Bir yatırım yapmadan önce tokenomi modelini dikkatlice değerlendirmek önemlidir.
Neden tokenomi çalışmalıyız? Web3 projelerinde iyi tasarlanmış bir tokenomi modeli başarının anahtarıdır. Bir projenin ekonomik yapısı, uzun vadeli sürdürülebilirlik açısından dikkatle tasarlanmalıdır.
Düzenli kullanıcılar için de bir projeye yatırım yapmadan önce tokenomi’yi detaylı şekilde incelemek büyük önem taşır. Ancak projeyi derinlemesine anlayarak sağlıklı karar verilebilir. Öncü DePin projesi Roam, tokenomi modelini yayımladı. Bu örnek üzerinden güçlü ve zayıf yönleri analiz edebiliriz. Token ekonomi modeli dört boyutta incelenebilir: token arzı, token kullanımı, token dağıtımı ve token yönetişimi.
Token ekonomi modeli için analiz edilecek dört ana boyut bulunmaktadır: token arzı (arz tarafı), token kullanımı (talep tarafı), token dağıtımı (sahiplik durumu) ve token yönetişi (uzun vadeli ekosistem).
Token arzını değerlendirmek için dört temel gösterge bulunmaktadır:
Token arzını etkileyen bir başka önemli boyut, token yakma mekanizmasıdır: sürekli olarak token arzını azaltarak, bu deflasyonel bir etkidir; aksine, sürekli olarak token arzını genişletmek ise enflasyonist bir etkidir.
Şimdi, Roam’a bakalım.
Toplam arz 1 milyar (1B) $ROAM jetonu.
120 milyon (120M) ekip için ayrılmıştır ve 6 yıl boyunca serbest bırakılacak, bu da ekibin projeye uzun vadeli bağlılığını göstermektedir.
280 milyon (280M) geçmiş ve gelecekteki yatırımcılara tahsis edilmiştir, bu miktarın içinden airdrop’lar düşüldükten sonra gerçek başlangıç dolaşımdaki arz belirlenir.
Kalan 600 milyon (600M) madencilik yoluyla üretilecek, bu da projeye katılımın listelemeden sonra devam edebileceğini gösteriyor, pompalama ve boşaltma durumundan kaçınıyor.
Proje ekibi ayrıca iş geliri kullanarak jetonları geri alacaklarını da belirtti.
Bu nedenle genel olarak, Roam deflasyonist bir yapıya sahiptir, bu da güçlü bir değer desteği sağlar.
Token kullanımı, bir jetonun değerini, gerçek dünya kullanım durumlarını ve daha fazla katılımcı çekme yeteneğini, yani jetonun talep tarafını temsil eder.
Token kullanımı üç yöne ayrılabilir:
Token kullanımı genellikle ekosistem içinde hizmetler için kullanılır, örneğin ağ hizmet ücretleri ödemek, ücretsiz dolaşım verisi değiştirmek veya diğer işlevlere katılmak.
Buna göre, Roam güçlü bir değer desteğine sahiptir ve kullanışsız bir “hava tokeni” değildir.
Tokenları başlatmak ve dağıtmak için iki yol vardır:
Şimdi, Roam’a bir göz atalım. Bu açıkça adil bir lansman değil, ancak aksine bir ön dağıtım, bu da yatırımcıların kar elde etmeyi amaçladığı risk sermayesi (VC) tokenlerinin ticari mantığıyla uyumludur.
Ayrıca token sahiplerine de dikkat etmemiz gerekiyor. Büyük kurumlar ve bireysel yatırımcılar farklı davranışlar sergiliyor.
Token’ları elinde tutan varlık türlerini anladığımızda, onların nasıl işlem yapabileceğini daha da çıkarabiliriz ve işlem davranışları token’ın değerini etkileyecektir.
Öte yandan, token dağıtımının dengeli olup olmadığını düşünmemiz gerekiyor. Genellikle, büyük kurumlar çoğu tokeni elinde tutarsa, riskler daha yüksektir.
Sabırlı yatırımcılar ve kurucu ekip çoğu jetonu elinde tutarsa, sahiplerin çıkarları daha uyumlu hale gelir ve proje uzun vadeli olarak daha başarılı olma olasılığı artar.
Web3 endüstri standartı, en az %50’sinin topluluğa tahsis edilmesidir, bu da kurucu ekibin ve yatırımcıların elinde tuttuğu sahipliği etkili bir şekilde sulandırır.
Ayrıca, token’in kilitlenme ve serbest bırakma programını anlamamız gerekiyor, böylece büyük miktarda tokenin dolaşıma girebileceği ve tokenin değerine aşağı yönlü baskı uygulayabileceği görülebilir.
Katılımcıları uzun vadeli sürdürülebilirliği sağlamaya teşvik etmenin yolu, tokenomi’nin temel meselesidir.
Birçok Web3 projesi, token ekonomik modellerine staking mekanizmalarını da entegre ediyor.
Tokenlar stake edilerek değerleri iki şekilde artabilir:
Öncelikle, staking teşvikleri, pasif gelir elde etmek için token’ların kilitlenmesi anlamına gelir, bu nedenle token’ın minimum değeri, gelecekteki ödüllerin bir katıdır.
İkinci olarak, tokenları kilitlemek, bunların ticaretinin engellenmesine ve bu da piyasa arzının azalmasına ve token fiyatının artmasına yardımcı olur.
Şimdi, Roam’a bir göz atalım. Roam, listelemeden sonra satış baskısını azaltmak ve gerçek dolaşımdaki arzı düşürmek için stake hizmetleri de sunmaktadır, ki bu artık standart bir özellik haline gelmiştir.
Son olarak, özetleyelim:
Roam’un ekonomik model tasarımı oldukça makul, genel olarak uzun vadeli düşünme ve sürdürülebilirlik prensiplerini takip ediyor.
Sadece arzı kontrol ederek, talebi artırarak ve yönetişim mekanizmalarını uygulayarak jetonların değeri uzun vadede korunabilir.
Görebiliriz ki iyi bir tokenomi modelinin üç anahtar elemente sahip olması gerektiğini
Token ekonomi modelleri çok önemlidir, ancak her şey iş değeri kendisine bağlıdır; aksi takdirde, herhangi bir değer desteklemeyen sadece bir ‘hava tokeni’ olur.
Şu anda, jeton ekonomi modelleri hala hızla evriliyor ve çok hızlı bir şekilde değişiyor, bu yüzden piyasada ortaya çıkan yeni modellere dikkat etmek önemlidir.
Ancak genel olarak, temeller değişmeden kalır ve token ekonomi modelleri her zaman arz, talep, dağıtım ve yönetim dört boyutundan analiz edilebilir.
Bu makale, TechFlow kaynağından alıntılanmıştır. İçeriğin tüm telif hakları yazara aittir. Telif haklarına ilişkin sorularınız için bizimle iletişime geçebilirsiniz.
Bu içerik yalnızca bilgilendirme amacı taşımaktadır ve yazarın kişisel görüşlerini yansıtır. Gate.TR’nin resmi görüşlerini yansıtmamaktadır. İçerikte yer alan marka, kurum, kuruluş veya kişilerle Gate.TR’nin herhangi bir ilişkisi bulunmamaktadır.
Bu içerik, yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir. Dijital varlık alım-satımını teşvik etmeyi amaçlamaz, yalnızca bilgilendirme amaçlıdır.
Kripto varlıklar yüksek risk içerir ve ciddi fiyat dalgalanmalarına maruz kalabilir. Yatırım kararı vermeden önce kendi finansal durumunuzu değerlendirmeli ve kararınızı bağımsız olarak vermelisiniz.
Makalede yer alan veriler ve grafikler yalnızca genel bilgilendirme amacıyla sunulmuştur. Tüm içerikler özenle hazırlanmış olsa da, olası hata veya eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul edilmez.
Gate Akademi ekibi bu içeriği farklı dillere çevirebilir. Hiçbir çeviri makale; kopyalanamaz, çoğaltılamaz veya izinsiz dağıtılamaz.
Paylaş