Pyth (PYTH) Araştırma Raporu

Proje Adı: Pyth Network

Etiket: $PYTH

Tür: Oracle

Giriş

Pyth Network, öncelikli olarak Solana blok zincirindeki Pyth Network’e ait özgün bir zincir üzerinde kurgulanan merkeziyetsiz bir oracle ağıdır. Çekme Fiyat Güncelleme Modeli’nin temel mekanizmasını kullanarak, blok zinciri projelerine fiyat oracle’ı ve piyasa verisi sunar.

Ana Bileşenler

Veri Sağlayıcıları

Başta borsalar olmak üzere saygın kuruluşlar, fiyat verilerini doğrudan Pyth zincirinin Oracle programına iletir. Her bir fiyat verisi ürünü için (örneğin, BTC/USD) birden çok sağlayıcı veri iletir.

Pyth Oracle

Pyth Oracle programı, Pythnet uygulama zincirinde işler. Gönderilen verileri şeffaf biçimde birleştirip toplu çıktılar üretir; her fiyat kaynağı için 400 milisaniyede bir birleşik fiyatlar ve güven aralıkları oluşturur.

Veri Tüketicileri

Pyth üzerindeki veri tüketicileri, genellikle merkeziyetsiz uygulamalar olarak, birleştirilen fiyat kaynaklarını okur ve bu verileri akıllı sözleşme mantıklarına entegre eder.

İş Akışı

Pythnet’in Pyth zinciri oracle programı, birden fazla sağlayıcı tarafından sunulan verileri harmanlayarak tekil bir toplam fiyat ve güven aralığı elde eder. Uygulamalar, Oracle programı tarafından oluşturulan fiyat bilgisini okur. Fiyat verileri kurumlardan alındıktan sonra, verinin güvenliğini ve güvenilirliğini sağlamak amacıyla ayrıca Pyth’in kendi “güven aralığı”ndan geçirilerek değer aralığı tahmini gerçekleştirilir.

Pyth Network, her fiyat bilgisinin desteklenebilmesi için birden fazla veri sağlayıcısı (şu anda azami 32) gerektirir. Pyth veri sağlayıcıları, fiyat tekliflerini ve hesaplanan güven aralıklarını her bir Solana döneminde (400 milisaniyede bir) sunar. Zincir üzerindeki Pyth programı, tüm sağlayıcıların girdilerini toplu bir fiyat akışına (gerçek fiyatla yakından ilişkili) ve buna eşlik eden güven akışına toplar. Birleşik güven akışı, sağlayıcılar arasında oluşan fiyat farklılıklarını yansıtır. Örneğin, yüksek oynaklık veya düşük likidite dönemlerinde farklı borsalar arasında kayda değer fiyat farklılıkları ortaya çıkabilir.

Fiyat birleştirme tamamlandığında, işlemler Solana ağında devam ediyorsa Wormhole kullanılmasına gerek yoktur. Ancak, ileride başka ağlara zincirler arası geçiş gerekirse, Pyth’in oracle veri mesajlarının, Wormhole’un Katman1 altyapısı ile Pyth’in zincirler arası köprü fonksiyonu üzerinden iletilmesi sağlanır.

Temel Mekanizma

Pyth Network, “Çekme” oracle modeline dayanır; kullanıcılar gerekli verileri kendi blok zincir ortamlarına Pyth’ten aktif şekilde talep edebilir. Oysa klasik oracle çözümlerinde “İtme” modeliyle kimse aktif güncelleme talep etmeden fiyat verileri otomatik olarak belirli aralıklarla zincire aktarılır.

Üçüncü taraf itme modelinde, oracle düğümleri verileri birincil veya ikincil kaynaklardan temin ederek çoklu güven varsayımları oluşturur. Ayrıca zincir üzerinde her planlı güncellemede gas ücreti olur; bu da zincir üzerindeki güncellemelerin süre ve maliyetini artırır.

Buna karşın, Çekme modelinde ağdaki veri sağlayıcılar (borsalar, piyasa yapıcıları ve DeFi protokolleri) verileri sunar ve token teşvikleriyle ödüllendirilir. Böylelikle, üçüncü taraf verilerinin güvenilirliğine dair varsayımlar önemli ölçüde bertaraf edilir. Ayrıca, Pyth’in oracle modeli, güncelleme masraflarını veri tüketicilerine yükleyerek ağ maliyetini düşürür ve fiyatların kullanıcı talebine bağlı olarak güncellenmesi, zincir dışı yüksek frekanslı fiyat iletimi gibi uygulamalarla düşük gecikme, kapsamlı fiyat bilgisi ve çoklu zincir erişilebilirliği sağlar.

Temel Göstergeler

Tokenomik

1. Toplam Token Arzı: 10.000.000.000
2. İlk Dolaşımdaki Token: 1.500.000.000
3. Token Dağılımı:

￮ İhraç Eden Ödülleri: %22

￮ Ekosistem Gelişimi: %52

￮ Protokol Gelişimi: %10

￮ Topluluk ve Lansman: %6

￮ Stratejik Katkı Sağlayanlar (Özel Plasman): %10

1. Token Kilidi Açılış Takvimi:

￮ Toplam PYTH tokenlerinin %85’i başlangıçta kilitlidir; kilitli tokenler ilk ihraçtan sonraki 6, 18, 30 ve 42 ayda açılır.