Silikon Vadisi’nin Nihai Senaryo Planı: 2026’da Neye “All-In” Girilmeli?

Bu yazı, Silikon Vadisi’nin önde gelen yatırımcıları Jason Calacanis, Chamath Palihapitiya, David Friedberg ve David Sacks’in 2026 için paylaştığı kesin tahminleri derinlemesine analiz ediyor. Yapay zekâ, IPO döngüsü, tahmin piyasaları (prediction markets), kritik metaller, Çin–ABD ilişkileri ve küresel politik/ekonomik gelişmeler gibi başlıkları kapsayan içerik, 2026’da “tam odak” olunabilecek sektörleri ve varlık sınıflarını 11 temel içgörü üzerinden özetliyor.

2026 başlarken dünya keskin biçimde ayrışmış bir yol ayrımında duruyor.

Bir tarafta enflasyon gevşiyor, yapay zekâ etkisini hızla genişletiyor ve sermaye piyasalarında yeniden bir hareketlenme hissediliyor. Diğer tarafta jeopolitik gerilimler tırmanıyor, kurumsal belirsizlik artıyor ve sıradaki büyüme döngüsünün gerçekten başlayıp başlamadığına dair şüpheler çoğalıyor. Tam da bu atmosferde, küresel ölçekte etkisi yüksek All-In Podcast, her yıl yaptığı gibi “nihai tahminler” bölümünü yayınladı.

Bölümün sunucusu, Silikon Vadisi’nin ünlü melek yatırımcısı Jason Calacanis (Uber ve Robinhood’un erken yatırımcılarından). Konuk koltuğunda ise üç ağır isim yer aldı: “SPAC King” olarak bilinen Chamath Palihapitiya, “Science Sultan” lakaplı David Friedberg ve Beyaz Saray’ın ilk “AI ve Kripto Çarı” olarak anılan David Sacks.

On milyarlarca doları yöneten ve güç ile sermayenin mekaniklerini yakından bilen bu isimler; siyaset, teknoloji, yatırım ve küresel dinamikler ekseninde yüksek tansiyonlu bir tartışma yürüttü. Konu başlıkları Kaliforniya’daki servet vergisi krizinden %6 büyüme ihtimaline, Huawei ve tahmin piyasalarına yönelik pozitif beklentilerden SpaceX’in Tesla ile birleşebileceği yönündeki provokatif fikirlere kadar uzandı.

MSX Araştırma Enstitüsü, bu entelektüel tartışmadan çıkan ana sonuçları okuyucular için derledi.

1) Kaliforniya Servet Vergisi ve Sermaye Kaçışı Riski

Chamath Palihapitiya: Kaliforniya’yı net biçimde terk etmiş grupların toplam net serveti yüz milyarlarca doları buluyor; bu durum eyalet için uzun vadede ciddi bir mali darbe anlamına geliyor.

David Friedberg: Bu önerinin hayata geçmesi düşük olasılık, ancak yerel yönetimlerin yapısal bütçe baskısını açığa çıkardı.

David Sacks: Kaliforniya’dan ayrılmamın doğrudan sebebi servet vergisiydi. 2026’da geçmese bile 2028’e kadar benzer bir versiyonun geri geleceği beklentisi güçlü.

2) 2026’nın En Büyük İş Dünyası Kazananları

Jason Calacanis: Amazon’da yükseliş görüyor. Ona göre Amazon “kurumsal tekilliğe (corporate singularity)” ulaşacak; robotlardan elde edilen kâr, insanlardan elde edilen kârı ilk kez aşacak. Otomatik depolar ve lojistik ağı güçlü bir hendek oluşturuyor.

Chamath Palihapitiya: Bakır (copper) diyor. Jeopolitik riskler ve tedarik zinciri güvenliği kalıcı bir arz-talep dengesizliği yaratacak. Mevcut trendler sürerse 2040’a kadar dünyada %70’lik bir bakır arz açığı oluşabilir.

David Friedberg: Huawei ve tahmin piyasalarına (prediction markets) pozitif bakıyor. Huawei teknik atılımlarını sürdürürken, tahmin piyasaları niş bir üründen çıkıp bilgi ve fiyat keşfi için yeni bir altyapıya dönüşüyor; büyük sıçramanın 2026’da gelmesi olası.

David Sacks: 2026’nın IPO’lar için “blockbuster” bir yıl olacağını düşünüyor. “Trump boom” ile sermaye piyasalarında genişleme döngüsü yeniden başlayacak; başarılı halka arz dalgası trilyonlarca dolarlık yeni piyasa değeri yaratacak. Amazon konusunda Calacanis’e katılıyor ama farklı gerekçelerle (detay vermiyor).

3) 2026’nın En Büyük İş Dünyası Kaybedenleri

Jason Calacanis: En büyük darbeyi genç beyaz yakalı Amerikalılar alacak; yeni pozisyonlar AI ve otomasyonla ilk ikame edilen alanlar olacak.

Chamath Palihapitiya: Kurumsal SaaS tarafında “bakım ve migrasyon” gelir modeli AI tarafından sistematik şekilde sıkıştırılacak.

David Friedberg: Eyalet yönetimlerinin maliyesi; emeklilik yükümlülükleri ve solvency (ödeyebilme) sorunları daha görünür hâle gelecek.

David Sacks: Kaliforniya; regülasyon ve vergi belirsizliği sermaye ve iş gücünü dışarı itmeye devam edecek.

4) 2026’nın En Büyük “Deal” Yapıları

Jason Calacanis: AI sektöründe 50 milyar doların üzerinde mega bir satın alma bekliyor.

Chamath Palihapitiya: Klasik M&A yerine büyük ölçekli IP lisanslama ortaklıkları öne çıkacak; 2026’da bu model daha yaygın ve olgun hâle gelecek.

David Friedberg: En büyük “deal” jeopolitik çatışmaların çözümü olabilir; Rusya–Ukrayna savaşının bu yıl içinde çözülmesi ihtimalini öne çıkarıyor.

David Sacks: Kodlama asistanları ve tool-use (araç kullanım) sektörünün patlayacağını düşünüyor.

5) 2026 İçin En Cesur “Contrarian” Tahminler

Jason Calacanis: ABD–Çin ilişkilerinde gerçek bir yumuşama görülecek; iki taraf kazan-kazan bir çalışma düzenine girecek.

Chamath Palihapitiya: İki ayrı contrarian iddia ortaya koyuyor: Birincisi, SpaceX halka arz olmayacak, Tesla’ya birleşebilir. İkincisi, merkez bankaları BTC’den ayrı bir paradigmayla egemen kripto paralar (sovereign cryptocurrencies) geliştirebilir.

David Friedberg: İran krizinin büyümesi, Orta Doğu genelinde istikrarsızlığı artırabilir.

David Sacks: AI iş kaybı değil, istihdam artışı yaratacak; büyüme göreceğiz.

6) 2026’da En İyi Performans Gösterecek Varlıklar

Jason Calacanis: Spekülatif ve platform varlıkları tercih ediyor. Ekonominin kalkış evresi, olası faiz indirimleri ve artan harcanabilir gelir risk alma iştahını yükseltecek.

Chamath Palihapitiya: Bakır dahil kritik metaller sepetine yatırımını sürdürüyor.

David Friedberg: Tahmin piyasaları; geleneksel medya ve piyasaların yerini alma potansiyeliyle büyük bir fırsat olarak görülüyor.

David Sacks: Teknoloji genişleme süper döngüsünü seçiyor.

7) 2026’da En Kötü Performans Gösterecek Varlıklar

Jason Calacanis: Doların baskı altında kalacağını düşünüyor.
Chamath Palihapitiya: Petrolün uzun vadeli düşüş trendine gireceğini ve varil başına 45 dolara kadar gerileyebileceğini öngörüyor.
David Friedberg: Netflix ve geleneksel medya hisseleri konusunda negatif.
David Sacks: Kaliforniya’daki lüks konut piyasasına negatif bakıyor.

8) 2026’da En Çok Beklenen Trendler

Jason Calacanis: IPO piyasası geri dönüyor; SpaceX, Anthropic veya OpenAI gibi en az iki devin bu yıl halka arz başvurusu yapmasını bekliyor.

Chamath Palihapitiya: “Trumpism”in genişlemesini öngörüyor; tek taraflılık ve ekonomik dayanıklılık güçlü bir trend olacak ve yüksek GDP büyümesini destekleyebilir.

David Friedberg: İran merkezli gelişmeler Orta Doğu düzenini yeniden şekillendirecek.

David Sacks: Devlet harcamalarının her seviyede rutin denetlenmesini savunuyor; kamusal harcamaları şeffaflaştıracak “merkezsiz DOGE (Department of Government Efficiency)” modelinin kurumsallaşmasını öneriyor.

9) 2026’nın En Büyük Siyasi Kazananları

Jason Calacanis: Genç solcu siyasetçiler.

Chamath Palihapitiya: İsrafa ve bürokrasiye karşı siyasi hareketler.

David Friedberg: Democratic Socialists of America (DSA); Demokrat Parti içinde güç kazanan bu çizginin 2026’da daha da pekişeceğini söylüyor.

David Sacks: “Trump boom”; Haziran’da 75–100 baz puan faiz indirimi beklentisiyle.

10) 2026’nın En Büyük Siyasi Kaybedenleri

Jason Calacanis: Merkezci Demokratlar.

Chamath Palihapitiya: Monroe Doktrini; Trumpism tarafından ikame edilecek.

David Friedberg: Teknoloji sektörü; hem soldan hem sağdan popülist baskıyla daha fazla hedef hâline gelecek.

David Sacks: Merkezci Demokratlar.

11) 2026 ABD GDP Büyüme Tahminleri

Chamath Palihapitiya: %5 taban, %6,2 tavan.

David Friedberg: %4,6.

David Sacks: %5.
Kapanış: Verimliliğe Hizalan, Eskimeye Değil
Bugün Çin, 2025 ulusal ekonomik raporunu yayımladı ve GDP’nin 140,19 trilyon yuan olduğunu açıkladı. Bu, yıllık bazda %5,0 artış anlamına geliyor ve hedefin planlandığı şekilde tutturulduğunu gösteriyor.

Küresel açıdan bakıldığında, önümüzdeki 1–2 yılda kur etkisi de hesaba katıldığında; dolar bazında bir dönem açılan ABD–Çin GDP farkının bu noktada belirgin şekilde daralmaya başladığı görülüyor.
Bu karşıtlık düşündürücü: Çin yapısal dönüşümle “yüksek kaliteli büyüme” ararken; ABD, All-In Podcast’te tarif edildiği gibi “Trump boom + AI tekilliği” ile orta karar büyüme döneminden sıçrama hedefliyor.

Dünyanın iki büyük ekonomisi, üretkenlik ve yapısal verimlilik odaklı yeni bir rekabet evresine giriyor. Bu bağlamda Chamath’ın programda söylediği şu cümle özellikle kışkırtıcı:
“ABD ekonomisini short’lamayın uçuşa hazır. %6 GDP büyümesi hayal değil.”
Ancak kritik bir not var: Hızlanan yeniden yapılanma yılında, eskimeye değil üretkenliğe hizalanmak zorundasınız.

Bu döngünün belki de en önemli sorusu da bu.

Birlikte ilerleyelim.

Bu makale, Foresight News kaynağından alıntılanmıştır. Telif haklarına ilişkin sorularınız için bizimle iletişime geçebilirsiniz.