NVIDIA, AI altyapı ortaklarının artan kredi riskleri ve hisse senedi çöküşleri ile karşılaştığı ilk büyük stres testini yaşıyor, CNBC 24 Ekim'de (yerel saat) bildirdi. Şirketin AI model geliştiricileri, veri merkezi firmaları ve neocloud işletmeleri için finansal destek stratejisi, önemli bir off-balance-sheet maruziyeti oluşturdu. CEO Jensen Huang'ın pazar penetrasyonunu hızlandırmak için yatırım ve kredi garantileri sağlama yaklaşımı, NVIDIA'nın yüksek yatırım dereceli kredi notunu kullanarak OpenAI girişimleri de dahil olmak üzere büyük projeleri desteklemesine neden oldu. Şirketin yarı iletken tedarikçisinden finansal destekçiye geçişi, üretken AI altyapısının inşasında stratejik bir değişimi temsil ediyor.
NVIDIA'nın 36 Milyar Dolar Off-Balance-Sheet AI Taahhütleri
NVIDIA'nın off-balance-sheet AI bulut taahhütleri, Temmuz çeyrek raporuna göre 36 milyar dolara ulaştı. Şirket, OpenAI'nın Ohio'daki 10 gigawatt veri merkezi projesi ile ilgili olarak 105 milyar dolara kadar garanti sağlıyor. NVIDIA, üçüncü taraf alt kiralama için tasarlanmış 20 milyar dolarlık bir veri merkezi kira sözleşmesi imzaladı. Finansal yapı, iş katılımcıları yükümlülüklerini yerine getirmediğinde NVIDIA'nın kayıpları üstlenmesini gerektiriyor. Bağımsız araştırma firması New Constructs'un CEO'su David Trainer, şirketin hesaplama gücü talebinin aşırı yüksek piyasa beklentilerini karşılamaması durumunda ciddi sorunlarla karşılaşacağını belirtti.
Kredi Endişeleri Arasında Ortak Hisse Senetleri En Az %30 Düştü
NVIDIA'nın portföyündeki ana neocloud şirketleri bu ay hisse senedi çöküşleri yaşadı. CoreWeave, Nebius Group ve Iren'in hisse fiyatları en az %30 düştü. CoreWeave'ın kredi temerrüt takası primi %11'i aştı ve bu, artan piyasa endişelerini yansıtıyor. NVIDIA yatırımı ile desteklenen Birleşik Krallık merkezli Anyscale ve SoftBank tarafından desteklenen SB Energy, listeleme süreçlerinde gecikme veya kesintilerle karşı karşıya. NVIDIA hisseleri üç hafta üst üste düştü ve Ekim ayında %7.6'lık bir kayıpla, geçen yılın Kasım ayından bu yana en kötü aylık performansını sergiledi.
Jensen Huang Berlin Konferansında Piyasa Endişelerini Reddetti
CEO Jensen Huang, Berlin'deki GTC konferansında CNBC ile yaptığı röportajda piyasa endişelerini reddetti. Neocloud talebinin patlayıcı olduğunu belirtti ve çalışma sermayesinin ve büyümeyi destekleyecek sermayenin kıtlığının tek sorun olduğunu vurguladı. NVIDIA, ilk yarıda üretilen 70 milyar dolarlık serbest nakit akışına dayalı olarak donanım, yazılım ve finansal destek sağlayan entegre bir platform ekosistemi inşa ediyor. Moody's Başkan Yardımcısı David Gonzales, AI şirketlerinin risk maruziyeti kapasitesinin günlük olarak değerlendirilen temel soru olduğunu belirtti ve bunun tüm devam eden tartışmaların merkezinde olduğunu ifade etti. Moody's, NVIDIA'nın off-balance-sheet garantilerinin borç olarak konsolide edilmediğini ancak sürekli izlenen bir faktör olarak kaldığını belirtti.
SSS
NVIDIA'nın toplam off-balance-sheet AI taahhüt miktarı nedir?
NVIDIA'nın off-balance-sheet AI bulut taahhütleri, Temmuz çeyrek raporuna göre 36 milyar dolara ulaştı; OpenAI'nın Ohio veri merkezi projesi için 105 milyar dolara kadar garanti ve 20 milyar dolarlık bir veri merkezi kira sözleşmesi bulunmaktadır.
NVIDIA ortak hisse senetleri bu ay ne kadar düştü?
CoreWeave, Nebius Group ve Iren gibi ana neocloud ortakları bu ay hisse fiyatlarında en az %30'luk bir düşüş yaşadı; CoreWeave'ın kredi temerrüt takası primi %11'i aştı.
