Binance Research'ün 11 Kasım'da yayımlanan son raporuna göre, kurumsal sermaye kripto piyasasına akarken, bu sermaye esas olarak ETF'ler gibi pasif beta ürünlerinde yoğunlaşmış durumda. Aktif yönetim stratejileri ise fonları yöneticilerle bağlamak için bir ara keşif ve doğrulama katmanına sahip değil. Temel sorun, yetenek veya getiri eksikliği değil, standartlaştırılmış performans doğrulama ve kıyaslama çerçevelerinin yokluğudur. Aktif kripto stratejileri şu anda fon toplamak için büyük ölçüde kişisel ağlara ve konferanslara bağımlıdır.
Capital Connect verileri, aşırı sermaye yoğunluğu farkını ortaya koyuyor. Yönlü stratejiler fonların %44,3'ünü oluştururken, yalnızca %6,7'sini elinde bulunduruyor. Buna karşılık, piyasa nötr ve istatistiksel arbitraj stratejileri, fonların yarısından azını oluşturmasına rağmen, sermayenin %92,1'ini çekmiştir. Kurumsal yatırımcılar, nötr stratejilere yönlü stratejilere göre yaklaşık 11 kat daha büyük işlem başına miktarlar tahsis etmiştir. Ekim ayında BTC %7,2 düştüğünde, yönlü fonlar ortalama +%1,9 getiri sağlarken, nötr stratejiler +%1,0 getiri sağlamıştır; bu da aktif stratejilerin piyasa baskısı altında dayanıklılığını göstermektedir.
