Swell Network Nedir?

Yeniden stake etme nedir?

Likidite Yeniden Stake Tokeni (LRT), DeFi stake ekosistemini güçlendiren ve stake işlemlerindeki engelleri çözen bir likidite yeniden stake tokenidir. LSD, yani Likit Stake Türevleri, Ethereum’un Shapella (Şanghay) yükseltmesinin ardından ortaya çıkan yeni bir alandır. Bu alan, Ethereum varlıklarının likiditesinin serbest bırakılmasını öncelikli olarak hedefler ve kullanıcılara ek gelir imkânı sunar. LRT’nin gelmesiyle, stake edilen varlıkların yeniden dağıtımı sağlanır, genel stake getirileri yükselir ve Ethereum ağının güvenliğinde artış olur.

Ethereum üzerinde yeniden stake işlemleri, EigenLayer’daki akıllı sözleşmeler yoluyla yapılır. Varlıklar iki defa stake edilir: Öncelikle Ethereum ana ağına güvenlik sağlanır, ardından isteğe bağlı yardımcı protokollerin korunması sağlanır. LRT’nin sunduğu kolaylığın yanı sıra, likidite yeniden stake platformlarında “puanlar” da bulunur: Bunlar, ilerideki token airdropları için kullanıcıları uygun hale getirebilir.

Likidite Stake protokolü, daha fazla kullanıcının doğrulayıcı istemcisi çalıştırmadan ETH’lerini düğüm operatörlerine devretmesine olanak tanır ve böylece PoS’a katılımı genişletir. Bunun karşılığında kullanıcılar, DeFi’de serbestçe kullanılabilen Likit Stake Tokenleri (LST) alır. Kullanıcılar, ETH/LST’lerini yeniden stake havuzlarına yatırarak yeniden stake üzerinden ek gelir elde etme fırsatı yakalar.

Swell Network nedir?

Swell Network, kullanıcılarına likit stake ve yeniden stake hizmetleri sunan gözetimsiz bir stake protokolüdür. Kullanıcıların DeFi’ye rahat erişimini sağlarken, Ethereum’un ve yeniden stake hizmetlerinin geleceğini de güvence altına alır. Swell, ETH sahiplerinin sermaye kilitlenmeden stake getirisi elde etmesini sağlayan bir likidite stake protokolü geliştirdi. Swell, Ethereum yatırımcılarının istedikleri düğüm operatörünü seçebildiği ilk protokoldür ve aynı zamanda Chainlink PoR’u uygulayan ilk platformdur. Böylece zincir üstü denetimler otomatik yapılabilir ve herhangi bir zincir üstü varlığın zincirler arası veya zincir dışı rezerv teminatı hesaplanabilir. Bu da kullanıcılara daha güvenli, merkeziyetsiz ve şeffaf bir işlem platformu sunar.

Ethereum ağında staking temsilcisi olarak, resmi verilere göre staking’i temsil eden swETH’nin kilitli değeri 720 milyon doların üzerine çıktı. Toplamda 249.299 ETH stake edildi ve swETH staking’ine katılan cüzdan sayısı 100.000’i aştı. Swell Network’ün kilitli değeri ise 970 milyon doların üzerinde bulunuyor ve bu alanda en yüksek kilitli değere sahip proje olarak öne çıkıyor. Swell’in kullanımı son derece kolay; kullanıcılar sadece cüzdanlarını bağlayıp ETH stake ederek $swETH alabiliyor, airdrop puanları biriktiriyor ve gelir elde etmeye başlıyor.

Kaynak: Swell Verileri

Proje Arka Planı

Swell, 2022 yılında Framework öncülüğünde, IOSG Ventures, Apollo Capital, Maven11 ve Bixin Ventures’ın katılımıyla 3,75 milyon dolarlık bir tohum yatırım turu aldı. Ayrıca Mark Cuban, Fernando Martinelli (Balancer), Ryan Sean Adams ve David Hoffman (Bankless) gibi EigenLayer ve Puffer yatırımcıları da katkı sundu.

Bağımsız Stake Sorunsalı

Bağımsız stake alanı, özellikle Ethereum’un “The Merge” ile Hisse Kanıtları (PoS) algoritmasına geçişiyle çeşitli zorluklar yaşadı. Bu yükseltmeyle beraber kullanıcıların işlem doğrulama ve blok üretimi için en az 32 ETH’yi kilitlemesini şart koşan bir stake mekanizması geldi. Katılımcılar blok ödülü, öncelik ücreti ve maksimum çıkarılabilir değer (MEV) kazanırlar.

Ethereum’daki stake işlemleri herkese açık olsa da, çoğu kullanıcı için ciddi engeller vardır:

1. En az 32 ETH’lik yüksek minimum stake gerekliliği ve bu miktarın stake döneminde kilitli kalması.
2. Doğrulama ve blok üretimi için teknik bilgi ve altyapı gereksinimi; yanlış işlemlerde cezalar ve kesintiler uygulanır.

Bu bariyerler stake katılımını sınırlandırırken, stake süresince ETH’nin kilitli olması da varlığın likiditesini ve pratik kullanımını azaltır.

Swell’in Çözümü

ETH2.0 staking ile Lido ve Rocket Pool gibi gözetimsiz havuzlar yeni stake hizmetleri sunsa da, hâlâ çözülmemiş birçok başlık kalmıştı. Swell Network’ün en önemli farkı, kullanıcıların doğrudan ETH yatırarak doğrulayıcı seçimi yapabilmesi ve minimum tutar gerekmeksizin ilk gerçek stake pazarını yaratmasıdır. Bu, bağımsız doğrulayıcılar için giriş engelini düşürür. Ayrıca Swell, düğüm operatörlerinin kendi arayüzlerini platform üzerinde oluşturmasına izin vererek özelleştirme ve Ethereum ağının merkeziyetsizliğini artırmayı planlar.

LSD, tekil stake mekanizmasından çok daha karmaşık ve katmanlı bir ekosisteme dönüştü. LRT ise tek varlık stake’inin ötesine geçerek daha fazla katmandan oluşan sistemleri yeniler. Kullanıcılar, EigenLayer sayesinde birden çok Aktif Doğrulama Hizmeti’ne (AVS) ETH stake ederek ödül çeşitliliği elde edebilir. Uygulamalara ve ağlara yeniden stake yoluyla güvenlik sağlanır, bu da tüm DeFi ekosistemine daha karmaşık bir güvenlik katmanı ekler.

Swell’in Çalışma Prensibi

Düğüm Operatörleri

Swell, şu anda iki tür düğüm operatörünü destekler: doğrulanmış (lisanslı/izin listesinde) ve bağımsız (lisanssız). Lisanslı profesyonel düğüm operatörleri rekabetçi ortamda ölçek, güvenilirlik ve getiri sunar. Operatör seti ürün geliştikçe genişleyecek ve sonunda lisanssız olacak şekilde planlanır. İzin listesi, Swell çekirdek ekibi tarafından kontrol edilir ve şu anda InfStones, RockX, Smart Node Capital, DSRV, Blockscape, HashQuark, Stakely ve Kiln gibi sekiz ticari düğüm operatörü whiteliste dahil edilmiştir. İzin listesine eklenen bir düğüm operatörünün adresi kayıt sözleşmesine eklenir ve operatör, sözleşmeye doğrulayıcı anahtarlarını ekleyerek kullanıcıların stake kapasitesini artırabilir.

Kaynak: Operasyon Süreci

swETH Stake Yapma

Kullanıcılar ETH’lerini Swell swETH sözleşmesine yatırdığında, karşılığında Swell’in likit stake tokeni swETH basılır. swETH sözleşmesindeki ETH, havuzlanmak üzere para yatırma yönetim sözleşmesine gönderilir ve 32 ETH tamamlandığında, rotasyon yöntemiyle kayıt sözleşmesinden sıradaki doğrulayıcı seçilerek depozit, doğrulayıcı anahtarıyla Ethereum para yatırma sözleşmesine aktarılır. Sonrasında doğrulayıcı sıraya girer ve konsensüs katmanında aktive edilerek düğüm operatörleri tarafından işlem onaylama ve blok önerme süreçleri başlatılır.

Kaynak: Stake Süreci

swETH’nin Kullanım Alanları

$swETH sahipleri stake ettikleri ETH’yi birçok şekilde değerlendirebilir:

• Stake’ten Çıkış: Sahipler, merkeziyetsiz borsalarda ETH satarak swETH pozisyonlarından çıkıp Swell kurundan kazanç sağlayabilir.
• Swell Vault’lar: $swETH sahipleri swETH’lerini Swell protokolündeki kasalara yatırarak likidite madenciliğinden ek gelir elde edebilir.
• Likidite Sağlama: swETH sahipleri, Pendle/Magpie gibi harici DeFi entegrasyonlarında likidite sağlayıcısı olarak işlem ücretleri ve madencilik teşviklerinden ekstra gelir kazanabilirler.
• Borç Verme: swETH, borç verme DeFi protokollerinde teminat gösterilerek ek gelir getirebilir.
• Borç Alma: swETH, borç alma protokollerinde teminat olarak kullanılıp varlık ödünç alınmasını sağlar.

rswETH

Swell, rswETH adındaki yerel Likidite Yeniden Stake Tokeni (LRT) ile yeniden stake ödülleri sağlar. Kullanıcılar, likiditelerini kilitlemeden EigenLayer’a sınırsız erişime sahip olur. Tokenler, üçüncü parti DeFi protokollerinde halen kullanılabilecek şekilde hem Ethereum stake getirisi hem de EigenLayer’dan yeniden stake gelirini sağlar.

Resmi verilere göre, rswETH’in kilitli değeri 116.22 milyon dolar; 8.875 kullanıcı tarafından stake edilen toplam 33.539 ETH bulunuyor.

Kaynak: Resmi rswETH Verileri

Swell’in Avantajları

Swell, kullanıcılara devredilebilir ERC-20 tokenler (swETH ve rswETH) yoluyla gözetimsiz likidite stake ve yeniden stake imkânı sunar.

Yüksek Getiri

Swell, kullanıcıların stake ve DeFi fırsatlarından birlikte yararlanmasını sağlar. Sahip olunan ETH stake edildiğinde kullanıcılar, likit swETH veya rswETH alıp daha geniş DeFi ekosistemine katılım sağlayabilir.

Düşük Ücretler

ETH stake yıllık ortalama getirisi (APY) yaklaşık %4’tür; bu nedenle stake sağlayıcılara düşük ücret alanı bırakır. Swell %10 stake ücretiyle piyasadaki en düşük maliyetli stake seçeneklerinden biridir.

Stake Tutarı Sınırı Yok

Ethereum’da bir doğrulayıcı düğüm başlatmak için en az 32 ETH gereklidir. Swell, bu engeli ortadan kaldırarak herkesin birkaç dolarlık ETH ile bile stake gelirinden faydalanmasını mümkün kılar.

Teknik Bilgi Gerekmez

Bağımsız stake için istikrarlı elektrik, internet bağlantısı ve doğrulayıcı sistemin düzgün çalışması gereklidir; aksi takdirde ağır cezalar olabilir. Swell bu karmaşıklığı ortadan kaldırarak sade bir arayüzle saniyeler içinde başlatılabilen bir deneyim sunar.

Tam Kendi Gözetimi

Merkezi platformlardaki stake işlemleri, kullanıcıların varlıklarını teslim almalarını gerektirir ve kayıp riskini artırır. Swell ise kullanıcıların varlıklarını kendi cüzdanlarında tutarak kontrol kaybetmeksizin stake geliri elde etmelerine olanak verir.

Öncelik Güvenlikte

Birçok DeFi protokolü büyümeye öncelik verip güvenlikten ödün verirken, Swell her adımda güvenliği öne koyar. Sürekli denetimler ve sıkı operatör değerlendirmesiyle güvenliği üst seviyede tutar. Düğüm operatörlerinin zararlı davranışları durumunda stake edilen varlıklar ağa devredilebilir.

Swell Token Ekonomisi

Swell henüz yönetişim tokeni olan $SWELL’i ihraç etmedi.

$SWELL token haklarıyla ilgili bilgiler

SWELL, protokolün yönetimi (parametrelerin ve nakit akışının kullanımı) için oy vermek amacıyla kullanılacak; ayrıca çeşitli likidite madenciliği, referans ve airdrop programlarıyla swETH/ETH için düğüm operatörleri ile likidite havuzlarını teşvik edecek. Bunun yanı sıra, Swell Dao’nun başlattığı Voyage planı kapsamında 50 milyon SWELL airdrop olarak dağıtılacak. Kullanıcılar, swETH tutup likidite sağlayarak “inci” elde edebilecek ve bu incileri Token Oluşturma Etkinliği (TGE) sırasında SWELL karşılığında değiştirebilecekler.

SWELL Nasıl Satın Alınır?

SWELL sahibi olmanın bir yolu merkezi bir kripto para borsası kullanmaktır. İlk adım bir Gate TR hesabı oluşturmak ve KYC sürecini tamamlamaktır. Hesabınıza para ekledikten sonra spot piyasasında SWELL satın alma adımlarını buradan inceleyebilirsiniz.

Sonuç

Swell’in ürün tasarımı ve kullanıcı deneyimi, projelerin giderek sadeleştiğini ortaya koyuyor. Kullanıcılar sadece cüzdanlarını bağlayıp ETH stake ederek swETH alacak ve gelir kazanmaya başlayacak. Ellerindeki swETH ile ekosistemdeki çeşitli projelerde de ek gelir fırsatına sahip olacaklar. LRT protokolü, ETH stake edenlere temel ödüllerin yanı sıra EigenLayer getirileri ve potansiyel token airdrop’larıyla ek kazanç sağlar.

Kategori lideri kilitli değerle Swell Network, en yüksek güvenlik seviyesine sahip projelerden biri olarak piyasa güvenini artırır. Resmi Twitter hesabı swETH çekme planının 5 Mart’ta başlayacağını duyurarak önemli bir kilometre taşına işaret etti. swETH, EigenLayer’da ikinci en büyük yeniden teminatlandırılmış LST; DeFi’de en çok entegre edilen LST’lerden biri ve Chainlink rezerv depozito sertifikasıyla desteklenen tek LST olmaya devam ediyor. $SWELL airdrop teşvikleri sayesinde, LRT sonrasında daha fazla katılımcı projeye çekilecek ve genel DeFi büyümesini teşvik edecektir.