En İyi 15 Stablecoin

Giriş

Fiyat hareketlerinin genellikle daha istikrarlı olduğu geleneksel finans piyasalarının aksine, kripto piyasası çoğu zaman yüksek volatilite ve hızlı fiyat dalgalanmalarıyla karakterizedir. Bu volatilite, dalgalı ve düzenlenmemiş kripto piyasasının olumsuz etkilerini azaltmak amacıyla tasarlanan bir kripto para türü olan stablecoinlerin ortaya çıkmasına yol açmıştır.

Stablecoinler genellikle daha istikrarlı bir para birimine, örneğin ABD dolarına veya altın gibi emtialara sabitlenerek fiyat istikrarı sağlar. Kripto piyasasındaki farklı stablecoinler günlük işlemler için uygundur ve kripto piyasasındaki sert fiyat dalgalanmalarından korunmak isteyen yatırımcılara güvenli bir liman sunar.

Bu makale; Tether (USDT), USD Coin (USDC) ve DAI gibi köklü projelerden USDe ve FRAX gibi yenilikçi yeni projelere kadar yatırımcılar ve trader’lar tarafından sıkça kullanılan önemli stablecoinleri ve bunların benzersiz özellikleri ile avantajlarını incelemektedir. Bu analiz ayrıca çeşitli stablecoin ekosistemine ve yapay zeka ile entegrasyonuna dair kapsamlı bir genel bakış sunmaktadır.

Stablecoinleri Anlamak

Stablecoinler, Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL) gibi önde gelen kripto paralarda görülen hızlı fiyat dalgalanmalarına bağlı riskler olmadan kripto piyasasına katılmak isteyen yatırımcılar için güvenli bir liman sunar. Deneyimli yatırımcılar bu volatiliteden kâr elde edebilse de birçok kişi için risk devam etmektedir. Stablecoinler piyasa istikrarsızlığına karşı denge unsuru oluşturur; 2020 Bitcoin çöküşü sırasında paniği azaltarak yatırımcılara güvenli bir sığınak sundukları görülmüştür.

Fiyat istikrarının yanı sıra stablecoinler; geleneksel finans ile kripto ekosistemi arasındaki boşluğu kapatma, hızlı ve düşük riskli para transferlerini kolaylaştırma ve daha fazla gizlilik, hız, güvenlik, maliyet avantajı ve sınır ötesi işlem imkanı sunarak geleneksel bankacılığa alternatif oluşturma gibi avantajlar sağlar; bu da onları yatırımcılar için değerli bir seçenek haline getirir.

Stablecoin Türleri

Kaynak: fidelity.com

Stablecoinler dört ana türe ayrılabilir:

Fiat Destekli Stablecoinler

Fiat destekli stablecoinler, ABD doları, Euro veya offshore Çin Yuanı gibi geleneksel bir fiat para biriminin değerine sabitlenmiş dijital varlıklardır. Bu stablecoinler genellikle ilgili fiat para biriminin eşdeğer miktarını rezerv olarak tutan merkezi kuruluşlar tarafından ihraç edilir. Popüler fiat destekli stablecoin örnekleri arasında Tether (USDT), USD Coin (USDC), First Digital USD (FDUSD) vb. bulunmaktadır.

Bu stablecoinlerin temel özelliklerinden biri, sabit bir kur üzerinden dayanak fiat para birimine dönüştürülebilir olmalarıdır. Bu istikrar, kripto para portföylerindeki volatiliteyi azaltmak isteyen yatırımcılar için onları cazip kılar. Ayrıca stablecoin ile sabitlendiği fiat para birimi arasındaki fiyat farklılıkları, deneyimli yatırımcılar için arbitraj fırsatları yaratabilir.

Emtia Destekli Stablecoinler

Emtia destekli stablecoinler, altın veya gümüş gibi fiziksel emtiaların değerine sabitlenmiş dijital varlıklardır. Geleneksel para birimlerine sabitlenen fiat destekli stablecoinlerin aksine, bu coinler enflasyona ve para birimi dalgalanmalarına karşı korunma sağlar. İçsel değere sahip somut varlıklarla desteklendikleri için emtia destekli stablecoinler daha istikrarlı bir değer saklama aracı sunar. Popüler emtia destekli stablecoin örnekleri arasında Tether Gold (XAUT) ve Pax Gold (PAXG) yer almaktadır.

Kripto Teminatlı Stablecoinler

Bu stablecoinler belirli bir değere (çoğunlukla ABD doları gibi bir fiat para birimine) sabitlenmiş dijital para birimleridir ancak fiat veya emtia yerine diğer kripto paralarla desteklenir. İstikrarı korumak için bu stablecoinler arzı kontrol eden akıllı sözleşmeler üzerinde çalışır ve böylece değer tutarlılığı sağlanır.

Bu stablecoinlerin temel özelliklerinden biri aşırı teminatlandırmadır. Bu, rezervde tutulan kripto paranın değerinin, ihraç edilen stablecoinlerin değerinden önemli ölçüde daha yüksek olduğu anlamına gelir. Bu fazla teminat, dayanak kripto paraların fiyat dalgalanmalarına karşı bir tampon görevi görerek stablecoinlerin istikrarını ve güvenliğini artırır. Synthetix USD (sUSD) ve DAI, kripto teminatlı stablecoinlere öne çıkan örneklerdir.

Algoritmik Stablecoinler

Algoritmik stablecoinler, arzlarını kontrol etmek için algoritmalar ve akıllı sözleşmeler kullanarak sabit fiyatı korumak üzere tasarlanmış kripto paralardır. Varlık destekli geleneksel stablecoinlerin aksine, bunlar talebe göre fiat para arzını ayarlayan merkez bankalarına benzer şekilde çalışır. Coin’in değeri hedef seviyenin üzerine çıktığında algoritma genellikle arzı artırmak ve fiyatı düşürmek için yeni coin basar. Buna karşılık değer düştüğünde arzı azaltmak ve fiyatı yükseltmek için coinler yakılabilir.

Yenilikçi yaklaşımlarına rağmen algoritmik stablecoinler oldukça deneysel kalmış ve istikrarı koruma konusunda zorluklarla karşılaşmıştır. Buna dikkat çekici bir örnek, algoritmik mekanizmalar ve teşvikler yoluyla ABD dolarına sabit kalmaya çalışan TerraUSD (UST)’dir. Öne çıkan algoritmik stablecoin örnekleri arasında USDD ve Ampleforth yer almaktadır.

En İyi 15 Stablecoinin Karşılaştırmalı Analizi

Değerlendirme Kriterleri

Dolaşımda yüzlerce stablecoin bulunması nedeniyle en iyi performans gösterenleri seçmek güçlü bir değerlendirme çerçevesi gerektirir. Bu stablecoinleri sıralamak için aşağıdaki temel kriterleri belirledik:

• Sabitlik/Fiyat İstikrarı: Coin’in sabitlendiği değeri uzun süre boyunca tutarlı şekilde koruması esastır.
• Piyasa Değeri: Yüksek ve artan piyasa değeri güçlü talep ve kullanıcı güvenini gösterir.
• Varlık Desteği: Güçlü ve şeffaf varlık desteği stablecoin değerine sağlam bir temel oluşturur.
• Benimsenme: Borsalar, ekosistemler ve DeFi platformlarına yaygın entegrasyon geniş kabul ve kullanım alanını gösterir.
• Şeffaflık ve Denetim Raporu: Düzenli ve detaylı rezerv raporları kullanıcı güvenini artırır.

Bu faktörler sıralamamızın temelini oluştursa da stablecoin ekosisteminin dinamik olduğunu belirtmek önemlidir. Blok zincir birlikte çalışabilirliği, piyasa değeri dalgalanmaları, tam seyreltilmiş değerleme (FDV), merkeziyetsizlik seviyesi, kullanıcı artışı ve genel güven gibi unsurlar zaman içinde bir stablecoinin konumunu etkileyebilir.

Tether

Kaynak: stormgain

Tether, 2014 yılındaki kuruluşuna kadar uzanan öncü stablecoindir. Craig Sellars, Brock Pierce ve Reeve Collins tarafından kurulan token, başlangıçta Realcoin olarak biliniyor ve ilk olarak Bitcoin Omni Layer üzerinde ihraç edilmiştir. Tether, Hong Kong merkezli iFinex Inc şirketi tarafından Tether Limited adı altında işletilmektedir. Bu blok zincir destekli platform, geleneksel bankacılığa alternatif sunar ve dijital tokenlerle genellikle ilişkilendirilen volatilite ile karmaşıklığa karşı bir tampon görevi görür.

USDT Sabitleme Mekanizmasının Temel Unsurları

USDT, gerçek dünya para birimlerine 1:1 oranında sabitlenmiş olup Tether rezervleri tarafından %100 desteklenerek fiat para birimlerinin istikrarını ve sadeliğini sunar. Temel olarak ihraç edilen her token için rezervde eşdeğer bir para birimi tutulur. Bu, sabitleme mekanizmasının temelini oluşturur. Tether; ABD doları (USD), Euro (EUR), Meksika Pesosu (MXN) ve offshore Çin Yuanı (CNH) ile desteklenmektedir. Borsalarda sırasıyla USD₮, EUR₮, MXN₮ ve CNH₮ olarak işlem görmektedir.

Ayrıca Tether, şeffaflık amacıyla üç aylık rezerv raporları yayımlar; bu raporlarda dolaşımdaki tokenler, desteklenen blok zincirler ve toplam varlıklar ile yükümlülükler detaylandırılır. Ek olarak, küresel çapta tanınmış bağımsız üçüncü taraf denetim firması BDO Italia, Tether yönetimi tarafından yayımlanan Rezerv raporlarına dayanarak Denetim Raporları hazırlar ve yayımlar.

Tether, 1 Eylül 2025 itibarıyla benimsenme eksikliği nedeniyle Omni Layer, Bitcoin Cash SLP, EOS, Algorand ve Kusama blok zincirlerine verdiği desteği sonlandıracağını ve bu ağlardaki tüm kalan USD₮ veya EUR₮ varlıklarını donduracağını açıklamıştır. Kullanıcıların bu zincirlerdeki tokenlerini desteklenen blok zincir ağlarına dönüştürmeleri tavsiye edilmektedir.

USD Coin

Kaynak: newsroom

USDC, diğer adıyla USD Coin, hızlı küresel ödemeleri destekleyen popüler bir stablecoindir. Dünya genelindeki uygulama ve platformlarda daha hızlı ve düşük maliyetli finansal işlemleri kolaylaştırmak için blok zincir teknolojisini kullanır. Önemli fiyat dalgalanmaları yaşayabilen diğer kripto paraların aksine USDC, ABD doları ile 1:1 değerini koruyacak şekilde tasarlanmıştır; yani bir USDC tokeninin değeri tam olarak bir ABD dolarına eşittir. Başka bir ifadeyle USDC ABD dolarına 1:1 oranında, EURC ise Euro’ya 1:1 oranında sabitlenmiştir.

Blok zincir tabanlı ödeme şirketi Circle tarafından Coinbase Global iş birliğiyle Eylül 2018’de başlatılmıştır. Birlikte USDC’nin ihraç ve geliştirme süreçlerini başlangıçta yöneten CENTRE Consortium’u kurmuşlardır. Coinbase ilk aşamalarda önemli bir rol oynamış olsa da CENTRE Consortium’un kapanmasının ardından USDC’nin tek sahibi Circle olmuştur.

USDC, DeFi ekosisteminde önemli bir rol oynamaktadır. Kullanıcılar çeşitli kripto borsaları ve DeFi platformlarında USDC ile borç verme, borç alma ve alım satım yapabilir; çoğu zaman faiz kazanabilir veya yield farming fırsatlarına katılabilir. Ayrıca Circle, Euro destekli bir stablecoin olan Euro Coin’i (EUROC) piyasaya sürmüştür. USDC gibi EUROC da düzenlemeye tabi fiat destekli bir stablecoindir ve dolaşımdaki her EUROC için eşdeğer fiat rezerv bulunmaktadır.

USDC Nasıl Çalışır?

İhraç ve Geri Ödeme

Bir kullanıcı veya işletme USDC edinmek istediğinde ABD dolarını Circle Mint Hesabına yatırır. Circle daha sonra eşdeğer miktarda USDC tokeni oluşturur (“mint” eder) ve kullanıcıya veya işletmeye ihraç eder. Bu tokenler Circle tarafından desteklenen bir blok zincir üzerinde ihraç edilir. Bu ihraç süreci “minting” olarak adlandırılır ve yeni USDC dolaşıma girer.

Buna karşılık bir kullanıcı veya işletme USDC’yi ABD dolarına çevirmek istediğinde USDC’yi Circle Mint Hesabına gönderir ve karşılık gelen USD tutarını talep eder. Circle ardından tokenleri “burn” (yakma) işlemiyle dolaşımdan çıkarır ve ABD dolarını kullanıcının banka hesabına gönderir. “Yakma” olarak bilinen bu dönüşüm süreci USDC’yi dolaşımdan çıkarır.

Not: Bu mekanizma Euro Coin (EURC) için de geçerlidir.

Rezervler

Dolaşımdaki her USDC veya EUROC için rezervde eşdeğer miktarda ABD doları veya Euro tutulur. Bu rezervler nakit, nakit benzeri varlıklar ve kısa vadeli ABD Hazine tahvillerinde tutulur ve stablecoinin tam destekli olmasını sağlar. Üçüncü taraf muhasebe firmaları, şeffaflığı sağlamak ve stablecoinin fiat para birimlerine olan sabitliğine güveni korumak amacıyla bu rezervleri düzenli olarak denetler.

Blok Zincir Uyumluluğu

USDC başlangıçta Ethereum blok zinciri üzerinde ERC-20 tokeni olarak piyasaya sürülmüştür. Ancak daha sonra Algorand, Avalanche, Base, Polkadot, Polygon PoS, Solana, Stellar ve daha birçok blok zincire genişleyerek çok zincirli bir varlık haline gelmiştir. Bu çok zincirli yaklaşım, USDC’nin farklı blok zincir ekosistemlerinde çeşitli merkeziyetsiz finans (DeFi) uygulamalarında, borsalarda ve dijital cüzdanlarda kullanılmasına olanak tanır.

Genel olarak USDC, onu istikrarlı ve güvenilir bir dijital varlık olarak gören kurumsal yatırımcıların ilgisini çekmiştir. Bu ilgi, USDC’nin büyük finans platformları ve hizmetlerine giderek daha fazla entegre edilmesiyle daha da artmıştır. Örneğin 2021’de küresel ödeme devi VISA, ağında USDC işlemlerini kabul etmeye başlamış ve bu durum stablecoinin yaygın kullanımını hızlandırmıştır. Circle ayrıca USDC ve benzeri dijital varlıklar için şeffaflık ve düzenleyici uyumu artırmayı hedefleyerek tam rezervli ulusal bir ticari banka olma planlarını açıklamıştır.

DAI Stablecoin (DAI)

Kaynak: academy.swissborg

DAI, ABD dolarına sabitlenmiş merkeziyetsiz bir stablecoindir. İstikrarı için fiat rezervlere veya diğer kripto paralara dayanan birçok stablecoinin aksine DAI, Ethereum blok zinciri üzerindeki akıllı sözleşmeler sistemi aracılığıyla algoritmik olarak stabilize edilir. Bu mekanizma Multi-Collateral Dai (MCD) sistemi olarak bilinir.

2015’te başlatılmış ve 2017’de kurucusu Rune Christensen tarafından resmileştirilmiştir. Ağustos 2024 itibarıyla 5,17 milyar dolarlık piyasa değeriyle DAI, piyasa değeri bakımından üçüncü en büyük stablecoindir. Arzı, DAI borçlularının teminat olarak kullandığı kripto para miktarına bağlı olarak değişir.

DAI’nin en önemli özelliği merkeziyetsiz yapısıdır. Bu yapı, sahiplerine varlıkları üzerinde tam kontrol sağlar ve DAI’yi dünyanın ilk tarafsız para birimlerinden biri olarak konumlandırır. Ancak DAI 1 dolar değerini korumayı hedeflese de piyasa koşulları ve genel kripto piyasası durumu nedeniyle fiyatında dalgalanmalar görülebilir.

Bir stablecoin olarak DAI, kabul eden satıcılardan mal ve hizmet satın almak için kullanılabilir ve tüketicilere geleneksel fiat para birimlerine alternatif sunar. Ayrıca DeFi alanında DAI; borç verme, borç alma ve alım satım işlemlerinde kullanılabilir.

DAI Nasıl Çalışır?

DAI’nin istikrarının temelinde Maker Protokolü yer alır. Bu protokol, teminatlandırılmış borç pozisyonları (CDP’ler) sistemi aracılığıyla DAI’nin mint (oluşturma) ve burn (yakma) süreçlerini yönetir. DAI oluşturmak için kullanıcılar bir CDP içerisinde kripto parayı teminat olarak kilitler. Oluşturulabilecek DAI miktarı, teminatın değeri ve bir istikrar ücreti tarafından belirlenir.

• Teminat: ETH, WBTC ve desteklenen diğer varlıklar dahil olmak üzere çeşitli kripto paralar teminat olarak kullanılabilir.
• İstikrar Ücreti: Bu, borç geri ödemesini teşvik etmek ve DAI’nin ABD dolarına sabitliğini korumak amacıyla CDP’ler üzerinden alınan dinamik bir faiz oranıdır.

Teminatın değeri belirli bir eşik seviyesinin altına düşerse CDP tasfiye edilir ve DAI borcunu geri ödemek için teminat satılır. Bu mekanizma DAI’nin fiyat istikrarını korumaya yardımcı olur.

Ether Authority tarafından yayımlanan Denetim Raporunu inceleyin.

First Digital USD (FDUSD)

Kaynak: news.bitcoin

First Digital USD (FDUSD), Hong Kong merkezli First Digital Labs tarafından Haziran 2023’te piyasaya sürülen bir stablecoindir. Ethereum ve BNB Chain ağları üzerinde inşa edilen ve diğer blok zincirlere genişleme planları bulunan FDUSD; maliyet verimliliği, istikrar, hız ve güvenliğe öncelik verir.

FDUSD Nasıl Çalışır?

FDUSD, üçüncü taraf Asya regülasyonlarına tabi finans kuruluşlarında tutulan nakit ve nakit benzeri varlıklarla desteklenmektedir. Her FDUSD tokeni ABD doları ile 1:1 değerini koruyacak şekilde tasarlanmıştır. Rezerv, nakit ve çok kısa vadeli, yüksek likiditeye sahip ABD Hazine tahvillerinden oluşmaktadır.

First Digital Labs, belirlenen kriterleri karşılayan, yani Müşterini Tanı (KYC), Kara Para Aklamayı Önleme (AML) ve Terörün Finansmanıyla Mücadele gerekliliklerini geçen işletmelere ve yatırımcılara FDUSD’yi doğrudan ihraç eder; bireysel yatırımcılar ise Gate TR gibi ikincil piyasalardan satın alabilir.

USDD

Kaynak: news.bitcoin

USDD, Mayıs 2022’de TRON kurucusu Justin Sun ile yakından ilişkili TRON DAO Reserve tarafından başlatılan algoritmik bir stablecoindir ve TRX, USDT gibi birden fazla ana akım dijital varlığın aşırı teminatlandırılmasıyla güvence altına alınmıştır. güvence altına alınmıştır. Teminatlandırılmış varlıkların toplam değeri, dolaşımdaki USDD değerinden önemli ölçüde daha yüksektir. USDD; BNB Chain, TRON, Ethereum ve Avalanche dahil olmak üzere birçok blok zincirde kullanılabilir. Ayrıca Web3 kart alanında öne çıkan BitStore.com ile entegredir. Bu entegrasyon, dünya genelindeki kullanıcıların hesaplarına kolayca bakiye yüklemesini ve USDD’yi sorunsuz şekilde harcamasını sağlar.

USDD Nasıl Çalışır?

USDD, ABD doları ile 1:1 sabitliğini korumak için mint ve burn mekanizmasını kullanan algoritmik bir stablecoindir. USDD fiyatı 1 doların altına düştüğünde kullanıcılar 1 USDD’yi 1 dolar değerinde TRX ile değiştirebilir; fiyat 1 doların üzerine çıktığında ise tersini yapabilirler. USDD, kullanıcıların tokenlerini diğer stablecoinlerle 1:1 oranında takas etmelerine olanak tanıyan ve slipajı minimize eden Peg Stability Module (PSM) kullanır. USDD stablecoinin Peg Stability Module için Denetim raporunu inceleyin.

USDD’nin ihraç sürecini ve PSM’nin işleyişini denetlemek amacıyla akıllı sözleşme, TRON DAO Reserve’in 7 kurumsal üyesinden 5’inin çoklu imzası tarafından kontrol edilir ve yönetilir.

PayPal USD (PYUSD)

Kaynak: news.bitcoin

PayPal USD (PYUSD), PayPal tarafından ihraç edilen ve Paxos Trust Company tarafından desteklenen bir stablecoindir. Geleneksel finans ile kripto ekosistemi arasındaki boşluğu kapatmak amacıyla tasarlanan PYUSD, volatil kripto piyasasına karşı istikrarlı bir alternatif sunar. PayPal’ın hız ve verimliliğiyle bilinen Solana blok zincirinde faaliyet göstereceğini açıklamasının ardından PYUSD önemli ivme kazanmıştır. Bu hamle, Venmo ve Coinbase entegrasyonu ile birlikte PYUSD’nin erişimini ve kullanıcı tabanını daha da genişletmiştir.

PYUSD Nasıl Çalışır?

PYUSD, 1:1 oranında ABD dolarına sabitlenmiştir; fiat para ve ABD Hazine tahvilleri ile desteklenir ve tüm finansal kayıtları kamu denetimine açıktır. Rezerv raporlarını buradan inceleyebilirsiniz. Ancak çoğu fiat destekli stablecoin gibi akıllı sözleşmeleri tokenleri dondurma ve yok etme yetkisi verir; bu durum merkeziyetsizlik amacını sorgulatmaktadır.

Tether Gold (XAUt)

Kaynak: iq.wiki

Tether Gold (XAUt), geleneksel veya yaygın stablecoinlerden farklı benzersiz bir dijital varlıktır. Fiat para birimine sabitlenmek yerine fiziksel altın sahipliğini temsil eder. Bu yenilikçi yaklaşım, yatırımcılara altının içsel değerini korurken dijital varlık avantajlarıyla tokenleştirilmiş altın tutma imkanı sunar. Tether Gold, ERC-20 tokenidir ve kripto ekosistemiyle sorunsuz entegrasyon sağlar.

Tether Gold XAUt Nasıl Çalışır?

Her XAUt tokeni bir troy ons altına eşdeğerdir ve güvenli İsviçre kasalarında saklanan fiziksel altın ile desteklenir. Kullanıcılar doğrudan Tether Gold platformu üzerinden satın alabilir.

Tether, XAUt satın alırken veya geri çevirirken yalnızca tek seferlik 25 baz puan ücret alır.

XAUt rezerv raporlarını buradan kontrol edebilirsiniz.

TrueUSD (TUSD)

Kaynak: cryptopolitan

TrueUSD (TUSD), 2018 yılında TrustTokens tarafından Ethereum blok zinciri üzerinde piyasaya sürülen popüler bir ERC-20 stablecoindir. 2024 yılında piyasa değeri bakımından en iyi 15 stablecoin arasında yer alarak istikrarlı şekilde büyümüştür. Aylık rapor yayımlayan diğer fiat destekli stablecoinlerin aksine günlük rezerv raporları sunmasıyla öne çıkar.

Nasıl Çalışır?

TUSD, tokenleştirilmiş ABD dolarlarının oluşturulmasını sağlayan akıllı sözleşme tabanlı bir sistem üzerinde çalışır. Bu, kullanıcılar fiat para ile TUSD satın aldığında eşdeğer miktarda stablecoin mint edildiği ve dolaşımdaki arza eklendiği anlamına gelir. TUSD USD karşılığında geri çevrildiğinde, akıllı sözleşme geri alınan tokenleri otomatik olarak burn eder veya TUSD dolaşım arzından kalıcı olarak çıkarır.

Aynı anda platform, kullanıcıya geri çevrilen TUSD miktarına eşit USD tutarını aktarır. TrustToken, TUSD alım veya geri ödeme işlemlerinde ücret almaz; gelirini hesaplarında tutulan ABD dolarlarından elde edilen faizden sağlar.

Pax Gold (PAXG)

Kaynak: helalabs

Pax Gold, Eylül 2019’da Paxos tarafından Ethereum blok zinciri üzerinde piyasaya sürülen altın destekli bir stablecoindir. Piyasaya sürülmesinden bu yana 50’den fazla kasa, borsa ve borç verme platformu tarafından desteklenerek önemli bir benimsenme sağlamıştır. Paxos tarafından ihraç edilen diğer stablecoinler gibi New York Eyaleti Finansal Hizmetler Departmanı (NYDFS) tarafından düzenlenmektedir.

Nasıl Çalışır?

Her PAXG tokeni, güvenli kasalarda saklanan bir troy ons saf altını temsil eder. Kullanıcılar PAXG’yi Paxos üzerinden USD veya altın karşılığında ya da yetkilendirilmiş üçüncü taraf borsa hizmeti aracılığıyla satın alabilir. Kullanıcılar Pax Gold tokenlerini fiziksel altın veya USD karşılığında geri çevirebilir. Paxos platformunda PAXG alım ve satımı oluşturma ve yok etme ücretlerine tabidir.

Rezerv Raporlarını buradan kontrol edebilirsiniz.

USDe

Kaynak: cryptotimes

Ethena Labs’in stablecoini (USDe), kripto para piyasasında hızla ivme kazanmaktadır. Şubat 2023’te sektör deneyimi yüksek Guy Young tarafından kurulan Ethena, sektördeki temel sorunları ele alarak tamamen zincir üstü, ölçeklenebilir ve sansüre dayanıklı bir para formu oluşturmayı hedeflemektedir.

USDe Nasıl Çalışır?

Yaratıcıları tarafından sentetik dolar olarak adlandırılan USDe’ye kullanıcılar, diğer stablecoinleri veya stake edilmiş Ethereum’u (stETH) takas ederek erişebilir (mint edebilir). USDe, sürekli vadeli ve vadeli işlemler piyasalarında tutulan yatırılmış varlıkların delta-hedge edilmiş pozisyonlarıyla desteklenir. Ayrıca Ethena Labs tarafından elde edilen gelirlerden oluşturulan bir rezerv fonu ile destek yapısı güçlendirilir. ETH, stablecoinler ve diğer varlıklardan oluşan rezerv fonu, Ethena Labs katkı sağlayıcılarının 8 üyesinden 4’ünün çoklu imzası ile kontrol edilir. Ethena ayrıca USDe stake eden kullanıcılara ödül olarak Staked USDe (sUSDe) sunar. Denetim raporlarını buradan inceleyebilirsiniz.

Geleneksel fiat destekli veya emtia destekli stablecoinlerin aksine Ethena, ABD dolarına 1:1 sabitliği korumak için teminat ayarlamalarıyla birlikte gelişmiş bir algoritmik yaklaşım kullanır. Bu yenilikçi model, geleneksel para rezervlerine olan ihtiyacı ortadan kaldırarak onu rakiplerinden ayırır.

FRAX

Kaynak: vietnaminsider

FRAX, teminatlandırılmış ve algoritmik stablecoin modellerinin unsurlarını birleştiren benzersiz bir yaklaşım öncülüğü yapan dolar sabitli bir stablecoindir. Başlangıçta Decentral Bank olarak bilinen proje, 2020 yılında Sam Kazemian, Travis Moore ve Jason Huan tarafından kurulmuştur.

FRAX Nasıl Çalışır?

Frax, sabitliğini Algorithmic Market Operation (AMO) akıllı sözleşmeleri aracılığıyla korur ve kısmen desteklenir; aşağıdaki fiat bağlantılı varlıklarla;

• Kısa vadeli ABD Hazine tahvilleri
• Federal Rezerv gecelik repo anlaşmaları
• Federal Rezerv Bankası ana hesaplarına yatırılmış USD
• Seçilmiş para piyasası yatırım fonu payları

Denetim Raporlarını buradan kontrol edebilirsiniz.

USDB

Kaynak: medium

USDB, Ocak 2023’te Blast ağı tarafından tanıtılan algoritmik bir stablecoindir; Blast, kullanıcıların stablecoinlerini köprüleyerek USDB elde ettiği ve stablecoinler için getiri sağlayan bir EVM zinciridir.

USDB Nasıl Çalışır?

USDB, otomatik yeniden dengeleme (auto-rebasing) mekanizması ile ABD dolarına sabitliğini korur. USDB için getiri, MakerDAO’nun zincir üstü Hazine tahvili protokolü olan MakerDAO DAI Savings Rate (DSR) üzerinden sağlanır. Ethereum’a geri köprüleme yapıldığında USDB, DAI karşılığında geri çevrilebilir.

Stasis Euro (EURS)

Kaynak: coin-turk.com

Stasis Euro, Euro’ya sabitlenmiş ve Ethereum blok zinciri üzerinde inşa edilmiş bir stablecoindir. 2018 yılında Gregory Klumov tarafından kurulmuş ve STASIS tarafından piyasaya sürülmüştür. Geleneksel finans ile dijital finans (kripto para) arasında köprü görevi görmek üzere geliştirilmiştir. Temel olarak kullanıcılara ve yatırımcılara Euro’yu dijital formatta tutma ve işlem yapma imkanı sunar.

EURS Nasıl Çalışır?

EURS, Avrupa merkez bankalarında tutulan Euro rezervleriyle desteklenen 1:1 oranında Euro’ya sabitli bir stablecoindir. Kullanıcılar EURS’yi web uygulaması üzerinden veya borsalar ve on-ramp hizmetleri gibi ikincil piyasalardan satın alabilir. EURS’nin her alım ve satım işleminde %0,1 ücret uygulanır.

Denetim Raporlarını buradan kontrol edebilirsiniz.

Pax Dollar (USDP)

Kaynak: cryptotimes

Pax Dollar (USDP), Paxos Trust Company tarafından ihraç edilen bir stablecoindir. Eylül 2018’de piyasaya sürülmüş, 2021’de yeniden markalaşmadan önce Paxos Standard olarak bilinmiştir. USDP’nin arkasındaki şirket Paxos, kurucusu Charles Cascarilla liderliğinde olup Wall Street ve Silikon Vadisi’nden sektör deneyimine sahip isimlerden oluşmaktadır. USDP stratejik iş birlikleri kurmuştur. Özellikle çevrim içi ödeme platformu MercadoPago ile iş birliği, USDP’nin Latin Amerika’da, özellikle Meksika’da güvenli bir ödeme seçeneği olarak benimsenmesini artırmıştır. Ayrıca Chainlink entegrasyonu, USDP’nin DeFi ekosistemindeki kullanım alanını artırarak kullanıcılara daha fazla erişilebilirlik ve güvenlik sağlamıştır.

USDP Nasıl Çalışır?

Kullanıcılar, Paxos üzerinden USD veya kripto para yatırarak eşdeğer miktarda USDP mint edebilir. İhraç edilen her 1 USDP tokeni için rezervde 1 USD tutarak ABD dolarına 1:1 sabitliğini korur. USDP, iflas riskinden izole edilmiş rezervlerle desteklenir ve New York Finansal Hizmetler Departmanı tarafından düzenlenmektedir.

Rezerv raporlarını buradan kontrol edebilirsiniz.

Alchemix USD (alUSD)

Kaynak: iq.wiki-alusd

Alchemix USD, kredi geri ödemelerini otomatikleştirmek üzere tasarlanmış tam teminatlı ve kredi tabanlı bir stablecoindir. Alchemix tarafından ihraç edilir ve Alchemix kasalarına teminat olarak yatırılan dayanak varlıklarla desteklenen sentetik bir USD versiyonudur.

alUSD Nasıl Çalışır?

Kullanıcılar, DAI, USDC veya USDT gibi diğer stablecoinleri yatırarak teminatlarının %50’si değerinde alUSD mint edebilir. Alchemix, yatırılan teminatı borç verme veya stake etme gibi çeşitli stratejilerle getiri üretmek için kullanır ve bu getiri otomatik olarak kullanıcının borcunu azaltmak için değerlendirilir. alUSD, transmuter ve Elixir Automated Market Operator mekanizmalarını kullanarak ABD dolarına sabitliğini algoritmik olarak korur. Mevcut Denetim raporlarını buradan inceleyebilirsiniz.

Stablecoinler Arasındaki Farklar

Stablecoin Trilemma

Stablecoinler, bir para birimine veya emtiaya sabitlenerek ya da arzı algoritma ile düzenlenerek nispeten istikrarlı bir fiyata sahip olacak şekilde tasarlanmış kripto para olarak tanımlanabilir. Bunun gerçekleşmesi için üç faktörün mevcut olması gerekir:

Merkeziyetsizlik

Stablecoinler, ihraç veya teminat yönetimi için merkezi bir kuruma bağımlı olmamalıdır.

İstikrar

Stablecoinler, en zorlu piyasa koşullarında bile sabitliğini koruyabilmelidir. Bu durum çoğunlukla dayanak varlık (USD, Altın, Kripto para) ve sabitleme mekanizması tarafından belirlenir.

Sermaye Verimliliği

Bu, 1 dolar değerinde stablecoin üretmek için gereken sermaye miktarını ifade eder.

Ancak stablecoinler bir üçlemeyle karşı karşıyadır; ihraççılar etkili şekilde çalışabilmek için bu faktörlerden birinden ödün vermek zorundadır. USDT ve FDUSD gibi stablecoinlerde teminat merkezi kurumlar (örneğin bankalar, devlet hazine tahvilleri) tarafından tutulduğundan ve sahiplerin yönetişim rolü bulunmadığından merkeziyetsizlik genellikle zorluktur.

Algoritmik stablecoinler sermaye açısından verimli ve merkeziyetsiz olsa da gerçek teminat desteği bulunmadığından fiyat istikrarı zorluk yaratır; algoritma öngörülemeyen piyasa koşullarına karşı savunmasızdır ve sabitliğin bozulmasına yol açabilir.

Fiat ve kripto teminatlı stablecoinlerde ise mint etmek veya satın almak için yüksek miktarda sermaye yatırılması gerektiğinden sermaye verimliliği zorluktur. Şu ana kadar tamamen merkeziyetsiz, istikrarlı ve sermaye açısından verimli bir stablecoin bulunmamaktadır. Ancak FRAX gibi yeni modeller, sabitliğini korumak için algoritmik ve varlık destekli yöntemleri birleştiren hibrit yaklaşımlar benimsemiştir.

Flatcoinler: Enflasyona Karşı Stablecoinler

Flatcoinler, belirli bir fiat para birimine sabitlenmek yerine satın alma gücünü koruyarak enflasyona karşı tasarlanmış stablecoin türüdür. Genellikle ABD doları gibi bir para birimine sabitlenen geleneksel stablecoinlerin aksine flatcoinler, enflasyon baskılarına göre sabitlik veya algoritmalarını ayarlayarak zaman içinde değeri korumayı hedefler. Halihazırda ivme kazanan önemli flatcoinler arasında Laguna Labs’in NUON’u ve Ampleworth’ün SPOT’u yer almaktadır.

SPOT - İlk Dayanıklı Merkeziyetsiz Flatcoin

Kaynak: SPOT

SPOT, Ampleforth tarafından geliştirilmiş olup kendisini Ampleforth’ün algoritmik stablecoini AMPL’nin düşük volatiliteye sahip türev ürünü olarak tanımlar. SPOT protokolü, AMPL’nin volatilitesini iki Sürekli Vadeli türev varlığa bölerek çalışır;

• SPOT: Dayanıklı, enflasyonu takip eden sabit bir varlık olarak kullanılabilen, düşük volatiliteye sahip borç benzeri bir enstrüman
• stAMPL: Yüksek volatiliteye sahip stake edilmiş AMPL

NUON

Nuon, Nuon Finance tarafından geliştirilen ve enflasyon endeksi tahminleyicisi Truflation’a dayanan bir flatcoindir. Yaşam maliyetindeki artışı takip eden Truflation’ın truConsumer Price Index verisini entegre eder ve bu veri şifrelenmiş ve doğrulanabilir nüfus sayımı verileriyle desteklenmektedir.

Stablecoinlerin Geleceği: Yapay Zeka Dalgası

Yapay zekanın (AI) entegrasyonu birçok sektörde yeni bir dönemi başlatmış olup stablecoin sektörü de bunun istisnası değildir. AI kullanımı sayesinde stablecoin platformları performans, güvenilirlik ve güvenlik alanlarında önemli gelişmeler yaşamaktadır.

AI’nin stablecoinlerdeki stratejik kullanımına örnekler şunlardır:

• Tether’ın AI Entegrasyonu: Tether’ın AI destekli çözümleri keşfetmesi, operasyonların optimize edilmesine yönelik daha geniş bir sektör eğilimine işaret etmekte ve kripto alanında yeni inovasyonların önünü açmaktadır.
• AI Tabanlı Alım Satım Botları: Bu botlar, gerçek zamanlı verilere dayalı işlemler gerçekleştirerek piyasa likiditesini artırmakta ve stablecoin değerlerinin dengelenmesine katkı sağlamaktadır.
• Risk Yönetimi: MakerDAO ve FRAX gibi platformlar, teminat ve rezervleri verimli şekilde yönetmek için AI’yi entegre ederek stablecoinlerinin istikrarını ve güvenilirliğini sağlamaktadır.

Özetle AI, stablecoinlerin işlevselliğini, güvenliğini ve istikrarını dönüştürme potansiyeline sahiptir. Bu sektörde AI benimsenmesi arttıkça ve düzenlemeler geliştikçe önümüzdeki yıllarda dikkat çekici ilerlemeler ve inovasyonlar görülmesi beklenmektedir.

Sonuç

Stablecoin ekosistemi; inovasyon, düzenleyici değişimler ve piyasa talebi doğrultusunda hızla evrilmektedir. Analiz edilen ilk 15 stablecoin, Tether’ın artan piyasa hakimiyetinden DAI’nin merkeziyetsiz yönetişimine ve FRAX’ın hibrit modeline kadar kendine özgü özellikler ve avantajlar sunmaktadır.

AI teknolojilerinin entegrasyonu, bu dijital varlıkların istikrarını, verimliliğini ve güvenliğini daha da artırma potansiyeline sahiptir. stablecoinler hem geleneksel finans hem de merkeziyetsiz finans alanında benimsenmeye devam ettikçe küresel ekonomideki rolleri de genişleyecektir. Yatırımcılar ve kullanıcılar, stablecoin sektöründeki büyüyen fırsatlardan yararlanabilmek için bu gelişmeleri yakından takip etmelidir.

• *ttps://drive.google.com/file/d/1jX-48JXmQAH9f8N6XbFrFfTFfE62LCoX/view?usp=sharing)

Tags: Stablecoin

Difficulty: Yeni Başlayanlar

Description: Stablecoin ekosistemi; inovasyon, düzenleyici değişiklikler ve piyasa talebi tarafından yönlendirilerek hızla gelişmektedir. Analiz edilen en iyi 15 stablecoin’in her biri benzersiz özellikler, sabitleme mekanizmaları ve rezerv raporları sunmaktadır. Tether’ın artan piyasa hakimiyetinden DAI’nin merkeziyetsiz yönetişimine ve FRAX’in hibrit modeline kadar geniş bir yelpaze söz konusudur.

Giriş

Fiyat hareketlerinin genellikle daha istikrarlı olduğu geleneksel finans piyasalarının aksine, kripto piyasası çoğu zaman yüksek volatilite ve hızlı fiyat dalgalanmalarıyla karakterizedir. Bu volatilite, dalgalı ve düzenlenmemiş kripto piyasasının olumsuz etkilerini azaltmak amacıyla tasarlanan bir kripto para türü olan stablecoinlerin ortaya çıkmasına yol açmıştır.

Stablecoinler genellikle daha istikrarlı bir para birimine, örneğin ABD dolarına veya altın gibi emtialara sabitlenerek fiyat istikrarı sağlar. Kripto piyasasındaki farklı stablecoinler günlük işlemler için uygundur ve kripto piyasasındaki sert fiyat dalgalanmalarından korunmak isteyen yatırımcılara güvenli bir liman sunar.

Bu makale; Tether (USDT), USD Coin (USDC) ve DAI gibi köklü projelerden USDe ve FRAX gibi yenilikçi yeni projelere kadar yatırımcılar ve trader’lar tarafından sıkça kullanılan önemli stablecoinleri ve bunların benzersiz özellikleri ile avantajlarını incelemektedir. Bu analiz ayrıca çeşitli stablecoin ekosistemine ve yapay zeka ile entegrasyonuna dair kapsamlı bir genel bakış sunmaktadır.

Stablecoinleri Anlamak

Stablecoinler, Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL) gibi önde gelen kripto paralarda görülen hızlı fiyat dalgalanmalarına bağlı riskler olmadan kripto piyasasına katılmak isteyen yatırımcılar için güvenli bir liman sunar. Deneyimli yatırımcılar bu volatiliteden kâr elde edebilse de birçok kişi için risk devam etmektedir. Stablecoinler piyasa istikrarsızlığına karşı denge unsuru oluşturur; 2020 Bitcoin çöküşü sırasında paniği azaltarak yatırımcılara güvenli bir sığınak sundukları görülmüştür.

Fiyat istikrarının yanı sıra stablecoinler; geleneksel finans ile kripto ekosistemi arasındaki boşluğu kapatma, hızlı ve düşük riskli para transferlerini kolaylaştırma ve daha fazla gizlilik, hız, güvenlik, maliyet avantajı ve sınır ötesi işlem imkanı sunarak geleneksel bankacılığa alternatif oluşturma gibi avantajlar sağlar; bu da onları yatırımcılar için değerli bir seçenek haline getirir.

Stablecoin Türleri

Kaynak: fidelity.com

Stablecoinler dört ana türe ayrılabilir:

Fiat Destekli Stablecoinler

Fiat destekli stablecoinler, ABD doları, Euro veya offshore Çin Yuanı gibi geleneksel bir fiat para biriminin değerine sabitlenmiş dijital varlıklardır. Bu stablecoinler genellikle ilgili fiat para biriminin eşdeğer miktarını rezerv olarak tutan merkezi kuruluşlar tarafından ihraç edilir. Popüler fiat destekli stablecoin örnekleri arasında Tether (USDT), USD Coin (USDC), First Digital USD (FDUSD) vb. bulunmaktadır.

Bu stablecoinlerin temel özelliklerinden biri, sabit bir kur üzerinden dayanak fiat para birimine dönüştürülebilir olmalarıdır. Bu istikrar, kripto para portföylerindeki volatiliteyi azaltmak isteyen yatırımcılar için onları cazip kılar. Ayrıca stablecoin ile sabitlendiği fiat para birimi arasındaki fiyat farklılıkları, deneyimli yatırımcılar için arbitraj fırsatları yaratabilir.

Emtia Destekli Stablecoinler

Emtia destekli stablecoinler, altın veya gümüş gibi fiziksel emtiaların değerine sabitlenmiş dijital varlıklardır. Geleneksel para birimlerine sabitlenen fiat destekli stablecoinlerin aksine, bu coinler enflasyona ve para birimi dalgalanmalarına karşı korunma sağlar. İçsel değere sahip somut varlıklarla desteklendikleri için emtia destekli stablecoinler daha istikrarlı bir değer saklama aracı sunar. Popüler emtia destekli stablecoin örnekleri arasında Tether Gold (XAUT) ve Pax Gold (PAXG) yer almaktadır.

Kripto Teminatlı Stablecoinler

Bu stablecoinler belirli bir değere (çoğunlukla ABD doları gibi bir fiat para birimine) sabitlenmiş dijital para birimleridir ancak fiat veya emtia yerine diğer kripto paralarla desteklenir. İstikrarı korumak için bu stablecoinler arzı kontrol eden akıllı sözleşmeler üzerinde çalışır ve böylece değer tutarlılığı sağlanır.

Bu stablecoinlerin temel özelliklerinden biri aşırı teminatlandırmadır. Bu, rezervde tutulan kripto paranın değerinin, ihraç edilen stablecoinlerin değerinden önemli ölçüde daha yüksek olduğu anlamına gelir. Bu fazla teminat, dayanak kripto paraların fiyat dalgalanmalarına karşı bir tampon görevi görerek stablecoinlerin istikrarını ve güvenliğini artırır. Synthetix USD (sUSD) ve DAI, kripto teminatlı stablecoinlere öne çıkan örneklerdir.

Algoritmik Stablecoinler

Algoritmik stablecoinler, arzlarını kontrol etmek için algoritmalar ve akıllı sözleşmeler kullanarak sabit fiyatı korumak üzere tasarlanmış kripto paralardır. Varlık destekli geleneksel stablecoinlerin aksine, bunlar talebe göre fiat para arzını ayarlayan merkez bankalarına benzer şekilde çalışır. Coin’in değeri hedef seviyenin üzerine çıktığında algoritma genellikle arzı artırmak ve fiyatı düşürmek için yeni coin basar. Buna karşılık değer düştüğünde arzı azaltmak ve fiyatı yükseltmek için coinler yakılabilir.

Yenilikçi yaklaşımlarına rağmen algoritmik stablecoinler oldukça deneysel kalmış ve istikrarı koruma konusunda zorluklarla karşılaşmıştır. Buna dikkat çekici bir örnek, algoritmik mekanizmalar ve teşvikler yoluyla ABD dolarına sabit kalmaya çalışan TerraUSD (UST)’dir. Öne çıkan algoritmik stablecoin örnekleri arasında USDD ve Ampleforth yer almaktadır.

En İyi 15 Stablecoinin Karşılaştırmalı Analizi

Değerlendirme Kriterleri

Dolaşımda yüzlerce stablecoin bulunması nedeniyle en iyi performans gösterenleri seçmek güçlü bir değerlendirme çerçevesi gerektirir. Bu stablecoinleri sıralamak için aşağıdaki temel kriterleri belirledik:

• Sabitlik/Fiyat İstikrarı: Coin’in sabitlendiği değeri uzun süre boyunca tutarlı şekilde koruması esastır.
• Piyasa Değeri: Yüksek ve artan piyasa değeri güçlü talep ve kullanıcı güvenini gösterir.
• Varlık Desteği: Güçlü ve şeffaf varlık desteği stablecoin değerine sağlam bir temel oluşturur.
• Benimsenme: Borsalar, ekosistemler ve DeFi platformlarına yaygın entegrasyon geniş kabul ve kullanım alanını gösterir.
• Şeffaflık ve Denetim Raporu: Düzenli ve detaylı rezerv raporları kullanıcı güvenini artırır.

Bu faktörler sıralamamızın temelini oluştursa da stablecoin ekosisteminin dinamik olduğunu belirtmek önemlidir. Blok zincir birlikte çalışabilirliği, piyasa değeri dalgalanmaları, tam seyreltilmiş değerleme (FDV), merkeziyetsizlik seviyesi, kullanıcı artışı ve genel güven gibi unsurlar zaman içinde bir stablecoinin konumunu etkileyebilir.

Tether

Kaynak: stormgain

Tether, 2014 yılındaki kuruluşuna kadar uzanan öncü stablecoindir. Craig Sellars, Brock Pierce ve Reeve Collins tarafından kurulan token, başlangıçta Realcoin olarak biliniyor ve ilk olarak Bitcoin Omni Layer üzerinde ihraç edilmiştir. Tether, Hong Kong merkezli iFinex Inc şirketi tarafından Tether Limited adı altında işletilmektedir. Bu blok zincir destekli platform, geleneksel bankacılığa alternatif sunar ve dijital tokenlerle genellikle ilişkilendirilen volatilite ile karmaşıklığa karşı bir tampon görevi görür.

USDT Sabitleme Mekanizmasının Temel Unsurları

USDT, gerçek dünya para birimlerine 1:1 oranında sabitlenmiş olup Tether rezervleri tarafından %100 desteklenerek fiat para birimlerinin istikrarını ve sadeliğini sunar. Temel olarak ihraç edilen her token için rezervde eşdeğer bir para birimi tutulur. Bu, sabitleme mekanizmasının temelini oluşturur. Tether; ABD doları (USD), Euro (EUR), Meksika Pesosu (MXN) ve offshore Çin Yuanı (CNH) ile desteklenmektedir. Borsalarda sırasıyla USD₮, EUR₮, MXN₮ ve CNH₮ olarak işlem görmektedir.

Ayrıca Tether, şeffaflık amacıyla üç aylık rezerv raporları yayımlar; bu raporlarda dolaşımdaki tokenler, desteklenen blok zincirler ve toplam varlıklar ile yükümlülükler detaylandırılır. Ek olarak, küresel çapta tanınmış bağımsız üçüncü taraf denetim firması BDO Italia, Tether yönetimi tarafından yayımlanan Rezerv raporlarına dayanarak Denetim Raporları hazırlar ve yayımlar.

Tether, 1 Eylül 2025 itibarıyla benimsenme eksikliği nedeniyle Omni Layer, Bitcoin Cash SLP, EOS, Algorand ve Kusama blok zincirlerine verdiği desteği sonlandıracağını ve bu ağlardaki tüm kalan USD₮ veya EUR₮ varlıklarını donduracağını açıklamıştır. Kullanıcıların bu zincirlerdeki tokenlerini desteklenen blok zincir ağlarına dönüştürmeleri tavsiye edilmektedir.

USD Coin

Kaynak: newsroom

USDC, diğer adıyla USD Coin, hızlı küresel ödemeleri destekleyen popüler bir stablecoindir. Dünya genelindeki uygulama ve platformlarda daha hızlı ve düşük maliyetli finansal işlemleri kolaylaştırmak için blok zincir teknolojisini kullanır. Önemli fiyat dalgalanmaları yaşayabilen diğer kripto paraların aksine USDC, ABD doları ile 1:1 değerini koruyacak şekilde tasarlanmıştır; yani bir USDC tokeninin değeri tam olarak bir ABD dolarına eşittir. Başka bir ifadeyle USDC ABD dolarına 1:1 oranında, EURC ise Euro’ya 1:1 oranında sabitlenmiştir.

Blok zincir tabanlı ödeme şirketi Circle tarafından Coinbase Global iş birliğiyle Eylül 2018’de başlatılmıştır. Birlikte USDC’nin ihraç ve geliştirme süreçlerini başlangıçta yöneten CENTRE Consortium’u kurmuşlardır. Coinbase ilk aşamalarda önemli bir rol oynamış olsa da CENTRE Consortium’un kapanmasının ardından USDC’nin tek sahibi Circle olmuştur.

USDC, DeFi ekosisteminde önemli bir rol oynamaktadır. Kullanıcılar çeşitli kripto borsaları ve DeFi platformlarında USDC ile borç verme, borç alma ve alım satım yapabilir; çoğu zaman faiz kazanabilir veya yield farming fırsatlarına katılabilir. Ayrıca Circle, Euro destekli bir stablecoin olan Euro Coin’i (EUROC) piyasaya sürmüştür. USDC gibi EUROC da düzenlemeye tabi fiat destekli bir stablecoindir ve dolaşımdaki her EUROC için eşdeğer fiat rezerv bulunmaktadır.

USDC Nasıl Çalışır?

İhraç ve Geri Ödeme

Bir kullanıcı veya işletme USDC edinmek istediğinde ABD dolarını Circle Mint Hesabına yatırır. Circle daha sonra eşdeğer miktarda USDC tokeni oluşturur (“mint” eder) ve kullanıcıya veya işletmeye ihraç eder. Bu tokenler Circle tarafından desteklenen bir blok zincir üzerinde ihraç edilir. Bu ihraç süreci “minting” olarak adlandırılır ve yeni USDC dolaşıma girer.

Buna karşılık bir kullanıcı veya işletme USDC’yi ABD dolarına çevirmek istediğinde USDC’yi Circle Mint Hesabına gönderir ve karşılık gelen USD tutarını talep eder. Circle ardından tokenleri “burn” (yakma) işlemiyle dolaşımdan çıkarır ve ABD dolarını kullanıcının banka hesabına gönderir. “Yakma” olarak bilinen bu dönüşüm süreci USDC’yi dolaşımdan çıkarır.

Not: Bu mekanizma Euro Coin (EURC) için de geçerlidir.

Rezervler

Dolaşımdaki her USDC veya EUROC için rezervde eşdeğer miktarda ABD doları veya Euro tutulur. Bu rezervler nakit, nakit benzeri varlıklar ve kısa vadeli ABD Hazine tahvillerinde tutulur ve stablecoinin tam destekli olmasını sağlar. Üçüncü taraf muhasebe firmaları, şeffaflığı sağlamak ve stablecoinin fiat para birimlerine olan sabitliğine güveni korumak amacıyla bu rezervleri düzenli olarak denetler.

Blok Zincir Uyumluluğu

USDC başlangıçta Ethereum blok zinciri üzerinde ERC-20 tokeni olarak piyasaya sürülmüştür. Ancak daha sonra Algorand, Avalanche, Base, Polkadot, Polygon PoS, Solana, Stellar ve daha birçok blok zincire genişleyerek çok zincirli bir varlık haline gelmiştir. Bu çok zincirli yaklaşım, USDC’nin farklı blok zincir ekosistemlerinde çeşitli merkeziyetsiz finans (DeFi) uygulamalarında, borsalarda ve dijital cüzdanlarda kullanılmasına olanak tanır.

Genel olarak USDC, onu istikrarlı ve güvenilir bir dijital varlık olarak gören kurumsal yatırımcıların ilgisini çekmiştir. Bu ilgi, USDC’nin büyük finans platformları ve hizmetlerine giderek daha fazla entegre edilmesiyle daha da artmıştır. Örneğin 2021’de küresel ödeme devi VISA, ağında USDC işlemlerini kabul etmeye başlamış ve bu durum stablecoinin yaygın kullanımını hızlandırmıştır. Circle ayrıca USDC ve benzeri dijital varlıklar için şeffaflık ve düzenleyici uyumu artırmayı hedefleyerek tam rezervli ulusal bir ticari banka olma planlarını açıklamıştır.

DAI Stablecoin (DAI)

Kaynak: academy.swissborg

DAI, ABD dolarına sabitlenmiş merkeziyetsiz bir stablecoindir. İstikrarı için fiat rezervlere veya diğer kripto paralara dayanan birçok stablecoinin aksine DAI, Ethereum blok zinciri üzerindeki akıllı sözleşmeler sistemi aracılığıyla algoritmik olarak stabilize edilir. Bu mekanizma Multi-Collateral Dai (MCD) sistemi olarak bilinir.

2015’te başlatılmış ve 2017’de kurucusu Rune Christensen tarafından resmileştirilmiştir. Ağustos 2024 itibarıyla 5,17 milyar dolarlık piyasa değeriyle DAI, piyasa değeri bakımından üçüncü en büyük stablecoindir. Arzı, DAI borçlularının teminat olarak kullandığı kripto para miktarına bağlı olarak değişir.

DAI’nin en önemli özelliği merkeziyetsiz yapısıdır. Bu yapı, sahiplerine varlıkları üzerinde tam kontrol sağlar ve DAI’yi dünyanın ilk tarafsız para birimlerinden biri olarak konumlandırır. Ancak DAI 1 dolar değerini korumayı hedeflese de piyasa koşulları ve genel kripto piyasası durumu nedeniyle fiyatında dalgalanmalar görülebilir.

Bir stablecoin olarak DAI, kabul eden satıcılardan mal ve hizmet satın almak için kullanılabilir ve tüketicilere geleneksel fiat para birimlerine alternatif sunar. Ayrıca DeFi alanında DAI; borç verme, borç alma ve alım satım işlemlerinde kullanılabilir.

DAI Nasıl Çalışır?

DAI’nin istikrarının temelinde Maker Protokolü yer alır. Bu protokol, teminatlandırılmış borç pozisyonları (CDP’ler) sistemi aracılığıyla DAI’nin mint (oluşturma) ve burn (yakma) süreçlerini yönetir. DAI oluşturmak için kullanıcılar bir CDP içerisinde kripto parayı teminat olarak kilitler. Oluşturulabilecek DAI miktarı, teminatın değeri ve bir istikrar ücreti tarafından belirlenir.

• Teminat: ETH, WBTC ve desteklenen diğer varlıklar dahil olmak üzere çeşitli kripto paralar teminat olarak kullanılabilir.
• İstikrar Ücreti: Bu, borç geri ödemesini teşvik etmek ve DAI’nin ABD dolarına sabitliğini korumak amacıyla CDP’ler üzerinden alınan dinamik bir faiz oranıdır.

Teminatın değeri belirli bir eşik seviyesinin altına düşerse CDP tasfiye edilir ve DAI borcunu geri ödemek için teminat satılır. Bu mekanizma DAI’nin fiyat istikrarını korumaya yardımcı olur.

Ether Authority tarafından yayımlanan Denetim Raporunu inceleyin.

First Digital USD (FDUSD)

Kaynak: news.bitcoin

First Digital USD (FDUSD), Hong Kong merkezli First Digital Labs tarafından Haziran 2023’te piyasaya sürülen bir stablecoindir. Ethereum ve BNB Chain ağları üzerinde inşa edilen ve diğer blok zincirlere genişleme planları bulunan FDUSD; maliyet verimliliği, istikrar, hız ve güvenliğe öncelik verir.

FDUSD Nasıl Çalışır?

FDUSD, üçüncü taraf Asya regülasyonlarına tabi finans kuruluşlarında tutulan nakit ve nakit benzeri varlıklarla desteklenmektedir. Her FDUSD tokeni ABD doları ile 1:1 değerini koruyacak şekilde tasarlanmıştır. Rezerv, nakit ve çok kısa vadeli, yüksek likiditeye sahip ABD Hazine tahvillerinden oluşmaktadır.

First Digital Labs, belirlenen kriterleri karşılayan, yani Müşterini Tanı (KYC), Kara Para Aklamayı Önleme (AML) ve Terörün Finansmanıyla Mücadele gerekliliklerini geçen işletmelere ve yatırımcılara FDUSD’yi doğrudan ihraç eder; bireysel yatırımcılar ise Gate TR gibi ikincil piyasalardan satın alabilir.

USDD

Kaynak: news.bitcoin

USDD, Mayıs 2022’de TRON kurucusu Justin Sun ile yakından ilişkili TRON DAO Reserve tarafından başlatılan algoritmik bir stablecoindir ve TRX, USDT gibi birden fazla ana akım dijital varlığın aşırı teminatlandırılmasıyla güvence altına alınmıştır. güvence altına alınmıştır. Teminatlandırılmış varlıkların toplam değeri, dolaşımdaki USDD değerinden önemli ölçüde daha yüksektir. USDD; BNB Chain, TRON, Ethereum ve Avalanche dahil olmak üzere birçok blok zincirde kullanılabilir. Ayrıca Web3 kart alanında öne çıkan BitStore.com ile entegredir. Bu entegrasyon, dünya genelindeki kullanıcıların hesaplarına kolayca bakiye yüklemesini ve USDD’yi sorunsuz şekilde harcamasını sağlar.

USDD Nasıl Çalışır?

USDD, ABD doları ile 1:1 sabitliğini korumak için mint ve burn mekanizmasını kullanan algoritmik bir stablecoindir. USDD fiyatı 1 doların altına düştüğünde kullanıcılar 1 USDD’yi 1 dolar değerinde TRX ile değiştirebilir; fiyat 1 doların üzerine çıktığında ise tersini yapabilirler. USDD, kullanıcıların tokenlerini diğer stablecoinlerle 1:1 oranında takas etmelerine olanak tanıyan ve slipajı minimize eden Peg Stability Module (PSM) kullanır. USDD stablecoinin Peg Stability Module için Denetim raporunu inceleyin.

USDD’nin ihraç sürecini ve PSM’nin işleyişini denetlemek amacıyla akıllı sözleşme, TRON DAO Reserve’in 7 kurumsal üyesinden 5’inin çoklu imzası tarafından kontrol edilir ve yönetilir.

PayPal USD (PYUSD)

Kaynak: news.bitcoin

PayPal USD (PYUSD), PayPal tarafından ihraç edilen ve Paxos Trust Company tarafından desteklenen bir stablecoindir. Geleneksel finans ile kripto ekosistemi arasındaki boşluğu kapatmak amacıyla tasarlanan PYUSD, volatil kripto piyasasına karşı istikrarlı bir alternatif sunar. PayPal’ın hız ve verimliliğiyle bilinen Solana blok zincirinde faaliyet göstereceğini açıklamasının ardından PYUSD önemli ivme kazanmıştır. Bu hamle, Venmo ve Coinbase entegrasyonu ile birlikte PYUSD’nin erişimini ve kullanıcı tabanını daha da genişletmiştir.

PYUSD Nasıl Çalışır?

PYUSD, 1:1 oranında ABD dolarına sabitlenmiştir; fiat para ve ABD Hazine tahvilleri ile desteklenir ve tüm finansal kayıtları kamu denetimine açıktır. Rezerv raporlarını buradan inceleyebilirsiniz. Ancak çoğu fiat destekli stablecoin gibi akıllı sözleşmeleri tokenleri dondurma ve yok etme yetkisi verir; bu durum merkeziyetsizlik amacını sorgulatmaktadır.

Tether Gold (XAUt)

Kaynak: iq.wiki

Tether Gold (XAUt), geleneksel veya yaygın stablecoinlerden farklı benzersiz bir dijital varlıktır. Fiat para birimine sabitlenmek yerine fiziksel altın sahipliğini temsil eder. Bu yenilikçi yaklaşım, yatırımcılara altının içsel değerini korurken dijital varlık avantajlarıyla tokenleştirilmiş altın tutma imkanı sunar. Tether Gold, ERC-20 tokenidir ve kripto ekosistemiyle sorunsuz entegrasyon sağlar.

Tether Gold XAUt Nasıl Çalışır?

Her XAUt tokeni bir troy ons altına eşdeğerdir ve güvenli İsviçre kasalarında saklanan fiziksel altın ile desteklenir. Kullanıcılar doğrudan Tether Gold platformu üzerinden satın alabilir.

Tether, XAUt satın alırken veya geri çevirirken yalnızca tek seferlik 25 baz puan ücret alır.

XAUt rezerv raporlarını buradan kontrol edebilirsiniz.

TrueUSD (TUSD)

Kaynak: cryptopolitan

TrueUSD (TUSD), 2018 yılında TrustTokens tarafından Ethereum blok zinciri üzerinde piyasaya sürülen popüler bir ERC-20 stablecoindir. 2024 yılında piyasa değeri bakımından en iyi 15 stablecoin arasında yer alarak istikrarlı şekilde büyümüştür. Aylık rapor yayımlayan diğer fiat destekli stablecoinlerin aksine günlük rezerv raporları sunmasıyla öne çıkar.

Nasıl Çalışır?

TUSD, tokenleştirilmiş ABD dolarlarının oluşturulmasını sağlayan akıllı sözleşme tabanlı bir sistem üzerinde çalışır. Bu, kullanıcılar fiat para ile TUSD satın aldığında eşdeğer miktarda stablecoin mint edildiği ve dolaşımdaki arza eklendiği anlamına gelir. TUSD USD karşılığında geri çevrildiğinde, akıllı sözleşme geri alınan tokenleri otomatik olarak burn eder veya TUSD dolaşım arzından kalıcı olarak çıkarır.

Aynı anda platform, kullanıcıya geri çevrilen TUSD miktarına eşit USD tutarını aktarır. TrustToken, TUSD alım veya geri ödeme işlemlerinde ücret almaz; gelirini hesaplarında tutulan ABD dolarlarından elde edilen faizden sağlar.

Pax Gold (PAXG)

Kaynak: helalabs

Pax Gold, Eylül 2019’da Paxos tarafından Ethereum blok zinciri üzerinde piyasaya sürülen altın destekli bir stablecoindir. Piyasaya sürülmesinden bu yana 50’den fazla kasa, borsa ve borç verme platformu tarafından desteklenerek önemli bir benimsenme sağlamıştır. Paxos tarafından ihraç edilen diğer stablecoinler gibi New York Eyaleti Finansal Hizmetler Departmanı (NYDFS) tarafından düzenlenmektedir.

Nasıl Çalışır?

Her PAXG tokeni, güvenli kasalarda saklanan bir troy ons saf altını temsil eder. Kullanıcılar PAXG’yi Paxos üzerinden USD veya altın karşılığında ya da yetkilendirilmiş üçüncü taraf borsa hizmeti aracılığıyla satın alabilir. Kullanıcılar Pax Gold tokenlerini fiziksel altın veya USD karşılığında geri çevirebilir. Paxos platformunda PAXG alım ve satımı oluşturma ve yok etme ücretlerine tabidir.

Rezerv Raporlarını buradan kontrol edebilirsiniz.

USDe

Kaynak: cryptotimes

Ethena Labs’in stablecoini (USDe), kripto para piyasasında hızla ivme kazanmaktadır. Şubat 2023’te sektör deneyimi yüksek Guy Young tarafından kurulan Ethena, sektördeki temel sorunları ele alarak tamamen zincir üstü, ölçeklenebilir ve sansüre dayanıklı bir para formu oluşturmayı hedeflemektedir.

USDe Nasıl Çalışır?

Yaratıcıları tarafından sentetik dolar olarak adlandırılan USDe’ye kullanıcılar, diğer stablecoinleri veya stake edilmiş Ethereum’u (stETH) takas ederek erişebilir (mint edebilir). USDe, sürekli vadeli ve vadeli işlemler piyasalarında tutulan yatırılmış varlıkların delta-hedge edilmiş pozisyonlarıyla desteklenir. Ayrıca Ethena Labs tarafından elde edilen gelirlerden oluşturulan bir rezerv fonu ile destek yapısı güçlendirilir. ETH, stablecoinler ve diğer varlıklardan oluşan rezerv fonu, Ethena Labs katkı sağlayıcılarının 8 üyesinden 4’ünün çoklu imzası ile kontrol edilir. Ethena ayrıca USDe stake eden kullanıcılara ödül olarak Staked USDe (sUSDe) sunar. Denetim raporlarını buradan inceleyebilirsiniz.

Geleneksel fiat destekli veya emtia destekli stablecoinlerin aksine Ethena, ABD dolarına 1:1 sabitliği korumak için teminat ayarlamalarıyla birlikte gelişmiş bir algoritmik yaklaşım kullanır. Bu yenilikçi model, geleneksel para rezervlerine olan ihtiyacı ortadan kaldırarak onu rakiplerinden ayırır.

FRAX

Kaynak: vietnaminsider

FRAX, teminatlandırılmış ve algoritmik stablecoin modellerinin unsurlarını birleştiren benzersiz bir yaklaşım öncülüğü yapan dolar sabitli bir stablecoindir. Başlangıçta Decentral Bank olarak bilinen proje, 2020 yılında Sam Kazemian, Travis Moore ve Jason Huan tarafından kurulmuştur.

FRAX Nasıl Çalışır?

Frax, sabitliğini Algorithmic Market Operation (AMO) akıllı sözleşmeleri aracılığıyla korur ve kısmen desteklenir; aşağıdaki fiat bağlantılı varlıklarla;

• Kısa vadeli ABD Hazine tahvilleri
• Federal Rezerv gecelik repo anlaşmaları
• Federal Rezerv Bankası ana hesaplarına yatırılmış USD
• Seçilmiş para piyasası yatırım fonu payları

Denetim Raporlarını buradan kontrol edebilirsiniz.

USDB

Kaynak: medium

USDB, Ocak 2023’te Blast ağı tarafından tanıtılan algoritmik bir stablecoindir; Blast, kullanıcıların stablecoinlerini köprüleyerek USDB elde ettiği ve stablecoinler için getiri sağlayan bir EVM zinciridir.

USDB Nasıl Çalışır?

USDB, otomatik yeniden dengeleme (auto-rebasing) mekanizması ile ABD dolarına sabitliğini korur. USDB için getiri, MakerDAO’nun zincir üstü Hazine tahvili protokolü olan MakerDAO DAI Savings Rate (DSR) üzerinden sağlanır. Ethereum’a geri köprüleme yapıldığında USDB, DAI karşılığında geri çevrilebilir.

Stasis Euro (EURS)

Kaynak: coin-turk.com

Stasis Euro, Euro’ya sabitlenmiş ve Ethereum blok zinciri üzerinde inşa edilmiş bir stablecoindir. 2018 yılında Gregory Klumov tarafından kurulmuş ve STASIS tarafından piyasaya sürülmüştür. Geleneksel finans ile dijital finans (kripto para) arasında köprü görevi görmek üzere geliştirilmiştir. Temel olarak kullanıcılara ve yatırımcılara Euro’yu dijital formatta tutma ve işlem yapma imkanı sunar.

EURS Nasıl Çalışır?

EURS, Avrupa merkez bankalarında tutulan Euro rezervleriyle desteklenen 1:1 oranında Euro’ya sabitli bir stablecoindir. Kullanıcılar EURS’yi web uygulaması üzerinden veya borsalar ve on-ramp hizmetleri gibi ikincil piyasalardan satın alabilir. EURS’nin her alım ve satım işleminde %0,1 ücret uygulanır.

Denetim Raporlarını buradan kontrol edebilirsiniz.

Pax Dollar (USDP)

Kaynak: cryptotimes

Pax Dollar (USDP), Paxos Trust Company tarafından ihraç edilen bir stablecoindir. Eylül 2018’de piyasaya sürülmüş, 2021’de yeniden markalaşmadan önce Paxos Standard olarak bilinmiştir. USDP’nin arkasındaki şirket Paxos, kurucusu Charles Cascarilla liderliğinde olup Wall Street ve Silikon Vadisi’nden sektör deneyimine sahip isimlerden oluşmaktadır. USDP stratejik iş birlikleri kurmuştur. Özellikle çevrim içi ödeme platformu MercadoPago ile iş birliği, USDP’nin Latin Amerika’da, özellikle Meksika’da güvenli bir ödeme seçeneği olarak benimsenmesini artırmıştır. Ayrıca Chainlink entegrasyonu, USDP’nin DeFi ekosistemindeki kullanım alanını artırarak kullanıcılara daha fazla erişilebilirlik ve güvenlik sağlamıştır.

USDP Nasıl Çalışır?

Kullanıcılar, Paxos üzerinden USD veya kripto para yatırarak eşdeğer miktarda USDP mint edebilir. İhraç edilen her 1 USDP tokeni için rezervde 1 USD tutarak ABD dolarına 1:1 sabitliğini korur. USDP, iflas riskinden izole edilmiş rezervlerle desteklenir ve New York Finansal Hizmetler Departmanı tarafından düzenlenmektedir.

Rezerv raporlarını buradan kontrol edebilirsiniz.

Alchemix USD (alUSD)

Kaynak: iq.wiki-alusd

Alchemix USD, kredi geri ödemelerini otomatikleştirmek üzere tasarlanmış tam teminatlı ve kredi tabanlı bir stablecoindir. Alchemix tarafından ihraç edilir ve Alchemix kasalarına teminat olarak yatırılan dayanak varlıklarla desteklenen sentetik bir USD versiyonudur.

alUSD Nasıl Çalışır?

Kullanıcılar, DAI, USDC veya USDT gibi diğer stablecoinleri yatırarak teminatlarının %50’si değerinde alUSD mint edebilir. Alchemix, yatırılan teminatı borç verme veya stake etme gibi çeşitli stratejilerle getiri üretmek için kullanır ve bu getiri otomatik olarak kullanıcının borcunu azaltmak için değerlendirilir. alUSD, transmuter ve Elixir Automated Market Operator mekanizmalarını kullanarak ABD dolarına sabitliğini algoritmik olarak korur. Mevcut Denetim raporlarını buradan inceleyebilirsiniz.

Stablecoinler Arasındaki Farklar

Stablecoin Trilemma

Stablecoinler, bir para birimine veya emtiaya sabitlenerek ya da arzı algoritma ile düzenlenerek nispeten istikrarlı bir fiyata sahip olacak şekilde tasarlanmış kripto para olarak tanımlanabilir. Bunun gerçekleşmesi için üç faktörün mevcut olması gerekir:

Merkeziyetsizlik

Stablecoinler, ihraç veya teminat yönetimi için merkezi bir kuruma bağımlı olmamalıdır.

İstikrar

Stablecoinler, en zorlu piyasa koşullarında bile sabitliğini koruyabilmelidir. Bu durum çoğunlukla dayanak varlık (USD, Altın, Kripto para) ve sabitleme mekanizması tarafından belirlenir.

Sermaye Verimliliği

Bu, 1 dolar değerinde stablecoin üretmek için gereken sermaye miktarını ifade eder.

Ancak stablecoinler bir üçlemeyle karşı karşıyadır; ihraççılar etkili şekilde çalışabilmek için bu faktörlerden birinden ödün vermek zorundadır. USDT ve FDUSD gibi stablecoinlerde teminat merkezi kurumlar (örneğin bankalar, devlet hazine tahvilleri) tarafından tutulduğundan ve sahiplerin yönetişim rolü bulunmadığından merkeziyetsizlik genellikle zorluktur.

Algoritmik stablecoinler sermaye açısından verimli ve merkeziyetsiz olsa da gerçek teminat desteği bulunmadığından fiyat istikrarı zorluk yaratır; algoritma öngörülemeyen piyasa koşullarına karşı savunmasızdır ve sabitliğin bozulmasına yol açabilir.

Fiat ve kripto teminatlı stablecoinlerde ise mint etmek veya satın almak için yüksek miktarda sermaye yatırılması gerektiğinden sermaye verimliliği zorluktur. Şu ana kadar tamamen merkeziyetsiz, istikrarlı ve sermaye açısından verimli bir stablecoin bulunmamaktadır. Ancak FRAX gibi yeni modeller, sabitliğini korumak için algoritmik ve varlık destekli yöntemleri birleştiren hibrit yaklaşımlar benimsemiştir.

Flatcoinler: Enflasyona Karşı Stablecoinler

Flatcoinler, belirli bir fiat para birimine sabitlenmek yerine satın alma gücünü koruyarak enflasyona karşı tasarlanmış stablecoin türüdür. Genellikle ABD doları gibi bir para birimine sabitlenen geleneksel stablecoinlerin aksine flatcoinler, enflasyon baskılarına göre sabitlik veya algoritmalarını ayarlayarak zaman içinde değeri korumayı hedefler. Halihazırda ivme kazanan önemli flatcoinler arasında Laguna Labs’in NUON’u ve Ampleworth’ün SPOT’u yer almaktadır.

SPOT - İlk Dayanıklı Merkeziyetsiz Flatcoin

Kaynak: SPOT

SPOT, Ampleforth tarafından geliştirilmiş olup kendisini Ampleforth’ün algoritmik stablecoini AMPL’nin düşük volatiliteye sahip türev ürünü olarak tanımlar. SPOT protokolü, AMPL’nin volatilitesini iki Sürekli Vadeli türev varlığa bölerek çalışır;

• SPOT: Dayanıklı, enflasyonu takip eden sabit bir varlık olarak kullanılabilen, düşük volatiliteye sahip borç benzeri bir enstrüman
• stAMPL: Yüksek volatiliteye sahip stake edilmiş AMPL

NUON

Nuon, Nuon Finance tarafından geliştirilen ve enflasyon endeksi tahminleyicisi Truflation’a dayanan bir flatcoindir. Yaşam maliyetindeki artışı takip eden Truflation’ın truConsumer Price Index verisini entegre eder ve bu veri şifrelenmiş ve doğrulanabilir nüfus sayımı verileriyle desteklenmektedir.

Stablecoinlerin Geleceği: Yapay Zeka Dalgası

Yapay zekanın (AI) entegrasyonu birçok sektörde yeni bir dönemi başlatmış olup stablecoin sektörü de bunun istisnası değildir. AI kullanımı sayesinde stablecoin platformları performans, güvenilirlik ve güvenlik alanlarında önemli gelişmeler yaşamaktadır.

AI’nin stablecoinlerdeki stratejik kullanımına örnekler şunlardır:

• Tether’ın AI Entegrasyonu: Tether’ın AI destekli çözümleri keşfetmesi, operasyonların optimize edilmesine yönelik daha geniş bir sektör eğilimine işaret etmekte ve kripto alanında yeni inovasyonların önünü açmaktadır.
• AI Tabanlı Alım Satım Botları: Bu botlar, gerçek zamanlı verilere dayalı işlemler gerçekleştirerek piyasa likiditesini artırmakta ve stablecoin değerlerinin dengelenmesine katkı sağlamaktadır.
• Risk Yönetimi: MakerDAO ve FRAX gibi platformlar, teminat ve rezervleri verimli şekilde yönetmek için AI’yi entegre ederek stablecoinlerinin istikrarını ve güvenilirliğini sağlamaktadır.

Özetle AI, stablecoinlerin işlevselliğini, güvenliğini ve istikrarını dönüştürme potansiyeline sahiptir. Bu sektörde AI benimsenmesi arttıkça ve düzenlemeler geliştikçe önümüzdeki yıllarda dikkat çekici ilerlemeler ve inovasyonlar görülmesi beklenmektedir.

Sonuç

Stablecoin ekosistemi; inovasyon, düzenleyici değişimler ve piyasa talebi doğrultusunda hızla evrilmektedir. Analiz edilen ilk 15 stablecoin, Tether’ın artan piyasa hakimiyetinden DAI’nin merkeziyetsiz yönetişimine ve FRAX’ın hibrit modeline kadar kendine özgü özellikler ve avantajlar sunmaktadır.

AI teknolojilerinin entegrasyonu, bu dijital varlıkların istikrarını, verimliliğini ve güvenliğini daha da artırma potansiyeline sahiptir. stablecoinler hem geleneksel finans hem de merkeziyetsiz finans alanında benimsenmeye devam ettikçe küresel ekonomideki rolleri de genişleyecektir. Yatırımcılar ve kullanıcılar, stablecoin sektöründeki büyüyen fırsatlardan yararlanabilmek için bu gelişmeleri yakından takip etmelidir.