasyon ödüllerini doğrudan likidite sağlayan kullanıcılara tahsis eder ve zincir üstü gerçek ekonomik faaliyetleri teşvik etmek için teşvikler kullanır.

Gerçek hayattan bir örnek: Geleneksel PoS kamu zincirleri, veri merkezlerine (düğümler) sunucu bakımı için şirket hisseleri vermek gibidir; oysa Berachain, hisseleri doğrudan size dağıtır—Berachain’deki DEX, kredi verme ve LST (Likit Staking Token) gibi protokollere likidite sağladığınız sürece, sürekli olarak ödül alabilirsiniz.

Daha da ilginç olanı, Berachain’in üç token sistem tasarımı:

• BERA: Ana ağın yerel tokenı, Gaz ücretlerini ödemekten sorumlu ve PoL ödülleri için birincil araç olarak hizmet etmektedir.
• HONEY: Ekosistem içinde ticaret, borç verme ve daha fazlası için kullanılan bir stablecoin.
• BGT: Oylamaya katılmak veya staking yoluyla ek ödüller kazanmak için kullanılabilen yönetişim tokenı.

Üç para biriminin etkileşimi, fonların zincir üstü tutulmasını teşvik ederken, yönetişim katılımını artıran bir “Kazan - Kullan - Yönet” döngüsü oluşturur.

Verilere göre, Berachain’in ana ağı yalnızca 5 aydır aktif, toplam kilitli değer (TVL) 600 milyon dolara yaklaşmakta ve 150’den fazla aktif yerel projeye sahip. Solana, Sui ve Avalanche gibi popüler Katman 1’lerle (L1) karşılaştırıldığında, piyasa değeri/toplam kilitli değer (MC/TVL) oranı yalnızca 0.3x (sektör ortalaması genellikle 1’in üzerindedir), bu da mevcut piyasa değerinin henüz zincir üstü ekonomik değerini yansıtmadığını göstermektedir.

Bu veri, topluluk içinde bir duygu bölünmesine neden oldu:

• Kötümserler (FUD): PoL teşviklerinin kolayca “madencilik, çekim ve satış” yapmaya yol açabileceğine inanıyorlar ve tokenın uzun vadeli fiyatının baskı altında olacağından endişeleniyorlar.
• Boğa: PoL tarafından yönlendirilen gerçek işlemler ve ekosistem uygulamalarının, ekosistem geliştikçe fiyatları yukarı çekeceğine inanıyor.

Anahtar, ekosistemde gerçek ticaret talebinin oluşup oluşamayacağıdır; aksi takdirde, yüksek APY sübvansiyonları “finansman döngüsü” haline dönüşebilir.

Neyse ki, bu ekosistemde gerçek ticaret geliri getirebilecek projeler ortaya çıkmaya başladı:

• PuffPaw: Kullanıcıları “Vape-to-Earn” ile sigarayı bırakmaya teşvik eder, sağlıklı davranışı token ödülleri ile birleştirir ve 17 ülkede 50’den fazla tıbbi kurumla işbirliği yapmıştır.
• Kodiak, Dolomite ve Infrared DEX gibi projeler, gerçek varlık ticaretini yönlendiriyor ve sürekli olarak TVL’yi artırıyor.

Bu tür projelerin faaliyetleri ve gelir yetenekleri, “sürdürülemez sübvansiyon likiditesi” sorununu çözmek için anahtardır.

Diğer Zincirlerde Soğuk Başlatmanın Keşfi

Bir kamu zincirini dağıtmak, çevrimiçi bir mağaza açmak kadar kolay hale geldiğinde, rekabetin özü şudur: sürekli olarak gerçek işlem talebi ve ücretleri üretebilir mi, yoksa TVL’yi sürdürebilmek için sübvansiyonlara mı bağımlıdır?

Farklı zincirler, farklı anlatılarla atılımlar arıyor:

• Pharos Network: Gerçek Dünya Varlıkları (RWA) üzerine odaklanmış, fiziksel varlıkları zincire taşıyor.
• Initia: Soğuk başlangıçta alt zincir geri bildirimi ve ekolojik fisyon aracılığıyla yeni yollar keşfetmek.
• HyperEVM gibi yeni ekosistemler, projelerin kendi ticaret hacimlerini çok zincirli dağıtım yoluyla tamamlamalarını sağlar.

Bu keşiflerin hepsi aynı soruya işaret ediyor: Gerçek işlemlere sahip bir zincir olmadan, sübvansiyonlar nihayetinde tükenecektir; yalnızca kullanıcılar olduğunda, insanların ödeme yapmaya istekli olduğunda ve fonların zincirde kalmaya istekli olduğunda, zincir gerçekten döngüyü başlatabilir.

Son Düşünceler

DeFi işlemlerinin basitleştirilmesi ve eşiklerin azaltılması, daha fazla insanın blockchain’e katılmasını sağlamak için gerçekten gereklidir. Ancak, bu yol yalnızca “tek tıklamayla etkileşimlere” dayanamaz; ayrıca kullanıcı eğitimi, şeffaf risk kontrolü ve ekosistemdeki gerçek talep tarafından yönlendirilen sürdürülebilir bir ekonomik model ile desteklenmelidir.

Aksi takdirde, “herkesin tek tıklama ile etkileşimde bulunmasına izin vermenin” kolaylığı yalnızca “bir tıklama ile her şeyi kaybetme” felaketine dönüşebilir.

Tıpkı online mağaza açan insanların kırmızı zarflar göndermenin yeni müşteriler çekebileceğini bilmesi gibi, bir işi gerçekten sürdüren, yeniden satın almaya istekli eski müşterileri elde tutmaktır. Bir blockchainin inşası da benzer: Kullanıcıların onu kullanırken güvende hissetmelerini sağlamak, onu kullanabilmelerini sağlamak ve onu net bir şekilde anlayabilmelerine yardımcı olmak ve sürekli olarak işlemler üretmek, kamu zincirinin soğuk başlangıcının gerçek başlangıcıdır.

Bu makale, TechFlow kaynağından alıntılanmıştır. İçeriğin tüm telif hakları yazara aittir. Telif haklarına ilişkin sorularınız için bizimle iletişime geçebilirsiniz.