Kripto ve Yapay Zekada Yeni Trend: DeAI

Orta Seviye5/16/2025, 2:02:46 PM
Web3 AI alanında sıradaki trendin DeAI (Merkeziyetsiz Yapay Zeka) olacağına inanıyorum. Önümüzdeki dönemde, hem birbirimizle hem de protokollerle etkileşim şeklimizi değiştiren daha fazla ekip göreceğiz. DeAI, nasıl değer yaratıldığını dönüştürerek daha fazla kullanıcıyı ve kalıcı dikkat alanını yakalayacak yeni segmentlerin doğmasına yol açacak. Bu değişim, AI ve Web3’ün kesişiminde daha yaygın bir kullanıcı tabanı oluşturarak sektörün doğasını kalıcı biçimde değiştirebilir.

Trump’ın göreve gelmesinden bu yana, kripto yatırımı yapmak belirgin şekilde daha zorlaştı. Artan belirsizlik, riskli varlıklara yönelen sermayeyi tetikledi.

Dünya genelinde ticaret ve gümrük durumları kötüleşirken, kripto piyasaları da bu dalgadan etkileniyor. Yine de, BTC güç belirtileri gösterdi ve Fartcoin daha da etkileyici bir performans sergileyerek diğer her şeyi geride bıraktı.

Her Şey Birbiriyle Mücadele Ediyor

BTC ve Fartcoin gibi birkaç istisna dışında, kripto piyasasında hemen her şey zorluk yaşıyor. Kripto AI, hâlâ #1 zihin payına sahip bir sektör olmasına rağmen ciddi şekilde geriledi ve toplam piyasa değeri yaklaşık 6 milyar dolar civarında sabit kaldı. DeFi tarafında durum daha da kötü: On-chain TVL’den 50 milyar dolardan fazla sermaye çıkışı yaşandı ve bu sermaye daha güvenli varlıklara kaydı.

Peki, Nereye Yatırım Yapacağız?

Bu tablo, önemli bir soruyu gündeme getiriyor: Dalgalı bir piyasada nasıl ve neye yatırım yapılmalı?

Çoğu insanın vereceği yanıt tahmin edilebilir: Berachain, Sonic gibi alanlarda getiri çiftçiliği yapmak. Bu yöntem kendi içinde makul. Ancak bana göre, özellikle kriz dönemlerinde daha yüksek risk/ödül oranı sunan çok daha ilginç fırsatlar var.

Şu anda en asimetrik yatırım fırsatları, DeAI altyapısı ile AI ajanlarının kesişiminde bulunuyor (buna birazdan daha detaylı değineceğim).

“Diğerleri açgözlüyken kork, diğerleri korkarken açgözlü ol.” — Bu söz bugün her zamankinden daha geçerli.

Kripto AI Segmentleri

Bana göre, Kripto AI ekosisteminde şu anda özellikle dikkat edilmesi gereken birkaç alt segment var:

  • Geliştirici Araçları: Çerçeveler, hızlı kodlama (vibe coding) araçları, MCP altyapısı.
  • Merkezi Olmayan AI Altyapısı: Merkeziyetsiz hesaplama, doğrulanabilirlik, dağıtım, gizlilik, depolama ve sahiplik çözümleri.
  • Tüketici AI: AI ajanları, alfa araçları, oyunlar, DeFAI, GambleFAI projeleri, kişilik/arkadaşlık uygulamaları.

(Bu liste tüm alt kategorileri kapsamıyor, ancak genel resmi anlatıyor.)

Çerçeve Eğilimleri

Tüketici AI, AI ajanları ve geliştirici araçları üzerine daha detaylı bilgi vermek için Mart ayında bir değerlendirme hazırlamıştım. Aslında bu tür konuları aylık olarak güncellemeyi planlıyordum, ancak genel AI ajan pazarının aylık bazda anlamlı bir hızda evrilmediğini fark ettim.

Geçtiğimiz yıl Ekim-Kasım döneminde, çerçeveler oldukça yüksek FDV (Fully Diluted Valuation) değerlemelerine ulaşmıştı. Ancak zamanla geliştiriciler, hazır çerçevelerin birçok kullanım senaryosu için yeterli olmadığını ve LLM’lerin (Büyük Dil Modelleri) özellikle finansal uygulamalar için her zaman ideal olmayabileceğini fark ettiler. LLM’ler hızlı enjeksiyona (prompt injection) karşı savunmasız olduklarından, çerçevelere olan talep önemli ölçüde azaldı.

Yine de, açık kaynaklı çerçeveler ve araçlardaki büyüme devam ediyor. Örnek vermek gerekirse:

  • @elizaOS GitHub üzerinde 15.500 yıldız almış durumda ve geçen ay 434 yeni yıldız kazandı.
  • @arcdotfun 3.400 yıldızla ilerliyor, geçen ay 197 yıldız ekledi.
  • @sendaifun ise 1.200 yıldız toplamış ve geçen ay 110 yeni yıldız kazandı.

Bu projeler, geliştirici topluluklarında hâlâ ciddi bir ilgi olduğunu ve açık kaynaklı çerçeve geliştirme alanında momentumun korunduğunu gösteriyor.

AI Yatırımlarında Yeni Odak

Şahsen çerçeveleri çok heyecan verici bulmuyorum çünkü değer birikimi açısından zayıflar. Dağıtım ağlarına veya ajan merkezlerine yatırım yapmak çok daha mantıklı. Çünkü burada doğrudan değer birikimi oluşuyor — örneğin, yapay zeka ajan tokenlarının işlem hacmi üzerinden alınan işlem ücretleri gibi net gelir kaynakları mevcut.

Bu alanda @virtuals_io hâlâ lider konumda. Günlük işlem hacmi 8-9 basamaklardan 7 basamaklara gerilemiş olsa da, Virtuals hâlâ geliştiriciler için en güvenilir ekosistem olmayı sürdürüyor ve birçok ekip kendi benzersiz ajan ürünlerini oluşturmak için bu ekosistem üzerine çalışıyor.

@elizaOS da giderek daha ilginç hale geliyor, özellikle de @autodotfun (lansman platformları) şu anda canlı durumda. Ekip, doğrudan değeri $ai16z tokenına geri kazandıracak bir dağıtım ağı inşa etti. @shawmakesmagic da henüz devreye alınmamış birkaç yenilikçi özellikten söz etti.

Buradaki kritik nokta, Eliza ekibinin yüksek kaliteli ortak proje lansmanlarını gerçekten başarıyla yürütüp yürütemeyeceği. Eğer başarabilirlerse Virtuals’tan anlamlı bir şekilde farklılaşacaklar. Başaramazlarsa, düşük çaba sarf eden 4-5 basamaklı MC projeleri arasında sıkışıp kalacaklar.

Her şeye biraz daha geniş açıdan bakarsak, yapay zeka ajanları, çerçeveler ve dağıtım ağları her ne kadar ilgi çekici olsa da, şu anda en iyi risk/ödül oranına sahip yatırım segmenti Merkezi Olmayan Yapay Zeka Altyapısıdır.


Neden?

Eğer bir süredir AI ajanları dünyasını takip ediyorsanız, ürünlerin gelişim sürecinin şu şekilde ilerlediğini fark etmişsinizdir:

Eğlence için konuşma “ağ”ları ➔ Alfa analizi/araçları için konuşma “ağ”ları ➔ İşlem ajanları ➔ DeFAI soyutlama katmanları ➔ Daha küçük, özel anlatılar ➔ Daha akıllı bağlam yönetimi, çoklu ajan/sürü sistemleri ve daha kompleks yapıdaki ajanlar.

Bu akış, altyapı tarafının giderek daha kritik ve kalıcı hale geldiğini gösteriyor.

Yetersiz Temel Ürünler ve Kaçınılmaz Çöküş Döngüsü

Birçok ekibin zorlanmasının temel nedeni, inşa ettikleri “temsilci ürünlerin” altında güçlü bir temel AI ürününün bulunmamasıydı. Çoğunlukla yaptıkları şey, LLM’leri (Büyük Dil Modelleri) belirli aralıklarla otomatik olarak konuşturmakla sınırlıydı.

İlk günlerden bu yana pek çok şey değişmiş olsa da, LLM’lere veya hazır çerçeve/akış yapılarının bağımlılığı devam etti. Sonuç olarak, her yeni ajan ürünü veya anlatı, yeterli kullanım senaryosu olmadan vasat ürünler ortaya çıkardı.

Bu, tıpkı büyük DeFi protokollerini çatallayıp bir yıl içinde unutulan projeler gibi, kısa ömürlü “hype” dalgaları yarattı. Bu durum birçok takımın, ajan tokenlarıyla birlikte geçici bir heyecan yaratmasına neden oldu. Ancak bu ilgiyi sürdürecek sağlam bir ürün olmadığından, ilgi kısa sürede azaldı. İlginin azalması token değerinin düşmesine yol açtı ve bu da ölüm enerjisi tuzağı dediğimiz negatif bir döngü başlattı:

İlgi azalır ➔ Token değeri düşer ➔ Daha fazla ilgi kaybı ➔ Ekip motivasyonu düşer ➔ Proje erir.

GTM ve Derin Teknoloji Buluştuğunda Kripto AI Ne Yapar?

Başarısız olan takımların bile iyi olduğu bir konu var: GTM (Go-To-Market) stratejileri ve hype oluşturmak.

Birçok ekip, ajanlarla doğru şekilde pazara çıkmayı, token ekonomisi oyununu kurmayı ve topluluk inşa etmeyi biliyor. Ancak sağlam bir yapay zeka ürününe sahip değillerse, ayakta kalabilmek için özel yapay zeka modellerine, makine öğrenimi yeteneklerine ve çıkarım ağları gibi DeAI altyapı sağlayıcılarına ihtiyaç duyuyorlar.

Öte yandan, DeAI altyapısı inşa eden ekipler ise teknik olarak güçlü olsalar da, GTM konusunda zayıflar. Çoğu ekip sahayı nasıl yönetmesi gerektiğini bilmiyor, bazıları ise kripto kültürüne doğal olarak uyumlu değil. Topluluk oluşturma ve etkileşim kurma konusunda da ciddi eksikleri var.

Peki çözüm nedir? İki tarafı birleştirmek.

Derin yapay zeka altyapısı ile viral ajan dağıtımı arasındaki eksik bağlantı, bence asıl büyük fırsat burada yatıyor. Sağlam teknik altyapıya sahip ekipler, doğru pazarlama ve dağıtım kaslarını ekleyerek gerçekten ölçeklenebilir ve kalıcı projeler inşa edebilirler.

Kripto AI’da Gerçek Değeri Nerede Aramalıyız?

Bu noktada, Kripto AI yatırım tezim netleşiyor. DeAI altyapısına yatırım yapan ve mevcut kripto ürünlerle etkileşim biçimini dönüştüren yeni, özgün Web3 iş akışları yaratan ajan ekipleri en büyük potansiyele sahip. Web2 dünyasında iş akışı otomasyonu ve verimlilik artırımı — özellikle sıradan, tekrar eden görevlerde — çok yaygın. Burada amaç, maliyetleri minimize ederken üretkenliği artırmak ve sonuçta kârı yükseltmek. Örnekler:

  • Yasal AI ajanları, ham belgeleri analiz edip dava veritabanları oluşturarak avukatların müvekkillerine daha hızlı ve etkili destek vermesini sağlar.
  • Muhasebe ajanları, makbuzlar, faturalar, GL ve TB gibi belgeler üzerinde çalışarak denetlenmemiş finansal tablolar ve vergi beyannameleri üretir.
  • Mimarlık ajanları, bina kat planlarını inceleyip maliyet tahminleri yapar, müşteri ihtiyaçlarına uygun şekilde tasarım ve malzeme seçimlerini optimize eder.

Web2’de bu tür kullanım örnekleri oldukça yaygın ve bu tür girişimler kısa sürede 7-8 haneli ARR (Yıllık Tekrarlayan Gelir) seviyelerine ulaşabiliyor. Web3’te ise durum çok farklı. İş akışı otomasyonu hâlâ yeni, karmaşık ve eksik.

Özellikle DeFi’de gerçek iş akışlarını iyileştirmek için derin alan bilgisine ihtiyaç var. DeFi kullanıcılarının yaşadığı problemleri anlamak ve bunlara etkili çözümler üretmek gerekiyor. DeFAI soyutlama katmanları bu alana yönelik adımlar atıyor, ancak çoğu, kullanımı kolay ve akıllı akıl yürütmeye sahip sistemler kurmakta başarısız oluyor.

Normaller için tasarlanması gereken bu araçlar, genellikle yalnızca teknik bilgiye sahip kullanıcıların doğru komutlarla çalıştırabileceği ürünlere dönüşüyor — bu da temel hedefi boşa çıkarıyor.

Bu yüzden, Web3/Crypto iş akışlarını gerçekten dönüştürebilecek takımların çok nadir olduğuna inanıyorum. Ancak, bu takımları erken fark edebilir ve yatırım yapabilirseniz, gelecekte büyük getirilere ulaşma şansınız olur.

Spektrumun Diğer Ucu: DeAI Altyapısı

Öte yandan, DeAI altyapısı başka bir oyun alanı. Çoğu altyapı projesi henüz yatırım yapılabilir aşamada değil; çünkü genellikle milyonlarca dolar topladıktan sonra birkaç yıl TGE’ye (Token Generation Event) ulaşmak için çalışıyorlar. Bazıları piyasa koşulları nedeniyle %50-%80 oranında değer kaybı yaşadı.

Gerçekten sağlam kalanlar, token fiyatlarını koruyabilmek için anlamlı gelirler elde etmek zorunda (ya da güçlü bir piyasa yapıcıyla çalışmak zorundalar). Bu bağlamda iyi bir örnek: @getgrass_io

İddiaya göre 8-9 haneli gelir elde etmiş durumda ve herkesin ağ genişliği sağlayarak katkı yapabileceği, kullanıcı dostu bir ürün sunuyor. GetGrass gibi projeler, DeAI altyapısında nadir bulunuyor. Bunlara erken katılmanın en pratik yolu, ürünü kullanarak ya da airdrop çiftçiliği yaparak pozisyon almak. Ancak şunu unutmamak gerekir: TGE sonrasında (düşük dolaşım + yüksek FDV yapısıyla) token fiyatları yükselebilir, çünkü VC’ler düşük değerlemelerden girmiş olacak. Fakat bu tür yatırımlarda para kazanmak kadar para kaybetme ihtimali de oldukça yüksektir.

Yatırılabilir Topluluk Odaklı DeAI Ekosistemi

Bu bizi alternatif bir modele, yani tamamen topluluk odaklı ve VC’siz DeAI ekosistemine getiriyor: @opentensor (Bittensor).

Pre-dTAO yükseltmesinden önce, ekosistem oldukça durağandı. Doğrulayıcılar, hangi alt ağın $TAO emisyonu (sermaye) alacağına karar veren bir tür sermaye tahsis edici gibi hareket ediyordu. Ancak, bu yıl Sevgililer Günü’nde gerçekleşen dTAO güncellemesi ile dinamik kökten değişti. Artık hangi alt ağların emisyon alacağına piyasa (yani topluluk) karar veriyor.

Bu değişim, ekosistemde birkaç kritik dönüşüm yarattı:

  • Alt ağlar, gerçekten kamuya açık ürünler inşa etmeye ve hızlı şekilde teslim etmeye zorlandı.
  • Değer sunamayan alt ağlar emisyon alamıyor, bu da projelerin topluluk taleplerine göre daha rekabetçi ve kullanıcı odaklı hale gelmesini sağlıyor.

Bu yapısal değişim, ayrıca Bittensor alt ağlarına yatırım yapan hedge fonların ortaya çıkmasına yol açtı. Örneğin:

  • @YumaGroup (DCG’nin bir iştiraki), Bittensor ekosisteminde alt ağlara yatırım yapıyor, projeleri inşa ediyor ve kuluçka sürecine dahil oluyor.
  • @BarrySilbert ve @RaoulGMI arasında yapılan son röportaj, toplulukta büyük heyecan yarattı çünkü büyük bir kripto kuruluşu artık doğrudan Bittensor ekosistemine adım atmış durumda.

Yatırım Perspektifi: Bittensor vs AI Ajan Ekosistemleri

Yatırım açısından bakıldığında, Bittensor alt ağlarında likidite, Virtuals gibi AI ajan ekosistemlerinden çok daha iyi durumda. Virtuals benzeri projelerde likidite sağlayıcılar, LP’lerini Virtuals ile eşlemek zorunda kalıyor. Bu da daha yüksek volatilite ve ciddi IL (impermanent loss) riski yaratıyor.

Sonuç olarak:

  • Virtuals benzeri ajan tokenlarında genellikle yalnızca 1.000$ - 5.000$ arası işlem yapabilir ve %3-7 arası kayma (slippage) yaşayabilirsiniz.
  • Bittensor alt ağlarında ise benzer işlem miktarlarında sadece %0,05-%0,1 gibi çok düşük bir kayma ile işlem yapmak mümkün.

Bu da Bittensor ekosistemini, hem yatırımcılar hem de aktif katılımcılar için daha çekici ve sürdürülebilir kılıyor.

Sonuç:

  • Kripto AI ajanı hype döngüsü sönüyor; gerçek ürün ve kullanıcı retansiyonu hâlâ nadir.
  • DeAI altyapısı genel olarak değerinin altında, yanlış anlaşılmış ve yanlış fiyatlandırılmış durumda.
  • En iyi fırsatlar, altyapı + ajan GTM stratejilerini birleştirerek yeni iş akışları oluşturan ekiplerde bulunuyor.
  • $VIRTUAL, öncü ajan meta; Bittensor, öncü altyapı meta.
  • Bu iki alanı birleştiren takımları izleyin — erken fark edilirse büyük potansiyel var.

DeAI’nin Web3 AI dünyasında bir sonraki büyük trendi belirleyeceğine inanıyorum. Önümüzdeki dönemde, birbirimizle ve protokollerle etkileşim şeklimizi değiştiren daha fazla takım göreceğiz. Bu takımlar, değer yaratım modelini dönüştürecek ve daha geniş kitlelere ulaşarak yeni segmentler oluşturacak.

Şu anda DeAI altyapısında hız kazanmak için en iyi zamandayız. DeAI ile ajanları başarıyla birleştirebilen ekipleri göz ardı etmemek kritik önemde. Şunu da unutmamak lazım: Bu tez kesin değil. Sürekli öğreniyor, güncelliyor ve Web3 AI’daki bir sonraki büyük trendi yakalamak için pozisyonumu güçlendirmeye çalışıyorum.

Ancak burada yazılanlar finansal tavsiye değildir. Lütfen kendi araştırmanızı yapın ve burada paylaşılan her şeyi bir nebze şüpheyle değerlendirin. Bir sonraki Bittensor makalesinde, ilginç alt ağlara daha derinlemesine bakacağım ve yeni fırsatları keşfetmeye devam edeceğim.

Yasal Uyarı

Bu makale, 0xJeff kaynağından alıntılanmıştır. İçeriğin tüm telif hakları yazara aittir. Telif haklarına ilişkin sorularınız için bizimle iletişime geçebilirsiniz.

Bu içerik yalnızca bilgilendirme amacı taşımaktadır ve yazarın kişisel görüşlerini yansıtır. Gate.TR’nin resmi görüşlerini yansıtmamaktadır. İçerikte yer alan marka, kurum, kuruluş veya kişilerle Gate.TR’nin herhangi bir ilişkisi bulunmamaktadır.

Bu içerik, yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir. Dijital varlık alım-satımını teşvik etmeyi amaçlamaz, yalnızca bilgilendirme amaçlıdır.

Kripto varlıklar yüksek risk içerir ve ciddi fiyat dalgalanmalarına maruz kalabilir. Yatırım kararı vermeden önce kendi finansal durumunuzu değerlendirmeli ve kararınızı bağımsız olarak vermelisiniz.

Makalede yer alan veriler ve grafikler yalnızca genel bilgilendirme amacıyla sunulmuştur. Tüm içerikler özenle hazırlanmış olsa da, olası hata veya eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul edilmez.

Gate Akademi ekibi bu içeriği farklı dillere çevirebilir. Hiçbir çeviri makale; kopyalanamaz, çoğaltılamaz veya izinsiz dağıtılamaz.

* Yasal Uyarı 1: Bu içerik, yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir. Dijital varlık alım-satımını teşvik etmeyi amaçlamaz, yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Kripto varlıklar yüksek risk içerir ve ciddi fiyat dalgalanmalarına maruz kalabilir. Yatırım kararı vermeden önce kendi finansal durumunuzu değerlendirmeli ve kararınızı bağımsız olarak vermelisiniz.
* Yasal Uyarı 2: Makalede yer alan veriler ve grafikler yalnızca genel bilgilendirme amacıyla sunulmuştur. Tüm içerikler özenle hazırlanmış olsa da, olası hata veya eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul edilmez. Gate Akademi ekibi bu içeriği farklı dillere çevirebilir. Hiçbir çeviri makale; kopyalanamaz, çoğaltılamaz veya izinsiz dağıtılamaz.

Paylaş

Kripto ve Yapay Zekada Yeni Trend: DeAI

Orta Seviye5/16/2025, 2:02:46 PM
Web3 AI alanında sıradaki trendin DeAI (Merkeziyetsiz Yapay Zeka) olacağına inanıyorum. Önümüzdeki dönemde, hem birbirimizle hem de protokollerle etkileşim şeklimizi değiştiren daha fazla ekip göreceğiz. DeAI, nasıl değer yaratıldığını dönüştürerek daha fazla kullanıcıyı ve kalıcı dikkat alanını yakalayacak yeni segmentlerin doğmasına yol açacak. Bu değişim, AI ve Web3’ün kesişiminde daha yaygın bir kullanıcı tabanı oluşturarak sektörün doğasını kalıcı biçimde değiştirebilir.

Trump’ın göreve gelmesinden bu yana, kripto yatırımı yapmak belirgin şekilde daha zorlaştı. Artan belirsizlik, riskli varlıklara yönelen sermayeyi tetikledi.

Dünya genelinde ticaret ve gümrük durumları kötüleşirken, kripto piyasaları da bu dalgadan etkileniyor. Yine de, BTC güç belirtileri gösterdi ve Fartcoin daha da etkileyici bir performans sergileyerek diğer her şeyi geride bıraktı.

Her Şey Birbiriyle Mücadele Ediyor

BTC ve Fartcoin gibi birkaç istisna dışında, kripto piyasasında hemen her şey zorluk yaşıyor. Kripto AI, hâlâ #1 zihin payına sahip bir sektör olmasına rağmen ciddi şekilde geriledi ve toplam piyasa değeri yaklaşık 6 milyar dolar civarında sabit kaldı. DeFi tarafında durum daha da kötü: On-chain TVL’den 50 milyar dolardan fazla sermaye çıkışı yaşandı ve bu sermaye daha güvenli varlıklara kaydı.

Peki, Nereye Yatırım Yapacağız?

Bu tablo, önemli bir soruyu gündeme getiriyor: Dalgalı bir piyasada nasıl ve neye yatırım yapılmalı?

Çoğu insanın vereceği yanıt tahmin edilebilir: Berachain, Sonic gibi alanlarda getiri çiftçiliği yapmak. Bu yöntem kendi içinde makul. Ancak bana göre, özellikle kriz dönemlerinde daha yüksek risk/ödül oranı sunan çok daha ilginç fırsatlar var.

Şu anda en asimetrik yatırım fırsatları, DeAI altyapısı ile AI ajanlarının kesişiminde bulunuyor (buna birazdan daha detaylı değineceğim).

“Diğerleri açgözlüyken kork, diğerleri korkarken açgözlü ol.” — Bu söz bugün her zamankinden daha geçerli.

Kripto AI Segmentleri

Bana göre, Kripto AI ekosisteminde şu anda özellikle dikkat edilmesi gereken birkaç alt segment var:

  • Geliştirici Araçları: Çerçeveler, hızlı kodlama (vibe coding) araçları, MCP altyapısı.
  • Merkezi Olmayan AI Altyapısı: Merkeziyetsiz hesaplama, doğrulanabilirlik, dağıtım, gizlilik, depolama ve sahiplik çözümleri.
  • Tüketici AI: AI ajanları, alfa araçları, oyunlar, DeFAI, GambleFAI projeleri, kişilik/arkadaşlık uygulamaları.

(Bu liste tüm alt kategorileri kapsamıyor, ancak genel resmi anlatıyor.)

Çerçeve Eğilimleri

Tüketici AI, AI ajanları ve geliştirici araçları üzerine daha detaylı bilgi vermek için Mart ayında bir değerlendirme hazırlamıştım. Aslında bu tür konuları aylık olarak güncellemeyi planlıyordum, ancak genel AI ajan pazarının aylık bazda anlamlı bir hızda evrilmediğini fark ettim.

Geçtiğimiz yıl Ekim-Kasım döneminde, çerçeveler oldukça yüksek FDV (Fully Diluted Valuation) değerlemelerine ulaşmıştı. Ancak zamanla geliştiriciler, hazır çerçevelerin birçok kullanım senaryosu için yeterli olmadığını ve LLM’lerin (Büyük Dil Modelleri) özellikle finansal uygulamalar için her zaman ideal olmayabileceğini fark ettiler. LLM’ler hızlı enjeksiyona (prompt injection) karşı savunmasız olduklarından, çerçevelere olan talep önemli ölçüde azaldı.

Yine de, açık kaynaklı çerçeveler ve araçlardaki büyüme devam ediyor. Örnek vermek gerekirse:

  • @elizaOS GitHub üzerinde 15.500 yıldız almış durumda ve geçen ay 434 yeni yıldız kazandı.
  • @arcdotfun 3.400 yıldızla ilerliyor, geçen ay 197 yıldız ekledi.
  • @sendaifun ise 1.200 yıldız toplamış ve geçen ay 110 yeni yıldız kazandı.

Bu projeler, geliştirici topluluklarında hâlâ ciddi bir ilgi olduğunu ve açık kaynaklı çerçeve geliştirme alanında momentumun korunduğunu gösteriyor.

AI Yatırımlarında Yeni Odak

Şahsen çerçeveleri çok heyecan verici bulmuyorum çünkü değer birikimi açısından zayıflar. Dağıtım ağlarına veya ajan merkezlerine yatırım yapmak çok daha mantıklı. Çünkü burada doğrudan değer birikimi oluşuyor — örneğin, yapay zeka ajan tokenlarının işlem hacmi üzerinden alınan işlem ücretleri gibi net gelir kaynakları mevcut.

Bu alanda @virtuals_io hâlâ lider konumda. Günlük işlem hacmi 8-9 basamaklardan 7 basamaklara gerilemiş olsa da, Virtuals hâlâ geliştiriciler için en güvenilir ekosistem olmayı sürdürüyor ve birçok ekip kendi benzersiz ajan ürünlerini oluşturmak için bu ekosistem üzerine çalışıyor.

@elizaOS da giderek daha ilginç hale geliyor, özellikle de @autodotfun (lansman platformları) şu anda canlı durumda. Ekip, doğrudan değeri $ai16z tokenına geri kazandıracak bir dağıtım ağı inşa etti. @shawmakesmagic da henüz devreye alınmamış birkaç yenilikçi özellikten söz etti.

Buradaki kritik nokta, Eliza ekibinin yüksek kaliteli ortak proje lansmanlarını gerçekten başarıyla yürütüp yürütemeyeceği. Eğer başarabilirlerse Virtuals’tan anlamlı bir şekilde farklılaşacaklar. Başaramazlarsa, düşük çaba sarf eden 4-5 basamaklı MC projeleri arasında sıkışıp kalacaklar.

Her şeye biraz daha geniş açıdan bakarsak, yapay zeka ajanları, çerçeveler ve dağıtım ağları her ne kadar ilgi çekici olsa da, şu anda en iyi risk/ödül oranına sahip yatırım segmenti Merkezi Olmayan Yapay Zeka Altyapısıdır.


Neden?

Eğer bir süredir AI ajanları dünyasını takip ediyorsanız, ürünlerin gelişim sürecinin şu şekilde ilerlediğini fark etmişsinizdir:

Eğlence için konuşma “ağ”ları ➔ Alfa analizi/araçları için konuşma “ağ”ları ➔ İşlem ajanları ➔ DeFAI soyutlama katmanları ➔ Daha küçük, özel anlatılar ➔ Daha akıllı bağlam yönetimi, çoklu ajan/sürü sistemleri ve daha kompleks yapıdaki ajanlar.

Bu akış, altyapı tarafının giderek daha kritik ve kalıcı hale geldiğini gösteriyor.

Yetersiz Temel Ürünler ve Kaçınılmaz Çöküş Döngüsü

Birçok ekibin zorlanmasının temel nedeni, inşa ettikleri “temsilci ürünlerin” altında güçlü bir temel AI ürününün bulunmamasıydı. Çoğunlukla yaptıkları şey, LLM’leri (Büyük Dil Modelleri) belirli aralıklarla otomatik olarak konuşturmakla sınırlıydı.

İlk günlerden bu yana pek çok şey değişmiş olsa da, LLM’lere veya hazır çerçeve/akış yapılarının bağımlılığı devam etti. Sonuç olarak, her yeni ajan ürünü veya anlatı, yeterli kullanım senaryosu olmadan vasat ürünler ortaya çıkardı.

Bu, tıpkı büyük DeFi protokollerini çatallayıp bir yıl içinde unutulan projeler gibi, kısa ömürlü “hype” dalgaları yarattı. Bu durum birçok takımın, ajan tokenlarıyla birlikte geçici bir heyecan yaratmasına neden oldu. Ancak bu ilgiyi sürdürecek sağlam bir ürün olmadığından, ilgi kısa sürede azaldı. İlginin azalması token değerinin düşmesine yol açtı ve bu da ölüm enerjisi tuzağı dediğimiz negatif bir döngü başlattı:

İlgi azalır ➔ Token değeri düşer ➔ Daha fazla ilgi kaybı ➔ Ekip motivasyonu düşer ➔ Proje erir.

GTM ve Derin Teknoloji Buluştuğunda Kripto AI Ne Yapar?

Başarısız olan takımların bile iyi olduğu bir konu var: GTM (Go-To-Market) stratejileri ve hype oluşturmak.

Birçok ekip, ajanlarla doğru şekilde pazara çıkmayı, token ekonomisi oyununu kurmayı ve topluluk inşa etmeyi biliyor. Ancak sağlam bir yapay zeka ürününe sahip değillerse, ayakta kalabilmek için özel yapay zeka modellerine, makine öğrenimi yeteneklerine ve çıkarım ağları gibi DeAI altyapı sağlayıcılarına ihtiyaç duyuyorlar.

Öte yandan, DeAI altyapısı inşa eden ekipler ise teknik olarak güçlü olsalar da, GTM konusunda zayıflar. Çoğu ekip sahayı nasıl yönetmesi gerektiğini bilmiyor, bazıları ise kripto kültürüne doğal olarak uyumlu değil. Topluluk oluşturma ve etkileşim kurma konusunda da ciddi eksikleri var.

Peki çözüm nedir? İki tarafı birleştirmek.

Derin yapay zeka altyapısı ile viral ajan dağıtımı arasındaki eksik bağlantı, bence asıl büyük fırsat burada yatıyor. Sağlam teknik altyapıya sahip ekipler, doğru pazarlama ve dağıtım kaslarını ekleyerek gerçekten ölçeklenebilir ve kalıcı projeler inşa edebilirler.

Kripto AI’da Gerçek Değeri Nerede Aramalıyız?

Bu noktada, Kripto AI yatırım tezim netleşiyor. DeAI altyapısına yatırım yapan ve mevcut kripto ürünlerle etkileşim biçimini dönüştüren yeni, özgün Web3 iş akışları yaratan ajan ekipleri en büyük potansiyele sahip. Web2 dünyasında iş akışı otomasyonu ve verimlilik artırımı — özellikle sıradan, tekrar eden görevlerde — çok yaygın. Burada amaç, maliyetleri minimize ederken üretkenliği artırmak ve sonuçta kârı yükseltmek. Örnekler:

  • Yasal AI ajanları, ham belgeleri analiz edip dava veritabanları oluşturarak avukatların müvekkillerine daha hızlı ve etkili destek vermesini sağlar.
  • Muhasebe ajanları, makbuzlar, faturalar, GL ve TB gibi belgeler üzerinde çalışarak denetlenmemiş finansal tablolar ve vergi beyannameleri üretir.
  • Mimarlık ajanları, bina kat planlarını inceleyip maliyet tahminleri yapar, müşteri ihtiyaçlarına uygun şekilde tasarım ve malzeme seçimlerini optimize eder.

Web2’de bu tür kullanım örnekleri oldukça yaygın ve bu tür girişimler kısa sürede 7-8 haneli ARR (Yıllık Tekrarlayan Gelir) seviyelerine ulaşabiliyor. Web3’te ise durum çok farklı. İş akışı otomasyonu hâlâ yeni, karmaşık ve eksik.

Özellikle DeFi’de gerçek iş akışlarını iyileştirmek için derin alan bilgisine ihtiyaç var. DeFi kullanıcılarının yaşadığı problemleri anlamak ve bunlara etkili çözümler üretmek gerekiyor. DeFAI soyutlama katmanları bu alana yönelik adımlar atıyor, ancak çoğu, kullanımı kolay ve akıllı akıl yürütmeye sahip sistemler kurmakta başarısız oluyor.

Normaller için tasarlanması gereken bu araçlar, genellikle yalnızca teknik bilgiye sahip kullanıcıların doğru komutlarla çalıştırabileceği ürünlere dönüşüyor — bu da temel hedefi boşa çıkarıyor.

Bu yüzden, Web3/Crypto iş akışlarını gerçekten dönüştürebilecek takımların çok nadir olduğuna inanıyorum. Ancak, bu takımları erken fark edebilir ve yatırım yapabilirseniz, gelecekte büyük getirilere ulaşma şansınız olur.

Spektrumun Diğer Ucu: DeAI Altyapısı

Öte yandan, DeAI altyapısı başka bir oyun alanı. Çoğu altyapı projesi henüz yatırım yapılabilir aşamada değil; çünkü genellikle milyonlarca dolar topladıktan sonra birkaç yıl TGE’ye (Token Generation Event) ulaşmak için çalışıyorlar. Bazıları piyasa koşulları nedeniyle %50-%80 oranında değer kaybı yaşadı.

Gerçekten sağlam kalanlar, token fiyatlarını koruyabilmek için anlamlı gelirler elde etmek zorunda (ya da güçlü bir piyasa yapıcıyla çalışmak zorundalar). Bu bağlamda iyi bir örnek: @getgrass_io

İddiaya göre 8-9 haneli gelir elde etmiş durumda ve herkesin ağ genişliği sağlayarak katkı yapabileceği, kullanıcı dostu bir ürün sunuyor. GetGrass gibi projeler, DeAI altyapısında nadir bulunuyor. Bunlara erken katılmanın en pratik yolu, ürünü kullanarak ya da airdrop çiftçiliği yaparak pozisyon almak. Ancak şunu unutmamak gerekir: TGE sonrasında (düşük dolaşım + yüksek FDV yapısıyla) token fiyatları yükselebilir, çünkü VC’ler düşük değerlemelerden girmiş olacak. Fakat bu tür yatırımlarda para kazanmak kadar para kaybetme ihtimali de oldukça yüksektir.

Yatırılabilir Topluluk Odaklı DeAI Ekosistemi

Bu bizi alternatif bir modele, yani tamamen topluluk odaklı ve VC’siz DeAI ekosistemine getiriyor: @opentensor (Bittensor).

Pre-dTAO yükseltmesinden önce, ekosistem oldukça durağandı. Doğrulayıcılar, hangi alt ağın $TAO emisyonu (sermaye) alacağına karar veren bir tür sermaye tahsis edici gibi hareket ediyordu. Ancak, bu yıl Sevgililer Günü’nde gerçekleşen dTAO güncellemesi ile dinamik kökten değişti. Artık hangi alt ağların emisyon alacağına piyasa (yani topluluk) karar veriyor.

Bu değişim, ekosistemde birkaç kritik dönüşüm yarattı:

  • Alt ağlar, gerçekten kamuya açık ürünler inşa etmeye ve hızlı şekilde teslim etmeye zorlandı.
  • Değer sunamayan alt ağlar emisyon alamıyor, bu da projelerin topluluk taleplerine göre daha rekabetçi ve kullanıcı odaklı hale gelmesini sağlıyor.

Bu yapısal değişim, ayrıca Bittensor alt ağlarına yatırım yapan hedge fonların ortaya çıkmasına yol açtı. Örneğin:

  • @YumaGroup (DCG’nin bir iştiraki), Bittensor ekosisteminde alt ağlara yatırım yapıyor, projeleri inşa ediyor ve kuluçka sürecine dahil oluyor.
  • @BarrySilbert ve @RaoulGMI arasında yapılan son röportaj, toplulukta büyük heyecan yarattı çünkü büyük bir kripto kuruluşu artık doğrudan Bittensor ekosistemine adım atmış durumda.

Yatırım Perspektifi: Bittensor vs AI Ajan Ekosistemleri

Yatırım açısından bakıldığında, Bittensor alt ağlarında likidite, Virtuals gibi AI ajan ekosistemlerinden çok daha iyi durumda. Virtuals benzeri projelerde likidite sağlayıcılar, LP’lerini Virtuals ile eşlemek zorunda kalıyor. Bu da daha yüksek volatilite ve ciddi IL (impermanent loss) riski yaratıyor.

Sonuç olarak:

  • Virtuals benzeri ajan tokenlarında genellikle yalnızca 1.000$ - 5.000$ arası işlem yapabilir ve %3-7 arası kayma (slippage) yaşayabilirsiniz.
  • Bittensor alt ağlarında ise benzer işlem miktarlarında sadece %0,05-%0,1 gibi çok düşük bir kayma ile işlem yapmak mümkün.

Bu da Bittensor ekosistemini, hem yatırımcılar hem de aktif katılımcılar için daha çekici ve sürdürülebilir kılıyor.

Sonuç:

  • Kripto AI ajanı hype döngüsü sönüyor; gerçek ürün ve kullanıcı retansiyonu hâlâ nadir.
  • DeAI altyapısı genel olarak değerinin altında, yanlış anlaşılmış ve yanlış fiyatlandırılmış durumda.
  • En iyi fırsatlar, altyapı + ajan GTM stratejilerini birleştirerek yeni iş akışları oluşturan ekiplerde bulunuyor.
  • $VIRTUAL, öncü ajan meta; Bittensor, öncü altyapı meta.
  • Bu iki alanı birleştiren takımları izleyin — erken fark edilirse büyük potansiyel var.

DeAI’nin Web3 AI dünyasında bir sonraki büyük trendi belirleyeceğine inanıyorum. Önümüzdeki dönemde, birbirimizle ve protokollerle etkileşim şeklimizi değiştiren daha fazla takım göreceğiz. Bu takımlar, değer yaratım modelini dönüştürecek ve daha geniş kitlelere ulaşarak yeni segmentler oluşturacak.

Şu anda DeAI altyapısında hız kazanmak için en iyi zamandayız. DeAI ile ajanları başarıyla birleştirebilen ekipleri göz ardı etmemek kritik önemde. Şunu da unutmamak lazım: Bu tez kesin değil. Sürekli öğreniyor, güncelliyor ve Web3 AI’daki bir sonraki büyük trendi yakalamak için pozisyonumu güçlendirmeye çalışıyorum.

Ancak burada yazılanlar finansal tavsiye değildir. Lütfen kendi araştırmanızı yapın ve burada paylaşılan her şeyi bir nebze şüpheyle değerlendirin. Bir sonraki Bittensor makalesinde, ilginç alt ağlara daha derinlemesine bakacağım ve yeni fırsatları keşfetmeye devam edeceğim.

Yasal Uyarı

Bu makale, 0xJeff kaynağından alıntılanmıştır. İçeriğin tüm telif hakları yazara aittir. Telif haklarına ilişkin sorularınız için bizimle iletişime geçebilirsiniz.

Bu içerik yalnızca bilgilendirme amacı taşımaktadır ve yazarın kişisel görüşlerini yansıtır. Gate.TR’nin resmi görüşlerini yansıtmamaktadır. İçerikte yer alan marka, kurum, kuruluş veya kişilerle Gate.TR’nin herhangi bir ilişkisi bulunmamaktadır.

Bu içerik, yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir. Dijital varlık alım-satımını teşvik etmeyi amaçlamaz, yalnızca bilgilendirme amaçlıdır.

Kripto varlıklar yüksek risk içerir ve ciddi fiyat dalgalanmalarına maruz kalabilir. Yatırım kararı vermeden önce kendi finansal durumunuzu değerlendirmeli ve kararınızı bağımsız olarak vermelisiniz.

Makalede yer alan veriler ve grafikler yalnızca genel bilgilendirme amacıyla sunulmuştur. Tüm içerikler özenle hazırlanmış olsa da, olası hata veya eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul edilmez.

Gate Akademi ekibi bu içeriği farklı dillere çevirebilir. Hiçbir çeviri makale; kopyalanamaz, çoğaltılamaz veya izinsiz dağıtılamaz.

* Yasal Uyarı 1: Bu içerik, yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir. Dijital varlık alım-satımını teşvik etmeyi amaçlamaz, yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Kripto varlıklar yüksek risk içerir ve ciddi fiyat dalgalanmalarına maruz kalabilir. Yatırım kararı vermeden önce kendi finansal durumunuzu değerlendirmeli ve kararınızı bağımsız olarak vermelisiniz.
* Yasal Uyarı 2: Makalede yer alan veriler ve grafikler yalnızca genel bilgilendirme amacıyla sunulmuştur. Tüm içerikler özenle hazırlanmış olsa da, olası hata veya eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul edilmez. Gate Akademi ekibi bu içeriği farklı dillere çevirebilir. Hiçbir çeviri makale; kopyalanamaz, çoğaltılamaz veya izinsiz dağıtılamaz.
Şimdi Başlayın
İstediğiniz zaman, istediğiniz yerde Türk lirası ile kripto alın, satın.