Kripto para piyasası hiçbir zaman yalnızca spekülatif bir alan olmamıştır ve gerçek finansal ihtiyaçları ile yapısal darboğazları bugüne dek etkili şekilde giderilememiştir. Bu sorunların başında, uzun süredir “dijital altın” olarak anılan Bitcoin’in sermaye verimliliğinin düşük olması gelmektedir. BTCFi kavramının doğuşu bu sorunu hedef alır; çünkü BTC’nin zincir üzerindeki mekanizmalar aracılığıyla getiri üretme potansiyelini ortaya çıkarmayı amaçlamaktadır.

Lorenzo, bu bağlamda doğmuştur. Günümüzde Lorenzo, 20’den fazla genel blokzinciri ve 30’dan fazla protokolü entegre etmiş, 6 milyar doların üzerinde BTC’ye zincir üstü gelir hizmetleri sunmuş ve BTCFi alanında öncü projelerden biri haline gelmiştir. Ancak kripto piyasasının genel hacmi uzun zamandır Bitcoin’in ötesine geçmiştir. Sabit kripto paraların işlem hacimlerinin Visa ve Mastercard gibi geleneksel ödeme devlerini aşması, DeFi’deki toplam kilitli varlıkların (TVL) bir dönem 250 milyar dolara ulaşması ve finansal giriş platformlarının hızla çoğalması, yalnızca tek bir varlık etrafında optimize edilen yapıların yetersiz kaldığını göstermektedir. Gerçek potansiyel, CeFi ile DeFi arasında köprü kurularak sermayeyi aktif hale getirebilmekte yatmaktadır.

Bu sırada, hem bireysel kullanıcılar hem de kurumsal aktörler zincir üstü getirileri daha sade ve entegre bir biçimde erişilebilir kılmak istemektedir. Ethereum’un Hisse Kanıtı (PoS) doğrulaması popüler hale gelse de, çoklu zincir deneyimi sınırlıdır ve işlem süreçleri karmaşıktır. Dolaşımdaki sabit kripto para arzı 160 milyar doları aşmış olsa da, bu varlıkların etkin kullanımını sağlayacak altyapılar hâlâ eksiktir. Sektör, tokenize finansal ürünlere olan talebin hızla arttığı yeni bir döneme girmiştir. Neobank, PayFi, cüzdanlar, Gerçek Dünya Varlık Finansmanı (RWAFi), merkeziyetsiz yapay zeka tabanlı finansal platformlar (DeFAI) gibi çözümler yükselmekte, ancak henüz kapsamlı bir gelir üretim altyapısı geliştirilememiştir.

Bu bağlamda Lorenzo, BTCFi’nin ötesine geçerek; yalnızca zincir üstü gelir değil, aynı zamanda kredi senaryoları ve kalıcı getiri sağlayan, CeFi ile DeFi arasında kanal oluşturan bir on-chain varlık yönetimi rolünü benimsemektedir.

Yükseliş Yolu: BTCFi’den Finansal Soyutlama Katmanına

Lorenzo’nun evrimi tek gecede gerçekleşmemiştir. BTCFi aşamasında liderlik konumunu üstlenerek, likidite sağlama ve stratejik modülleri entegre etme konusunda sağlam bir altyapı kurmuştur. Bugün, CeFi ve DeFi’nin hızla yakınsadığı yeni dinamikte Lorenzo, zincir üstü “yatırım bankacılığı” modeline doğru dönüşmekte ve daha karmaşık varlık yapıları ile kurumsal düzeyde finansal hizmet ihtiyacını karşılayacak Finansal Soyutlama Katmanı’nı (FAL) inşa etmektedir.
Bu dönüşümün merkezinde Lorenzo tarafından geliştirilen Finansal Soyutlama Katmanı (FAL) yer almaktadır. FAL, tekil bir ürün değil; CeFi finansal varlıklarının tokenleştirilmesini sağlayan ve varlık saklama, getiri üretimi, strateji planlaması gibi işlevleri entegre biçimde sunan ölçeklenebilir bir araç setidir.

FAL, zincir üstü varlık yönetimi ve getiri mekanizmalarını modüler bileşenler olarak soyutlamaktadır: protokoller veya platformlar, gelir ürünlerini kullanmak için yalnızca Lorenzo arayüzüne entegre olur ve bu entegrasyon varlık saklama, strateji yürütme ve gelir paylaşımını otomatik hale getirir. Bu sayede BTC ve sabit kripto paralar gibi temel varlıklar, Lorenzo tarafından zincir üstü finansal ilkelere dönüştürülür; cüzdanlar, PayFi ve RWAFi gibi uygulamalara doğrudan entegre edilebilen gelir üretim modülleri sunulur.

Ürün Tasarımı: Kapsamlı Bir Finansal Dolaşım Döngüsü

Lorenzo, net ve sürdürülebilir bir varlık dolaşım altyapısı inşa etmiştir: İlk adımda, kullanıcılar veya platformlar BTC ve sabit kripto paralar gibi zincir üstü varlıklarını Lorenzo ile birlikte yönetilen bir hesaba yatırır; bu, sermaye döngüsünün başlangıç noktasıdır. Ardından bu varlıklar, farklı getiri hedefleri ve risk seviyelerine göre şekillendirilmiş çeşitli stratejilere tahsis edilir. Bu stratejiler; istikrarlı getiri, riskten korunma, dinamik yeniden dengeleme gibi yaklaşımları kapsar.

Modüler Kasalardan OTF’lere: Lorenzo’nun On-Chain Finansal Soyutlama Yapısı

Lorenzo’nun Finansal Soyutlama Katmanı (FAL), bu çeşitli stratejileri modüler Kasalara — Basit Kasa ve Kompozit Kasa dahil — standartlaştırır. İlki, net yapıya ve istikrarlı getirilere sahip tekil bir strateji havuzunu ifade ederken; ikincisi, birden fazla strateji havuzunu bir araya getirerek, kurumsal yapılar veya yapay zeka destekli mekanizmalar tarafından esnek biçimde yönetilir ve yeniden dengelenir. Böylece daha karmaşık getiri yönetimi ihtiyaçlarına yanıt verir.
Soyutlanmış Kasa (Vault) modeli sayesinde, bu stratejiler; her biri belirli bir getiri yapısına sahip strateji kombinasyonlarını temsil eden, zincir üstünde işlem gören finansal ürünler (OTF) içine kapsüllenmiştir. Bu ürünler geniş bir şekilde PayFi, cüzdanlar, RWAFi vb. platformlara entegre edilebilir ve gerçek anlamda gelir yeniden kullanımı ile değer büyütme potansiyeli sunar.
Bu süreçte kullanıcılar, istikrarlı ve sabit bir getiri elde ederken, platformlar bu getiri ürünlerini tek tıklamayla entegre edebilir. Lorenzo protokolü ise varlık girişi, strateji yürütümü ve getiri dağıtımı süreçlerini kapsayan kapalı döngüyü tamamlayarak sermaye verimliliğini ve sistemin yeniden kullanım oranını önemli ölçüde artırır.

Tüm sistem, “zincir üstü fon toplama, zincir dışı yürütüm, zincir üstü hesaplaşma” modelini benimseyerek; merkezi finansın strateji yürütme verimliliğini, merkeziyetsiz finansın fon hesaplaşma şeffaflığıyla birleştirir ve geleneksel finans yaklaşımı ile zincir üstü getiri altyapısı arasındaki temel boşluğu doldurur. Bu sistemik kapasiteyle Lorenzo, geleneksel finansal ürünleri zincir üstü finansal ekosistemle birleştiren bir getiri altyapısı haline gelir. Gerçek getiri üretimini daha yaygın kullanım senaryolarında mümkün kılar.

IDO’dan Ekolojik İşbirliğine: Lorenzo’nun Büyüme Dinamiği

18 Nisan 2025’te Lorenzo, PancakeSwap üzerinde Binance Cüzdanı aracılığıyla ilk merkeziyetsiz arzını (IDO) gerçekleştirdi. 21 milyar toplam arz ve 4,25 milyar dolaşımdaki arz ile yönetim token’ı $BANK’ı piyasaya sürerek, Token Generation Event (TGE) sırasında %18329’luk aşırı taleple dikkat çekti ve aynı ay içerisinde kripto piyasasının odak noktası haline geldi.

Bu IDO’nun ardından Lorenzo, Bitcoin merkezli likidite altyapı katmanından kurumsal ölçekli zincir üstü varlık yönetim platformuna stratejik geçişini resmen tamamladı. Yeni fazın temel amacı, CeFi finansal ürünlerinin tokenize edilmesi ve zincir üstü entegrasyonunun teşvik edilmesiyle sürdürülebilir ve doğrulanabilir bir getiri altyapısı kurmaktır.

Lorenzo, bu konumlandırma çerçevesinde tamamen uzun vadeli bir değer mekanizması oluşturdu. Protokolün geliri genellikle strateji birleştirme, zincirler arası köprü hizmetleri ve ekosistem ortaklıklarından kaynaklanmakta, $BANK token’ı ise geri alım mekanizmaları yoluyla protokol büyümesine endeksli bir değer destek modeli sunmaktadır. Bununla birlikte Lorenzo, veBANK modelini tanıtmayı planlamaktadır. Bu model, token’ları yönetişim, ekosistem teşvikleri, sıralama sistemleri ve görev mekanizmalarıyla derinlemesine entegre ederek kullanıcı bağlılığını ve uzun vadeli katılımı artırmayı hedeflemektedir.

Ayrıca Lorenzo, ürün yol haritasını senkronize biçimde yayımlamış ve stratejik dönüşümün ilk ekosistem ortaklıklarını duyurmuştur. İlk ortaklık, zincir üstü RWA genel ağı olan Plume Network ile gerçekleştirilmiştir ve Lorenzo’nun gerçek getiri senaryolarını hayata geçirmesi açısından önemli bir adımı temsil etmektedir.

Taraflar; BTC ve sabit kripto paralar gibi temel varlıklar üzerinde iş birliği yapacak, bu varlıkların Gerçek Dünya Varlıkları (RWA) senaryolarındaki uygulamalarını ortaklaşa teşvik edecek ve daha sürdürülebilir zincir üstü getiri yolları arayışını birlikte sürdürecektir. Plume Network şu anda 180’in üzerinde projeyi çekmeyi başarmış olup, Lorenzo’nun ürün entegrasyonu ve ekosistem işbirliği açısından sağlam bir temel sunmaktadır.

Sonuç

Lorenzo, zincir üstü varlık yönetimi alanındaki temel boşluğu doldurarak, merkezi finansal ürünleri tokenize eder ve merkeziyetsiz finansla entegre eder. Evrensel Finansal Soyutlama Katmanı, BTC gibi varlıkların likiditesini ve getiri potansiyelini açığa çıkararak, kurumsal aktörler ve yüksek net değerli bireyler için şeffaf, güvenli ve verimli varlık yönetimi çözümleri sunar. “Bitcoin Likidite Altyapı Katmanı”ndan başlayıp IDO lansmanıyla piyasa ilgisini çeken Lorenzo, “Finansal Soyutlama Katmanı”na doğru olan yolculuğuyla uzun vadeli vizyonunu kararlılıkla sürdürmektedir.

Değerini belirtmek gerekirse, bu döngüde öne çıkan stabil kripto para projelerinden biri olan Ethena’nın tokenize edilmiş ABD doları USDe’nin piyasa değeri hızla yükselmektedir. Tek bir finansal varlığın tokenleştirilmesinin bile milyarlarca dolarlık piyasa potansiyeline ulaşabileceği düşünüldüğünde, Lorenzo’nun çoklu finansal ürünleri tokenize edip tümüyle entegre etmesi, zincir üstü varlık yönetiminde öncü bir konuma ulaşmasını sağlayabilir. Böylece Lorenzo, kripto finansın yeni dalgasını yönlendirebilecek stratejik bir aktör haline gelir.

Bu makale, Foresight News kaynağından alıntılanmıştır. İçeriğin tüm telif hakları 1912212.eth adlı yazara aittir. Telif haklarına ilişkin sorularınız için bizimle iletişime geçebilirsiniz.