Teknik Analiz Nedir?

Kripto Para Birimlerinin Temel Analizi Nedir?

Kripto para birimi projeleri 2020’den sonra patlama yaşadı. O zamandan beri, daha çeşitli ve yenilikçi uygulama senaryoları ortaya çıkmıştır. Ancak, kripto piyasası büyük dalgalanmalar gösterir ve riskler ile fırsatlar bir arada bulunur. Özel temel analiz modelinizi tasarlamak, yatırım kararlarınızı daha disiplinli bir şekilde almanıza yardımcı olacaktır. Kripto yatırımlarının yüksek risk ve yüksek getiri özelliği nedeniyle, iyi tasarlanmış bir analiz modeli yatırım stratejinizi daha iyi hale getirecektir. “Kripto para piyasasında bir gün, geleneksel finans piyasalarında on yıla eşittir” sözünü duymuş olabilirsiniz. Bunun nedeni, geleneksel piyasalardaki “borsa tavanı ve borsa dibi” kuralının hem aşırı kârları hem de büyük zararları önlemesidir. Fiyat değişikliği alt veya üst sınırı aştığında, işlemler durdurulur. Ancak, gelişmekte olan kripto para piyasasında fiyat veya işlem süresi konusunda herhangi bir sınırlama yoktur. Kripto para birimlerini her dakika alıp satabilirsiniz. Ancak, büyük kâr potansiyeli her zaman yüksek risklerle birlikte gelir. Yasaya göre, yatırımcıların en iyi yatırım kararlarını almak için kullanabilecekleri en uygun yöntemler var mı?

Temel Analiz Nedir?

Geleneksel finans piyasalarında, yatırımcılar piyasa değişikliklerine yanıt olarak kararlar almak zorundadır. Her uygun karar, uygun analiz yöntemlerinin benimsenmesiyle alınır. Temel olarak, analiz yöntemleri üç türe ayrılabilir: temel, teknik ve pozisyon maliyeti analizi. Geleneksel borsada temel analiz, bir şirketin üç mali tablosunu ve dört temel göstergesini analiz ederek şirketin mali durumunu ve kârlılığını anlamak ve böylece uzun vadeli yatırım yapmaya değer olup olmadığını değerlendirmektir.

Yukarıda belirtilen üç finansal tablo, gelir tablosu (şirketin net kâr elde edip etmediğini belirlemek için), bilanço (şirketin varlıklarını ve yükümlülüklerini kontrol etmek için) ve nakit akış tablosunu (şirketin gerçekte ne kadar likit nakit varlığı olduğunu görmek için) içerir.

Dört gösterge, her bir hissenin getirdiği kârı gösteren Hisse Başına Kâr (EP), hisse senedinin başabaş noktasına ulaşma süresini tahmin eden Fiyat-Kâr Oranı (PE) ve işletme brüt kâr marjını hesaplayarak hisse senedi fiyatının adil olup olmadığını değerlendiren Fiyat-Defter Değeri Oranı (PB) olmak üzere dört göstergeden oluşmaktadır.

Özetle, temel analiz, yatırımcıların hem geleneksel borsa piyasasında hem de gelişmekte olan kripto para piyasasında bir varlığın aşırı değerlenmiş veya değerinin altında olup olmadığını değerlendirmek için kullandıkları en önemli yöntemdir.

Kripto Para Birimleri ve Temel Analiz

Borsada işlem gören şirketlerden farklı olarak, kripto projeleri yatırımcılar için üç aylık finansal tablolar sunmaz. Bu nedenle, üç ana finansal tablo ve dört temel gösterge, gelişmekte olan kripto piyasasında geçerli değildir.

Kripto para birimlerinin merkezi olmayan yapısı nedeniyle, tüm kripto alanına uygulanabilecek evrensel bir ölçüt bulunmamaktadır. Görünüşte güvenilir olan söylentiler de sahte olabileceğinden, yatırımcılar gerçek bilgileri ayırt etmeyi ve kaynağın güvenilir olup olmadığını belirlemeyi öğrenmelidir. Takip ettiğiniz bir Twitter hesabı veya Telegram grubu doğrulanmamış haberler yayınlayabilir ve blok zincirindeki aktif adres sayısındaki artış da sahte veriler olabilir.

Öyleyse, kripto piyasasında karar vermeyi kolaylaştırmak için en iyi temel analizi yapmak üzere piyasa haberleriyle en iyi şekilde çalışan uygun göstergeler ve araçlar nelerdir?
Aşağıda, kripto para birimlerinin temel analizine ilişkin üç temel metrik, üç anahtar gösterge, analitik araçlar ve piyasa haberlerinin ayrıntılı bir analizi yer almaktadır.

Üç Temel Metrik

1. Zincir Üzeri Metrikler

Zincir üzeri metrikler, piyasa eğilimini değerlendirmek için bir gösterge olarak blok zincirini gözlemlemek üzere kullanılabilecek verileri ifade eder. Ancak, tek bir düğümün verilerini tek başına toplamak zaman alıcı ve emek açısından yoğun bir iştir. Yatırımcılar, yatırım kararları vermek için özel olarak tasarlanmış web sitelerinde yer alan bilgilere başvurabilir veya gerekli bilgileri API’lerden (Uygulama Programlama Arayüzleri) edinebilir.

İşlem Sayısı

Ağ etkinliğini değerlendirmek için basit bir önlem olarak kullanılabilir. Bir süre boyunca işlem faaliyetlerini gözlemleyerek, zincirdeki işlem sayısındaki değişiklikleri görebiliriz. Ancak bu, tüm verilerin gerçek olduğunu ve aynı yatırımcının farklı cüzdanları arasında varlık transferi yoluyla yapay olarak artırılmadığını garanti etmez. Veri sahtekarlığına özellikle dikkat etmelisiniz.

İşlem Hacmi

Yukarıda belirtilen işlem sayısından farklı olarak, işlem hacmi belirli bir süre içinde işlem gören toplam değeri ifade eder. Toplam zincir üzeri işlem hacmi, işlem sayısının her bir işlemin tutarı ile çarpımına eşittir.

Aktif Adresler

Belirli bir süre boyunca aktif olan blok zinciri adreslerini ifade eder. Bir adresin aktif olup olmadığını değerlendirmek için kullanılan çeşitli yöntemler arasında, belirli bir süre boyunca zincir üzerindeki her bir işlemin gönderme ve alma adreslerinin sayısını gözlemleyerek toplam aktif adresleri izler ve düzenli aralıklarla toplamını hesaplarız.

Ödenen İşlem Ücretleri

Blok zincir tıkanırsa ve bir işlemin tamamlanması daha uzun sürerse, işlem ücretini artırarak işlemi hızlandırabiliriz; blok zincir sorunsuz çalışırsa ve bir işlemin tamamlanması çok uzun sürmezse, işlem hızını düşürüp işlem ücretinden tasarruf edebiliriz. İşlem ücretlerinden, yatırımcıların belirli bir blok zincirine olan talebini doğrudan görebiliriz. Talep ne kadar yüksek olursa, blok zinciri o kadar kalabalık olur ve işlem ücreti de o kadar yüksek olur.

Hash Oranı (Hesaplama Gücü) ve Staking Miktarı

Blok zincirinin dağıtık defter sisteminde, ağ düğümlerinin çalışma sırasını belirlemek için belirli bir mekanizma gereklidir. Düğüm hesaplamasına dayanan bu mekanizma, blok zincirinin istikrarı ve güvenliği için çok önemli olan konsensüs algoritmaları olarak adlandırılır.

En yaygın ve temel konsensüs algoritmalarından biri İş Kanıtı (PoW) algoritmasıdır. Bitcoin için, hash oranı, yani blok zincirinde madencilik veya işlemlerin işlenmesi için kullanılan toplam hesaplama gücü kullanılır. Zincir üzerindeki işlemler birbirine bağlıdır ve değiştirilemez. Örneğin, tipik bir %51 saldırısını ele alalım. Hackerlar blok zincir verilerini değiştirmek veya sahte veriler yapmak isterse, bunu gerçekleştirmek için tüm ağ düğümlerinin %51’inden fazlasını kontrol etmeleri gerekir. Bu nedenle, hash oranı ne kadar yüksek olursa, %51 saldırısının zorluğu da o kadar artar.

Bir diğer yaygın konsensüs algoritması ise Proof of Staking (PoS) algoritmasıdır. Temel olarak, blok doğrulamasına katılmak için varlıkların stake edilmesi gerekir. Staking sayısını inceleyerek piyasa tercihlerini belirleyebiliriz.

2. Proje Metrikleri

The project metric is used to assess the performance of a project team and the result of the project in various ways.

Whitepaper

Tanıtım Yazısı (Whitepaper), bir hisse senedinin prospektüsü gibidir, ancak projeyle ilgili araştırma ve teknik bilgilere daha fazla odaklanır ve halkın projenin nasıl çalıştığını, vizyonunu ve ilk kaynak tahsisini anlaması için bir yol sağlar. Özellikle, bir tanıtım yazısı şunları içerir:

• Teknoloji
• Kullanım Durumları
• Yükseltmeler veya yeni özellikler için yol haritası
• Token arzı ve ihracı

  in Ekibi

  Çoğu kripto para birimi proje ekibi, ekip üyelerinin bilgilerini GitHub’da yayınladığından, ilgili bilgileri elde etmek çok kolaydır. GitHub, düşük maliyeti nedeniyle geliştiriciler tarafından en yaygın kullanılan açık kaynak platformudur. Bu platformun kayıtlı kullanıcıları, hesaplarına dosya ve veri yükleyebilir ve bunları herkesin erişimine açık hale getirebilir. Bu nedenle, ekibin projeyi gerçekleştirmek için gerekli becerilere sahip olup olmadığını öğrenmek veya ekibin üyelerinin geçmiş deneyimlerini değerlendirerek ve ilgili haberleri okuyarak ekibin utanç verici bir geçmişi olup olmadığını değerlendirmek mümkündür.

  Rakipler

  Tanıtım yazısı ve ekip hakkında yeterli araştırma yaptıktan sonra, benzer uygulamaların rakipleri hakkında karşılaştırmalı analizler yapabilirsiniz. Projeyi, ilgilendiğiniz rakip ürün ve projelerle birden fazla göstergeye göre karşılaştırarak, projenin kolayca değiştirilebilir olup olmadığını değerlendirebilirsiniz.

  Tokenomik ve İlk Token Dağıtımı

  Tokenlerin pratik kullanım alanları olup olmadığını, nakit akışının nasıl işlediğini vb. kontrol etmek gerekir. Gerçek değer, tokenin gerçek bir kullanım alanı varsa ve piyasa tarafından tanınıyorsa ortaya çıkar.

Başka bir önemli faktörü de göz önünde bulundurmalıyız: ilk tokenlerin nasıl dağıtılacağı. İlk Coin Arzı (ICO) veya İlk Borsa Arzı (IEO) yoluyla tahsis edilirse, tanıtım yazısında kurucu ve ekibin harcadığı ve elinde tuttuğu tokenlerin yüzdesi, yatırımcılar için mevcut tokenlerin miktarı da dahil olmak üzere belirtilmelidir. Ayrıca, İlk Model Teklifi (IMO) aracılığıyla, daha önce yayınladığınız ağda madencilik yapacağınızı duyurduğunuz kanıtları da görüntüleyebilirsiniz.

Bazen, proje metriği için güven ilkesi esas alınmalıdır. Yatırımcılar yalnızca ekip tarafından açıklanan bilgilere dayanarak karar verebileceğinden, herhangi bir gizli bilgi veya yanlış açıklama potansiyel risklere yol açacaktır.

3. Finansal Göstergeler

Geleneksel finansal analiz araçlarının işlem hacmi, fiyatlar ve likidite gibi kamuya açık bilgileri değerlendirmesinden farklı olarak, kripto finansal metrikleri anlaşmalara veya teşvik önlemlerine odaklanır.

Piyasa Değeri (Ağ Değeri)

Piyasa değeri, dolaşımdaki token sayısı ile token fiyatının çarpımına eşittir. Piyasa değeri, bir token satın almanın birim başına varsayımsal maliyetini (slipaj hariç) ifade eder. Örneğin, 1 milyon token çıkarılırsa ve işlem fiyatı 1 dolar ise, toplam piyasa değeri 1 milyon dolar olur ve bu tamamen sıfırdan yaratılmış bir değerdir. Piyasa değeri açıkça çarpıtılmıştır. Popülerlik azalır ve bir süre sonra talep düşerse, token değersiz hale gelecektir.
Fiyat dalgalanmalarına ek olarak, tokenlerin transferi sırasında veya anahtarların kaybolması nedeniyle yok edilebilmesi veya kaybolabilmesi nedeniyle dolaşımdaki token sayısı da belirsizdir. Buna rağmen, piyasa değeri hala ağ büyüme potansiyelini tahmin etmek için yaygın olarak kullanılmaktadır. Bazı kripto yatırımcıları, piyasa değeri düşük olan kripto paraların Bitcoin ve Ethereum gibi ana akım kripto paralara göre daha yüksek büyüme potansiyeline sahip olduğuna inanıyor.

Example of Bitcoin market capitalization: The BTC price is $20,669 and the circulating supply is 19,087,475

Dolaşımdaki toplam piyasa değeri yaklaşık 394,5 milyar dolardır (20.669 dolar x 19.087.475 BTC = 394.536.772.126).

Likidite ve İşlem Hacmi

Likidite, paranın dolaşım hızını ifade eder. Likiditenin yüksek olduğu bir piyasada, varlıkları adil bir fiyattan satın almak veya satmak kolay ve hızlıdır; likiditenin az olduğu durumlarda ise, bir varlık verimli bir piyasaya uygun bir fiyattan işlem göremez.

İşlem hacmi, likiditeyi belirlemeye yardımcı olan bir göstergedir. Grafikler, belirli bir zaman dilimindeki işlem hacmini ve işlem değerini kaydeder. Likidite, piyasa tercihlerinin belirlenmesine yardımcı olabilir.

Kaynak: Coinranking

Arz Mekanizması

Tokenomiklerin arkasındaki para arzı mekanizması oldukça önemlidir. Maksimum arz, piyasa dolaşım miktarı ve enflasyon oranı fiyat üzerinde dolaylı bir etki yaratacaktır. Bu, token sayısı artarken talep aynı kalırsa, tokenin işlem fiyatının düşeceği anlamına gelir.

Bir süre sonra, bazı tokenler fiyatı sabit tutmak için yeni coinlerin sayısını azaltacak ve toplam arzı düşürecektir. Bu nedenle, arz, sınırsız ek ihraç olup olmadığını kontrol etmek için bir kriter olarak görülebilir. Böyle olursa, bu enflasyona ve fiyatların düşmesine neden olacak ve piyasaya daha fazla zarar verecektir.

Üç Temel Gösterge

1. Piyasa Değeri (MC) ve Tam Seyreltilmiş Değer (FDV)

(Aşağıdaki örnekte, A tokeninin mevcut piyasa fiyatının 1 dolar, dolaşımdaki arzın 1.000 ve maksimum arzın 10.000 olduğunu varsayalım.)

Tam Seyreltilmiş Değer (FDV)

FDV = tokenin maksimum arzı X tokenin mevcut piyasa fiyatı = 10.000 X 1 = 10.000

FDV, bir projenin gelecekteki piyasa değerini tahmin etmek için kullanılabilen bir göstergedir. Yani, ekip tüm tokenlerin kilidini açar ve piyasaya sürerse, FDV projenin mevcut fiyattaki gelecekteki değerini temsil eder.

Piyasa Değeri (MC)

MC = Tokenin piyasadaki dolaşım miktarı (dolaşımdaki arz) X tokenin mevcut piyasa fiyatı = 1.000 X 1 = 1.000

MC, bir blok zinciri projesinin mevcut piyasa değerini temsil eder. Bir tokenin piyasadaki dolaşım miktarının, kilitli tokenlerin değerini içermeyen mevcut piyasa fiyatıyla çarpılmasıyla hesaplanır.

Tam Seyreltilmiş Değer ve Piyasa Değeri arasındaki en belirgin fark, Tam Seyreltilmiş Değerin yalnızca kilitli tokenlerin değerini içermesidir. Piyasa Değeri, piyasa talebini ölçmek için bir gösterge olarak kullanılabilir. Piyasa Değeri, daha çok bir arz metriği gibidir, çünkü piyasada kilidi açılmış tokenlere olan talebin artması fiyatı da yükseltecek ve FDV’yi orantılı olarak artıracaktır.

Örneğin, 5 milyon FDV ile 250.000 toplayın ve listelendikten sonra %5 FDV satın. %1’in dolaşımda olduğunu ve piyasa değerinin 1 milyon olduğunu varsayarsak, ancak FDV aslında 100 milyona ulaşmıştır. İlk yatırımcılar 20 kat getiri elde ettiğinden, bu ilk yatırımcılar tokenlerini serbest bırakırsa önemli bir satış baskısı oluşacaktır. Yani, kilit açma anında FDV’nin MC’den büyük olması mantıksızdır, çünkü bu durum çok sayıda satışa ve fiyatların ani düşüşüne neden olabilir. Bu, DeFi’nin geçen yılki keskin düzeltmesini açıklıyor. Bu düzeltme, kripto piyasasının genel performansından çok daha kötüydü, çünkü çoğu DeFi projesi finansman yoluyla kuruluyor ve token kilidi açıldığında fiyat düşüyor.

Toplam Kilitli Değer (TVL)

TVL, DeFi protokollerinin likit varlıklarını ifade eder ve sermaye havuzunda kilitli olan toplam token miktarını gösterir. TVL ne kadar yüksekse, toplanan fonlar o kadar fazla olur ve projenin potansiyeli de o kadar büyük olur. DeFi Llama’da TVL’deki değişiklikler ve DeFi protokollerinin kilitli tokenlerinin son giriş ve çıkışları gibi bilgileri takip edebiliriz.

Kaynak: Defillama

Yaygın olarak kullanılan üç TVL göstergesi:

• Toplam Kilitli Değer (TVL): TVL ne kadar yüksekse, DeFi protokolü de o kadar iyidir.
• Piyasa Değeri (Mcap) / TVL: Oran ne kadar düşükse, piyasanın potansiyeli de o kadar yüksektir.
• İşlem Hacmi (VOL) / TVL: Oran ne kadar yüksekse, getiriler de o kadar iyi olur.

  3. Protokol Geliri (Kârlılık)

  Gelirler, kullanıcılar tarafından ödenen toplam ücretleri ifade ederken, protokol geliri, kullanıcıların protokole ödediği toplam tutarın token sahiplerine ödenen kısmıdır. Protokol gelirlerini hesaplarken, projelerin farklı iş stratejilerini dikkate almalıyız. Daha ayrıntılı açıklamak için NFT’leri (non-fungible tokenler) örnek olarak alacağız:

  Oyna ve Kazan: Axie Infinity

  Son zamanlarda popüler olan Ethereum tabanlı NFT oyunu Axie Infinity, Vietnamlı stüdyo Sky Mavis tarafından 2018 yılında piyasaya sürülen blok zinciri tabanlı bir oyundur. Kullanıcılar, diğer oyuncularla savaşarak ve görevleri tamamlayarak yönetişim tokenleri kazanır. Bu oyun, Oyna ve Kazan (P2E) çılgınlığını yakaladı. NFT analiz sitesi CryptoSlam’e göre, Axie Infinity’nin satışları 1 milyar doları aştı ve böylece 1 milyar satış barajını aşan ilk NFT tabanlı blok zinciri oyunu oldu. Projenin yüksek NFT satış geliri de piyasasının temel dayanağıdır.

Axie Infinity protokol gelirinin %100’ü token sahiplerine gider. Teknik olarak, protokol geliri ve token değeri eşit oranlarda değişecektir. Protokol gelirlerini veya PE oranlarını karşılaştırırken, projelerin nasıl işlediğini anlamak gerekir.

Token terminal tarafından

P2E modeli, oyuncuların NFT ödülleri topladığı ve bu varlıkları gerçek dünyada nakde çevirebildiği NFT tabanlı oyunlarda büyük bir popülerlik kazandı.

Hareket Et ve Kazan: STEPN

STEPN oyununun tasarımı, Axie Infinity’nin çift token + NFT modelinden esinlenmiştir. Çift token mekanizması, çoğaltma sistemi ve enerji sistemi ile oyun tokeni GST (Green Satoshi Token), yönetişim tokeni GMT (Green Metaverse Token) ve NFT spor ayakkabılarını içermektedir.

STEPN, Web3’ü gerçek dünyayla birleştirir ve kullanıcılara sanal ayakkabılarla koşarak para kazanabilecekleri bir platform sunar.

İki kurucu, projenin prototipini ve konseptini bir gecede tasarladı. Bu benzersiz modelde, sanal spor ayakkabı NFT sahipleri koşu görevlerini tamamlayarak token ödülleri kazanabilirler. Kuruluşundan bir ay sonra, STEPN Solana Ignition Hackathon Gaming Track’te dördüncü oldu ve Aralık 2021’deki lansmanının ardından Sequoia liderliğindeki 5 milyon dolarlık bir tohum turu fonu aldı.

Nisan ayı başında, STEPN ilk çeyrekte 26 milyon dolarlık gelir elde ettiğini açıkladı. Dünya çapında 1 milyondan fazla uygulama indirilmesine ve tahmini 1 milyar dolarlık piyasa değerine sahip olan şirket, Binance’den yatırım almayı başardı. Dune’daki zincir üzeri verilere göre, Nisan sonlarında haftanın her günü yaklaşık 4.000 ila 5.000 çift spor ayakkabı NFT’si ortaya çıktı.

Mayıs 2022 itibarıyla STEPN, günlük 800.000 aktif kullanıcı (DAU) ve aylık 3 milyon aktif kullanıcı (MAU) sayısına ulaşmıştır. Yüksek teknoloji ve startup şirketlerine odaklanan çevrimiçi gazete TechCrunch’a göre, STEPN’in günlük platform geliri yaklaşık 3 ila 5 milyon dolar arasında, aylık geliri ise 10 milyon dolara ulaşıyor.

Veriler, STEPN’in DeFi, GameFi ve hatta Web3 sektörlerindeki diğer tek boynuzlu şirketlerin gelirlerini büyük miktarda aşan önemli bir protokol geliri elde ettiğini göstermektedir. İlk aşamada GMT’de mükemmel bir performans sergiledi ve 50 gün içinde 40 kat artış gösterdi. 10 Mart’ta piyasaya sürüldüğünde 0,1 dolar olan fiyatı, 30 Nisan’da 4 dolara yükseldi.

Protokolün temel verileri sağlamdır ve yatırımcılar bu boğa piyasasında oldukça heveslidir, bu iki faktör de token fiyatını yükseltmektedir. Bu, bizim için kesinlikle öğrenmemiz gereken iyi bir örnek. Ancak, Fed’in faiz artışı açıklaması sonucunda sıcak para çıkışı yaşandı, piyasa trendi değişti, MAU düştü ve GMT fiyatı geriledi.

Temel göstergelere bakıldığında, bu gerçekten iyi bir satın alma fırsatıdır, ancak satış noktası belirlemek zordur. Temel analizin yanı sıra, uygun giriş ve çıkış stratejileri ile alım satım disiplini uygulamak da çok önemlidir.

Temel Analiz Araçları

Etherscan

İşlem detayları, herkesin blok zincirlerinde kontrol edebilmesi için erişilebilir durumdadır. Çeşitli blok zinciri tarayıcıları arasında, burada zincirdeki her işlemin fon akışının şeffaf ve izlenebilir olduğu, önde gelen Ethereum blok zinciri gezgini Etherscan’ı örnek olarak alıyoruz.

SHIBA INU tokenini örnek olarak alalım. Aşağıda token dağılımını ve sahiplerin cüzdan adreslerini, ayrıca toplam token arzını ve toplam sahip sayısını görebiliriz.

Etherscan tarafından

Token Terminal

Token Terminal, geleneksel finansal borsa göstergelerine göre kripto para birimi verilerini standartlaştırarak, yatırımcıların farklı blok zincirlerinin ve merkeziyetsiz uygulamaların değerini kolayca inceleyebilmesini sağlar. Token Terminal’de şu anda mevcut olan metrikler şunlardır: toplam piyasa değeri, dolaşımdaki piyasa değeri, fiyat-satış oranı, fiyat-kazanç oranı, tokenin işlem hacmi, kilitli toplam değer, toplam emtia hacmi, gelir, protokol (token sahibi) geliri, maliyet ve gider, toplam gelir vb. Özgün, indirilebilir proje verileri sunarak, filtre ve çoklu görüntüleme işlevlerinin yardımıyla herkesin verileri hızlı ve doğru bir şekilde analiz etmesini sağlar.

Yukarıda bahsedilen Axie Infinity örneğinde, kullanıcıların benzer projelerin rekabet analizi, veri analizi ve çoklu metrik analizi yapabilmeleri için toplam piyasa değeri, dolaşımdaki piyasa değeri, fiyat-kazanç oranı ve tokenin işlem hacmi gibi çeşitli metrikler mevcuttur.

Token terminal tarafından

Dune Analytics

Dune Analytics, Ethereum blok zincirinden SQL (bir veritabanı programlama dili) ile veri çıkarabileceğiniz veya başkalarının SQL programlarını kopyalayabileceğiniz ya da doğrudan bir token arayabileceğiniz ücretsiz ve güçlü bir blok zinciri analiz web sitesidir. Verilerle görsel grafikler oluşturabilirsiniz. Veri arama sürecini basitleştirir, kullanımı kolaydır ve daha görselleştirilmiş sonuçlar sunar.

Aşağıdaki örnekte, Dune’u kullanarak STEPN’in her gün kaç yeni kullanıcı kazandığını ve belirli bir dönemdeki fiyat eğilim grafiğini gösteren bir grafik çizebiliriz.

Dune tarafından

Piyasa Haberleri

Piyasayı olumsuz veya olumlu yönde etkileyen çeşitli haberleri ifade eder. Gerçek ekonomik piyasada, genel ortam sadece borsayı etkilemekle kalmaz, finansal akışların değişimi nedeniyle kripto para birimlerini de etkiler. Kripto para piyasasını etkileyen faktörler arasında büyük güncellemeler, borsalarda listelenme, sözleşme boşlukları vb. sayılabilir. Kripto dünyasında en dikkat çekici olay, dört yılda bir olan Bitcoin Yarılanma Döngüsüdür. Her yarılanma, yeni bir dip tersine dönüş dönemi getirecektir, bu nedenle tüm piyasa için haber referansı olarak kullanılabilir.

[Dört yıllık Bitcoin Yarılanma Döngüsü]

• Bitcoin’in piyasaya sürülmesi: 3 Ocak 2009 Blok ödülü: 50 BTC
• İlk yarılanma: 28 Kasım 2012 Blok ödülü: 25 BTC
• İkinci yarılanma: 9 Temmuz 2016 Blok ödülü: 12,5 BTC
• Üçüncü yarılanma: 12 Mayıs 2020 Blok ödülü: 6,25 BTC
• Dördüncü yarılanma: 2024 yılında planlanıyor Blok ödülü: 3,125 BTC

Trading View tarafından

Borsa Bakiyeleri

Genellikle, büyük satışlar boğa piyasasında daha az görülür. Büyük miktarda fon sahibi olan çoğu balina yatırımcı, güvenliği sağlamak için yatırımlarını soğuk cüzdanlarda saklar. Ayı piyasasında, balina yatırımcılar para kaybetmemek için herhangi bir zamanda sahip oldukları varlıkları büyük miktarlarda satabilirler. Bu durumda, bir borsanın bakiyesi artarsa, bu olası bir satış dalgasının habercisi olabilir ve fiyatların düşmesine yol açabilir.

Balina Cüzdan İşlem Geçmişi

Balina cüzdan işlemlerini sorgulamak için doğrudan bir yaklaşım, çeşitli kripto paraların balina cüzdan işlemlerini kontrol edebileceğiniz ve hangi kripto paraların büyük işlemlerden geçtiğini öğrenebileceğiniz bir veri toplama ve analiz web sitesi olan Whale Alert’tir. Ancak, bu sadece gelecekteki eğilimi tahmin eden bir sinyaldir ve doğrudan yatırım tavsiyesi olarak kullanılmamalıdır.

Whale Alert Twitter hesabı tarafından

Kripto Para Birimlerinde Temel Analizinin Artıları ve Eksileri

Artılar

1. Trend değiştiğinde dönüm noktasını bulmaya yardımcı olur
2. Gerçek zamanlı bilgileri ve trend değişikliklerini anında kavramayı kolaylaştırır
3. Uygun yatırım hedeflerinin belirlenmesine yardımcı olur
4. Panik nedeniyle ortaya çıkan mantıksız satışlardan kaçınmaya yarar.

Eksiler

1. Veriler sahte olabilir
2. Standartlaştırılmış, kapsamlı bir tanıtım ve bilgi kamuya açık değildir, bu da gerçek olanları belirlemeyi zorlaştırmaktadır.
3. Proje ekibi tarafından sağlanan bazı bilgiler gizli veya yanlış olabilir.
4. Veri toplama ve analizi zaman alıcı ve emek açısından yoğun bir iştir.

Sonuç

Geleneksel finansal piyasalar için tasarlanmış temel analiz araçları, gelişmekte olan kripto piyasası için artık geçerli değildir. Buna yanıt olarak, çeşitli yardımcı analiz araçları oluşturulmuştur. Tüm bilgiler, açık yapısı nedeniyle blok zincirinde kaydedilir ve kamuya açık hale getirilir. Ancak, bu yardımcı araçların kullanımı hala veri toplamak için çeşitli uygulamalara bağlıdır.

Tüm analiz platformlarının veri kaynakları tamamen doğru olmayabilir ve haberler kolayca sahte olabilir, özellikle de kripto yatırımcılarının çoğu dünyanın dört bir yanına dağılmış durumda olduğundan, bu durum düzenleyici kurumlar için bir kör nokta oluşturmaktadır. Bir anlaşmazlık olsa bile, bunu dava yoluyla çözmek son derece zordur.

Şu anda, geleneksel finans gibi kripto para birimlerinin temel analizi için gelişmiş veri modelleri ve değerlendirme kriterleri bulunmamaktadır. Araçların iyileştirilmesi için hala önemli ölçüde büyüme alanı bulunmaktadır. Ancak, yatırımcılar bir projenin temel unsurlarını inceleyerek ve daha iyi analiz modelleri ve değerlendirme kriterleri kullanarak kâr elde etme olasılığı daha yüksek olan etkili yatırım kararları alabiliyorsa, temel analiz hala iyi bir değerlendirme yöntemidir.

Kripto para birimi projeleri 2020’den sonra patlama yaşadı. O zamandan beri, daha çeşitli ve yenilikçi uygulama senaryoları ortaya çıkmıştır. Ancak, kripto piyasası büyük dalgalanmalar gösterir ve riskler ile fırsatlar bir arada bulunur. Özel temel analiz modelinizi tasarlamak, yatırım kararlarınızı daha disiplinli bir şekilde almanıza yardımcı olacaktır. Kripto yatırımlarının yüksek risk ve yüksek getiri özelliği nedeniyle, iyi tasarlanmış bir analiz modeli yatırım stratejinizi daha iyi hale getirecektir.