Tarihten Önemli Bir Ders: ABD Borsalarının Ayı Döngüleri

Description: Bu makale, son 50 yılda yaşanan dokuz büyük ayı piyasasını detaylı bir şekilde ele alıyor. Her döngünün zamanlaması, düşüş oranı, altında yatan nedenler ve toparlanma sinyalleri inceleniyor. Ayrıca, ayı piyasalarında nasıl hareket edilmesi gerektiğine dair temel stratejiler sunuluyor: kaldıraçtan uzak durmak, aşağı yönlü esneklik sağlamak, kademeli alım yapmak ve likiditeyi her zaman erişilebilir tutmak. Piyasa dönüşlerinin çoğu zaman belirleyici bir “olay” ile tetiklendiği ve yatırımcıların bu dönüm noktalarına dikkat etmesi gerektiği vurgulanıyor.

Sonuç olarak, ABD ekonomisinin temel dinamiklerinin güçlü kaldığı ve ayı piyasalarının doğru stratejiyle önemli yatırım fırsatları sunabildiği belirtiliyor.

Ayı Piyasalarının Kronolojik Özeti

1973–1974 Ayı Piyasası

Zaman: Ocak 1973 – Ekim 1974
Düşüş: Yaklaşık %48 (S\&P 500)
Nedenler:

• OPEC ambargosu sonrası petrol krizi
• Yüksek enflasyon ve stagflasyon
• Fed’in sıkı para politikası, Watergate skandalı

Dönüm Noktası: Petrol fiyatları dengeleniyor, Fed gevşeme sürecine giriyor, Başkan Ford göreve başlıyor.

1980–1982 Ayı Piyasası

Zaman: Kasım 1980 – Ağustos 1982
Düşüş: Yaklaşık %27
Nedenler:

• Fed Başkanı Volcker’ın agresif faiz artırımı (%20’ye kadar)
• Derin durgunluk, yüksek işsizlik

Dönüm Noktası: Enflasyon zirve yaptıktan sonra Fed faizleri düşürmeye başlıyor.

1987 Kara Pazartesi

Zaman: Ağustos 1987 – Aralık 1987
Düşüş: Yaklaşık %34 (S\&P 500)
Nedenler:

• Otomatik satışlar (portföy sigortası)
• Yükselen faiz oranları ve ticaret açığı

Dönüm Noktası: Fed’in hızlı likidite müdahalesi.

1990 Durgunluk Ayı Piyasası

Zaman: Temmuz 1990 – Ekim 1990
Düşüş: Yaklaşık %20
Nedenler:

• Körfez Savaşı, petrol fiyatlarında artış
• Hafif resesyon ve kredi daralması

Dönüm Noktası: Savaş sonrası hızlı zafer beklentisiyle iyimserlik oluştu.

2000–2002 Teknoloji Balonu

Zaman: Mart 2000 – Ekim 2002
Düşüş: S\&P 500 yaklaşık %49, Nasdaq %78’in üzerinde
Nedenler:

• Dot-com balonu
• 11 Eylül saldırıları

Dönüm Noktası: Nasdaq’ın dip yapması, Fed’in faiz indirimleri.

2007–2009 Küresel Finansal Kriz

Zaman: Ekim 2007 – Mart 2009
Düşüş: Yaklaşık %57 (S\&P 500)
Nedenler:

• Mortgage krizi, Lehman Brothers iflası
• Küresel kredi donması

Dönüm Noktası: Fed’in QE1 hamlesi ve mali teşvik programları (Mart 2009).

2018 Ayı Piyasası

Zaman: Ekim – Aralık 2018
Düşüş: Yaklaşık %34
Nedenler:

• Trump’ın Çin ile ticaret savaşı
• Fed’in dört faiz artırımı

Dönüm Noktası: Fed’in güvercin tutuma geçişi (Ocak 2019).

2020 Salgın Ayı Piyasası

Zaman: Şubat – Mart 2020
Düşüş: Yaklaşık %34
Nedenler:

• COVID-19 pandemisi ve ekonomik kapanma

Dönüm Noktası: Fed’in sınırsız QE programı ve mali yardım paketi (23 Mart 2020).

2022 Faiz Artışı Ayı Piyasası

Zaman: Ocak – Ekim 2022
Düşüş: S\&P 500 yaklaşık %27
Nedenler:

• Yüksek enflasyon (TÜFE %9,1)
• Fed’in agresif faiz artırımları
• Tahvil getirilerinde yükseliş, teknoloji hisselerinde daralma

Dönüm Noktası: TÜFE’nin düşmesi, Fed’in tempo düşüreceğini ima etmesi, SVB çöküşü.

Genel Çıkarımlar

Trump dönemindeki iki ayı piyasasına benzer şekilde, bu döngü de “hızlı ayı” özelliği taşıyor ve geçmişte bu tür düşüşler V tipi toparlanmalarla sonuçlandı. Ayı piyasalarında dip genellikle belirleyici bir olayla (politika değişikliği, müzakere, merkez bankası müdahalesi) tetikleniyor.

Yatırım Stratejileri:

• Düşüşün sol tarafında kaldıraçtan kesinlikle kaçının.
• Portföyünüzü, piyasanın mevcut seviyelerden %40 düşmesine veya S\&P 500’ün %57 değer kaybetmesine dayanabilecek şekilde yapılandırın.
• Düşüş sürecinde sakin kalın, alımları kademe kademe yapın ve mümkünse yalnızca endeks fonlarına yönelin.
• Toparlanma başladığında likit sermayenizi kullanıma hazır bulundurun.
• Sağ tarafta, dönüm noktası oluşturan olayları ve teknik sinyalleri sabırla bekleyin.

Önemli Olası Sinyaller:

• Trump’ın yeni tarifeleri uygulamada gecikme ihtimali (%30 olasılık, önümüzdeki hafta).
• ABD-Çin tarifelerinin gevşemesi ya da artması (7–15 Nisan arası bekleniyor).
• Trump’ın TikTok’a ilgisi, olası müzakerelerin işareti olabilir.
• Buffett’ın 3 Mayıs’taki Berkshire Hathaway hissedar toplantısında vereceği mesajlar.
• Fed’in müdahale etme olasılığı (Mayıs–Haziran arasında, kötüleşen koşullara bağlı olarak).

Sonuç:

Negatif gelişmeler olursa beklemek en iyisi. Pozitif sinyaller gelirse, pozisyonları artırmak değerlendirilebilir. ABD’nin temel gücü – teknoloji, askeri üstünlük ve dolar egemenliği – kolay kolay sarsılmaz. Her büyük ayı piyasası içinde büyük fırsatlar barındırır. Ancak önce ayakta kalmak, sonra doğru anı beklemek gerekir.

Yasal Uyarı

Bu makale, X kaynağından alıntılanmıştır. İçeriğin tüm telif hakları yazarı @LordWilliamUK’e aittir. Telif haklarına ilişkin sorularınız için bizimle iletişime geçebilirsiniz.
Bu içerik yalnızca bilgilendirme amacı taşımaktadır ve yazarın kişisel görüşlerini yansıtır. Gate.TR’nin resmi görüşlerini yansıtmamaktadır. İçerikte yer alan marka, kurum, kuruluş veya kişilerle Gate.TR’nin herhangi bir ilişkisi bulunmamaktadır.
Bu içerik, yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir. Dijital varlık alım-satımını teşvik etmeyi amaçlamaz, yalnızca bilgilendirme amaçlıdır.
Kripto varlıklar yüksek risk içerir ve ciddi fiyat dalgalanmalarına maruz kalabilir. Yatırım kararı vermeden önce kendi finansal durumunuzu değerlendirmeli ve kararınızı bağımsız olarak vermelisiniz.
Makalede yer alan veriler ve grafikler yalnızca genel bilgilendirme amacıyla sunulmuştur. Tüm içerikler özenle hazırlanmış olsa da, olası hata veya eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul edilmez.
Gate Akademi ekibi bu içeriği farklı dillere çevirebilir. Hiçbir çeviri makale; kopyalanamaz, çoğaltılamaz veya izinsiz dağıtılamaz.