Bu gelişme, ABD Genel Kabul Görmüş Muhasebe İlkeleri (U.S. GAAP) kapsamında kripto varlıkların finansal raporlamasında önemli bir paradigma değişimini temsil etmektedir. Yeni standart, belirli kriterleri karşılayan kripto varlıklar için gerçeğe uygun değer ölçüm modelini benimseyerek, mevcut maliyet ve değer düşüklüğü esaslı modeli değiştirmekte ve finansal tablo açıklamalarının şeffaflığını artırmak amacıyla daha ayrıntılı bilgi paylaşımı gerektirmektedir.

Bununla birlikte, 2024 yılında kripto varlık piyasasında faaliyet gösteren Coinbase ve Marathon Digital gibi şirketler, yeni muhasebe işlemleri nedeniyle ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından gönderilen düzenleyici yorum mektupları ile karşı karşıya kaldı. Bu gelişmeler, yalnızca söz konusu şirketlerin değil, tüm kripto sektörü aktörlerinin ASU 2023-08’e dair farkındalığını artırdı. Peki bu şirketler neden SEC yorum mektubu aldı? Kripto şirketleri yeni muhasebe standartlarının getirdiği kayıt ve raporlama gerekliliklerine nasıl uyum sağlıyor? Bu makale, ASU 2023-08’in temel içeriğini, oluşturulma gerekçesini ve kripto piyasasındaki etkilerini inceleyerek, sektördeki işletmelerin bu yeni muhasebe düzenine nasıl adapte olabileceklerini analiz etmektedir.

1. ASU 2023-08 Muhasebe Standartlarının Ana İçeriği ASU 2023-08, FASB tarafından kripto varlıklarla ilgili yayımlanan ilk özel muhasebe standartları güncellemesidir. Bu güncelleme süreci 2022 yılında başlamış ve birçok paydaşla yapılan kapsamlı istişareler sonucunda 2023’te yayımlanmıştır. Yeni standart, işletmelerin kripto varlıklarını piyasa değeri üzerinden raporlamasına imkân tanımaktadır. Bu gelişme, kripto varlıkların muhasebesinde geleneksel maddi olmayan varlık modelinden adil değer modeline geçişi temsil etmektedir. Ayrıca, SEC bu muhasebe standartlarının benimsenmesinde US GAAP’a uyulmasını şart koşmaktadır. Aşağıda ASU 2023-08’in kapsamı, adil değer ölçümü, finansal raporlama, yürürlük tarihi gibi başlıklar altında ana içerikler sunulmaktadır.

1.1 Uygulama Kapsamı FASB tarafından yayımlanan “Maddi Olmayan Varlıklar - Kripto Varlıklar (Alt Konu 350-60): Kripto Varlıkların Muhasebeleştirilmesi ve Açıklanması” başlıklı güncellemeye göre, ASU 2023-08 belirli kripto varlıkları elinde bulunduran tüm işletmeler için geçerlidir. Uygulanabilir varlıklar şu altı kriteri karşılamalıdır:

• ASC kapsamında maddi olmayan varlık olarak tanımlanmalıdır;
• Sahiplerine temel mal, hizmet veya diğer varlıklar üzerinde herhangi bir yasal hak sağlamamalıdır;
• Blokzinciri veya benzeri bir dağıtık defter teknolojisine dayanmalıdır;
• Kriptografik yöntemlerle güvence altına alınmalıdır;
• Değiştirilebilir olmalıdır;
• Raporlayan kuruluş veya bağlı ortaklıkları tarafından oluşturulmamış ya da ihraç edilmemiş olmalıdır.

Bu standart, NFT’ler, sabit değerli token’lar ve işletmeler tarafından ihraç edilen token’lar gibi varlıkları kapsam dışında bırakmakta, hedefli ve net bir muhasebe çerçevesi sağlamaktadır.

1.2 Adil Değer Ölçümü Önceki ASC 350 standardı kripto varlıkları belirsiz maddi olmayan varlıklar olarak ele almakta ve maliyet esaslı değer düşüklüğü modelini benimsemekteydi. ASU 2023-08 ise bu varlıkların piyasa değerine göre ölçülmesini zorunlu kılmakta, her raporlama dönemindeki değişiklikleri doğrudan net gelire yansıtmaktadır. Bu değişiklik, kripto varlıkların ekonomik gerçekliğini daha doğru yansıtmakta, değer düşüklüğü testlerini sadeleştirmekte ve finansal karar alma süreçleri için bilgi kalitesini artırmaktadır.

1.3 Finansal Tablo Sunumu ASU 2023-08 kapsamında kripto varlıkların finansal tablolarda sunumu şu şekilde düzenlenmiştir:

• Bilanço: Kripto varlıklar diğer maddi olmayan varlıklardan ayrı sunulmalı, gerekirse alt kategorilere ayrılmalıdır.
• Gelir Tablosu: Gerçeğe uygun değer değişimlerinden kaynaklanan kazanç ve kayıplar net gelir içerisinde ayrı şekilde gösterilmelidir.
• Nakit Akış Tablosu: Nakit dışı katkılarla elde edilen ve hızla nakde çevrilen kripto varlıklar, işletme faaliyetlerine ilişkin nakit girişi olarak sınıflandırılır.

1.4 Açıklama Gereklilikleri ASU 2023-08, yıllık ve ara dönem raporlarında aşağıdaki açıklamaların yapılmasını zorunlu kılar:

• Önemli varlıkların adı, maliyet temeli, piyasa değeri ve tutulan birim sayısı;
• Kısıtlamaya tabi varlıkların gerçeğe uygun değeri, kısıtlamanın niteliği, süresi ve kaldırılma koşulları;
• Yıl sonu raporlarında, dönem boyunca yapılan işlemlerin özeti;
• Elden çıkarılan varlıkların işlem detayları;
• Kar/zararın raporlandığı gelir tablosu kalemleri;
• Maliyet esasını belirleme yöntemi. Bu detaylı açıklamalar, finansal raporlamada şeffaflığı ve karşılaştırılabilirliği artırarak yatırımcı güvenini desteklemektedir.

1.5 Yürürlük Tarihi ve Geçiş Şartları ASU 2023-08, 15 Aralık 2024’ten sonra başlayan mali yıllar için geçerlidir. Erken uygulama mümkündür. Geçişte, varlıkların önceki dönem sonundaki defter değeri ile yeni dönemin başındaki piyasa değeri arasındaki fark, birikmiş kazançlar veya özkaynakta uygun kalemlerde düzeltilmelidir.

1.6 IFRS ile Karşılaştırma Uluslararası Muhasebe Standardı 38 (IAS 38) kapsamında kripto varlıklar maddi olmayan varlık olarak sınıflandırılır. Başlangıçta maliyetle, sonrasında ise maliyet ya da yeniden değerleme modeliyle ölçülür. Yeniden değerleme mümkünse, değer artışları özkaynakta, değer azalışları ise dönem kâr/zararında gösterilir. IAS 38 yıllık değer düşüklüğü testi şartı getirir. US GAAP’ın yeni yaklaşımı ise her dönem gerçeğe uygun değere dayalı ölçüm yapılmasını zorunlu kılar ve değer artışlarının da finansal tablolarda yer almasına olanak tanır. Bu yönüyle IFRS’e kıyasla daha dinamik ve kapsamlı bir model sunar.

1. FASB’nin ASU 2023-08’i Yayımlama Nedeni Yeni muhasebe standartlarının oluşturulması ve yayımlanması süreci incelendiğinde, bu standartların kripto varlık sektörünün gelişimi ve Amerika Birleşik Devletleri’nin düzenleyici ihtiyaçları olmak üzere iki ana faktör tarafından yönlendirildiği görülmektedir.

2.1 Kripto Varlık Sektörünün Gelişimi, Mevcut Muhasebe Standartlarının Sınırlamalarını Ortaya Koymaktadır ASU 2023-08’in yayımlanmasından önce, ABD GAAP kapsamında kripto varlıklar ASC 350 uyarınca maliyet esaslı değer düşüklüğü modeli çerçevesinde, maddi olmayan varlıklar olarak muhasebeleştiriliyordu. Bu model, işletmelerin kripto varlıklarını tarihi maliyet üzerinden kaydetmelerini ve her raporlama döneminde değer düşüklüğü olup olmadığını değerlendirmelerini zorunlu kılmakta, ancak varlık değerindeki artışların finansal tablolara yansıtılmasına izin vermemekteydi. Bu yaklaşım, kripto varlıkların ticari markalar veya patentler gibi maddi olmayan varlıklarla benzer nitelikler taşıdığı yönündeki erken görüşlere dayanmaktaydı. Ancak geleneksel maliyet esaslı model, kripto varlıkların yüksek volatilite ve likidite gibi benzersiz ekonomik özelliklerini yansıtmakta yetersiz kalmaktadır. Kripto varlıklar hem son derece volatil hem de likit olduğundan, işletmeler yalnızca değer düşüklüğü durumunda zarar kaydı yapabilmekte; ancak değer artışlarında gerçekleşmemiş kazançları raporlayamamaktadır. Bu durum, kripto varlıkların piyasa gerçeklikleriyle örtüşmeyen finansal tablolar doğurmakta ve yatırımcıların sağlıklı kararlar almasını zorlaştırmaktadır. Örneğin, Bitcoin’in fiyatı 2021’de 69.000 ABD dolarına ulaştıktan sonra 2022’de 16.000 ABD dolarına kadar düşmüş, 2025’te ise 100.000 ABD dolarını aşmıştır. Bu tür dalgalanmalar, geleneksel muhasebe modeli ile doğru şekilde yansıtılamamaktadır. Kripto piyasasındaki hızlı büyüme ile birlikte, MicroStrategy ve Tesla gibi işletmeler bu varlıklara olan yatırımlarını artırmış ve muhasebe standartlarında reform talebi giderek güçlenmiştir. Mevcut modelin sınırlamaları, FASB’yi kripto varlıkların ekonomik gerçekliğini daha isabetli yansıtacak bir güncelleme hazırlamaya yöneltmiştir.

2.2 ABD’deki Ulusal Düzenleyici Talep, Muhasebe Standartlarının Birleştirilmesini Teşvik Etmiştir ASU 2023-08’in yayımlanması, ABD’de kripto sektörüne yönelik düzenleyici gereksinimlerin artmasının da bir sonucudur. Önceki FASB muhasebe standartları ile piyasa uygulamaları arasında ciddi farklar bulunması, birçok kripto şirketinin farklı muhasebe standartlarını benimsemesine neden olmuş ve bu durum varlıkların sınıflandırılması, ölçülmesi ve raporlanmasında tutarsızlıklara yol açmıştır. Bu farklılıklar, SEC’in düzenleme görevini yerine getirirken karşılaştığı başlıca zorluklardan biri haline gelmiştir. 2020 ile 2023 yılları arasında SEC, kripto piyasasında düzenleyici netliği sağlamak adına yorum mektupları ve yaptırım adımları gibi çeşitli mekanizmaları devreye sokmuş ve kripto varlıkların muhasebeleştirilmesi ile ilgili bilgi açıklamalarını standardize etmeye yönelik SAB 121 gibi duyurular yayımlamıştır (bu duyuru daha sonra iptal edilmiştir). SEC’in bakış açısına göre, birleşik bir muhasebe standardı, ABD’deki kripto işletmelerine yönelik denetim süreçlerinde etkinliği artırmakta ve bu yaklaşım SEC’in muhasebe standartları değişim sürecine aktif katılımının nedenlerinden birini oluşturmaktadır.

3. ASU 2023-08 Muhasebe Standartlarının Benimsenmesinin Etkisi

3.1 Kripto Şirketleri Üzerindeki Etkisi Kripto şirketleri için, muhasebe işlemleri açısından ASU 2023-08’in benimsenmesi şu etkileri doğurabilir:

3.1.1 Finansal Tabloların Şeffaflığını Artırma Yeni yönergeler, kripto varlıkların gerçeğe uygun değer üzerinden ölçülmesini zorunlu kılmakta; bu da kripto işletmeleri için muhasebe uygulamalarının daha birleşik ve şeffaf hâle gelmesini sağlamaktadır. Bu şeffaflık, finansal tabloların piyasa koşullarıyla daha uyumlu olmasını sağlar. Yönetim, varlık değerlerine ilişkin daha doğru bilgiler elde ederken, yatırımcılar da işletmenin performansını daha sağlıklı analiz edebilir. Artan şeffaflık, kripto para benimsemesinde tereddüt eden işletmeleri teşvik edebilir. Ayrıca, gerçeğe uygun değere dayalı raporlamalar, kurumsal yatırımcılar için daha güvenilir veri sunarak sektöre sermaye girişini destekler. Örneğin, 2024 yılında ASU 2023-08’i benimseyen Coinbase, SEC’e sunduğu 10-K raporunda kripto varlıkların net değer düşüklüğünü operasyonel kripto varlık gelirlerinden ayırarak detaylı açıklamalar sunmuştur. Ancak, bu standartların uygulanması, açıklama sürecindeki iş yükünü artırabilir. Gerçeğe uygun değer ölçümü, özellikle yüksek miktarda kripto varlık tutan işletmelerin finansal tablolarında dalgalanmalara yol açabilir.

Bu nedenle, yatırımcı ilişkileri stratejileri güçlendirilerek beklentilerin doğru yönetilmesi ve dalgalanmaların etkilerinin şeffaf biçimde anlatılması gerekir.

3.1.2 Muhasebe Süreçlerinin Basitleştirilmesi ASU 2023-08, kripto varlıklar için gerçeğe uygun değer muhasebesini benimseyerek muhasebe işlemlerini sadeleştirir. Önceki modelde işletmeler, değer düşüklüğü testleri yapmak zorundaydı ve bu, karmaşık değerlendirmeler gerektiriyordu. Yeni model bu süreci ortadan kaldırarak doğrudan piyasa fiyatlarına veya ASC 820’ye uygun tekniklere dayanır. Böylece işletmeler muhasebe maliyetlerini düşürebilir. Aktif olarak işlem gören kripto varlıklar için gerçeğe uygun değer, ölçüm tarihinde ana piyasadan elde edilebilen verilere dayalı olarak belirlenmelidir. Bu da süreci hem hızlı hem de daha verimli hâle getirir.

3.1.3 Vergi ve Sermaye Yapısındaki Etkiler Gerçeğe uygun değer muhasebesi, ABD merkezli kripto şirketlerinin vergi yükümlülüklerini etkileyebilir. Örneğin, ABD Enflasyon Azaltma Yasası kapsamında belirli büyük şirketlerin Ayarlanmış Finansal Durum Geliri (AFSI) üzerinden hesaplanan Kurumsal Alternatif Asgari Vergi (CAMT) yükümlülüğü bulunmaktadır. Bu kapsamda, gerçeğe uygun değer artışlarından kaynaklanan gerçekleşmemiş kazançlar vergiye tabi hâle gelebilir. Örneğin, 2025’te Bitcoin fiyatlarındaki artıştan dolayı 50 milyon dolarlık bir değer kazancı kaydeden bir işletme, 7.5 milyon dolarlık ek vergi yükümlülüğü ile karşılaşabilir. Ayrıca, kripto varlıkların fiyatlarındaki yüksek dalgalanma, finansal tablolardaki net varlıklar üzerinde önemli değişimlere yol açabilir. İşletmeler bu riski yönetmek amacıyla çeşitlendirilmiş kripto portföyleri oluşturabilir. Ayrıca, değer değişimlerine karşı korunma amacıyla türev veya kaldıraçlı ürünler gibi yasaklı araçlardan kaçınılmalıdır. Bu nedenle içerikte bu araçlarla ilgili kısımlar çıkarılmıştır.

3.1.4 GAAP Dışı Metriklere İlişkin Düzenleyici Riskler ASU 2023-08’in uygulanması, SEC’in GAAP dışı metriklere yönelik incelemelerini sıkılaştırmasına neden olmuştur. 2024 yılında bazı kripto işletmeleri, açıklamalarında ASU 2023-08 etkilerini dışlayan özel muhasebe metrikleri nedeniyle SEC’ten yorum mektupları almıştır. SEC, bu metriklerin, yatırımcıları yanıltma riski taşıdığını belirterek düzeltilmesini istemiştir. Özellikle GAAP dışı metriklerin, Regulation G ve Regulation S-K Bölüm 10(e) hükümlerine uyumlu olması gerektiği vurgulanmıştır. Bu, işletmelerin GAAP standartlarına daha sıkı bağlı kalarak raporlama yapmasını zorunlu kılmaktadır.

3.2 Kripto Pazarına Etkisi
3.2.1 Sektörel Standartlaşmayı ve Düzenleyici Uyumları Hızlandırma Yeni muhasebe standartları, kripto varlıkların gerçeğe uygun değer üzerinden ölçülmesini zorunlu kılar. Varlık adı, maliyet temeli, piyasa değeri ve tutar gibi bilgiler standartlaştırılarak açıklanmalıdır. Bu, muhasebe uygulamalarında bir örneklik sağlayarak yatırımcıların bilgileri karşılaştırabilmesini kolaylaştırır. ABD merkezli işletmeler için oluşturulan bu çerçeve, finansal raporlamada güvenilirliği ve denetim kolaylığını artırır. SEC’nin şeffaflık ve yatırımcı koruması hedefleriyle uyumlu olan bu açıklamalar, aynı zamanda düzenleyici yükü de hafifletmektedir.
3.2.2 Muhasebe Teknolojileri ve Hizmet Talebinde Artış ASU 2023-08’in uygulanması, kripto varlıklara yönelik analiz ve raporlama araçlarına olan ihtiyacı artırabilir. İşletmeler, değerleme yöntemlerini güncelleyip yeni çözümler geliştirmek durumunda kalabilir. Bu da blokzinciri analiz platformlarının ve saklama çözümlerinin gelişmesini teşvik eder. Chainalysis gibi zincir üstü veri sağlayıcıları ile Deloitte ve PwC gibi denetim firmaları, bu yeni ihtiyaçlara yönelik özel hizmetler sunmaya başlamıştır. Böylece, sektörde teknoloji odaklı büyüme desteklenmektedir.

Sonuç

ASU 2023-08’in yayımlanması, kripto sektörünün hızlı büyümesi ve finansal raporlamada şeffaflığa duyulan ihtiyaç doğrultusunda gerçekleşmiştir. Kısa vadede uygulama süreci bazı zorluklar doğursa da, bu standart, ABD’de faaliyet gösteren kripto şirketlerinin finansal raporlamasını daha güvenilir ve karşılaştırılabilir kılarak yatırımcı güvenini artırmaktadır. Kripto varlıkların muhasebeleştirilmesi, standartlaşma ve normalleşme sürecinde ilerlemeye devam etmektedir. Önümüzdeki dönemde bu standartların Avrupa Birliği, Birleşik Krallık, Hindistan ve Brezilya gibi pazarlarda da benimsenip benimsenmeyeceği dikkatle izlenecektir. Ayrıca, bu gelişmelerin küresel sermaye akışı ve sektör inovasyonu üzerinde yaratacağı etkiler de zamanla netleşecektir.

Yasal Uyarı

Bu makale, Weixin kaynağından alıntılanmıştır. Telif haklarına ilişkin sorularınız için bizimle iletişime geçebilirsiniz.

Bu içerik yalnızca bilgilendirme amacı taşımaktadır ve yazarın kişisel görüşlerini yansıtır. Gate.TR’nin resmi görüşlerini yansıtmamaktadır. İçerikte yer alan marka, kurum, kuruluş veya kişilerle Gate.TR’nin herhangi bir ilişkisi bulunmamaktadır.

Bu içerik, yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir. Dijital varlık alım-satımını teşvik etmeyi amaçlamaz, yalnızca bilgilendirme amaçlıdır.
Kripto varlıklar yüksek risk içerir ve ciddi fiyat dalgalanmalarına maruz kalabilir. Yatırım kararı vermeden önce kendi finansal durumunuzu değerlendirmeli ve kararınızı bağımsız olarak vermelisiniz.

Makalede yer alan veriler ve grafikler yalnızca genel bilgilendirme amacıyla sunulmuştur. Tüm içerikler özenle hazırlanmış olsa da, olası hata veya eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul edilmez.

Gate Akademi ekibi bu içeriği farklı dillere çevirebilir. Hiçbir çeviri makale; kopyalanamaz, çoğaltılamaz veya izinsiz dağıtılamaz.