Teknik Analiz Nedir?

Teknik analiz, geçmiş fiyat trendlerini ve alım satım verilerini inceleyerek, alım satım piyasasındaki fiyat değişikliklerinin yasasını arayarak gelecekteki trendleri ve değişiklikleri tahmin etmeye yönelik analitik bir yöntemdir. Piyasa fiyatlarını çok yönlü olarak değerlendiren temel analizle karşılaştırıldığında teknik analiz, fiyat hareketine ve kapsamlı işlem verilerinden hesaplanan çeşitli göstergelere odaklandığı için daha basittir.

Teknik Analizin Tarihçesi

Teknik analiz, insanların son yüzlerce yıldır finansal piyasaları gözlemlemesine dayandırılabilir. Teknik analiz Japonya’da 18. yüzyıldan beri kullanılmaktadır. Japon bir pirinç tüccarı olan Homma Munehisa’nın pirincin açılış, en yüksek, en düşük ve kapanış fiyatlarını günlük olarak kaydetmeye başladığı ve hisse senetleri, vadeli işlemler ve kripto para birimleri gibi finansal piyasalarda yaygın olarak kullanılan mum çubuğu grafiğini yarattığı söylenir. Ancak daha sistematik bir teknik analiz teorisi, 19. yüzyılda ünlü Dow Teorisini ortaya atan Charles Dow tarafından ortaya atılmış ve geliştirilmiştir. Dow teorisi, bir hisse senedinin geçmiş fiyat ve işlem hacimlerine dayanarak gelecekteki eğilimlerini tahmin etmek için tasarlanmış olan teknik analizin temeli olarak görülebilir. Teknik analiz genellikle grafikler şeklinde yapılır ve artık yüzlerce farklı desen ve gösterge içeren mükemmel bir analize dönüşmüştür.

Teknik Analiz Varsayımları

Üç temel varsayım:

1. Fiyat her zaman en son piyasa bilgilerinin ve haberlerinin bir yansımasıdır. Fiyat, haberlerin fiyat hareketleri üzerindeki etkilerini gerçek zamanlı olarak gösteren bir ayna gibidir.
2. Görünüşte rastgele bir fiyat hareketinde bile tanımlanabilir modeller ve eğilimler bulunabilir. Fiyatlar geçmiş trendlere duyarlıdır ve bu yönde hareket etmeye devam edebilir.
3. Piyasa katılımcılarının psikolojisi ve duygularından etkilenen tarih, kendini tekrar etme eğilimindedir. Bu nedenle, fiyatlar periyodik olarak tek yönde hareket eder ve aniden tersine dönme olasılığı daha düşüktür.

Yukarıdaki varsayımlara dayanarak, teknik analiz araştırmacıları, fiyat hareketlerinin gizli yasalarını belirlediğimiz sürece fiyat eğilimlerini tahmin etmenin mümkün olduğuna inanmaktadır.

Uygulama

Genel olarak teknik analizi iki açıdan ele alırız: formasyonlar ve göstergeler. Fiyat düzenli olarak değiştiğinde, mum grafiği üzerinde baş ve omuz formasyonu, ters baş ve omuz formasyonu, çift dip, çift tepe, yükselen üçgen, alçalan üçgen vb. gibi belirli formasyonlar çizebiliriz. Genellikle destek ve direnç bölgeleri olarak bilinen kilit fiyat bölgeleri, farklı formasyonlar kullanılarak belirlenebilir ve alım satım için referans olarak kullanılabilir.

Teknik analizde destek ve direnç bölgelerinin belirlenmesi kritik önem taşır. Genellikle çok sayıda faktörün eşlik ettiği fiyat aralığı, bir trendin oluşup oluşmadığını veya tersine dönüp dönmediğini değerlendirmek için kullanılır. Yükseliş trendinde direnç oluştuğunda ya da düşüş trendinde destek oluştuğunda mevcut trend tersine dönebilir. Bu nedenle, yatırımcılar fiyatı destek seviyesine yaklaştığında bir hisse senedini satın alabilir ve fiyat direnç seviyesine yaklaştığında satabilirler.

Örnek olarak W formasyonunu ele alalım. Bir düşüşten sonra toparlanma bir önceki en yüksek seviyeden daha da yükseğe çıktığında, bir önceki en yüksek seviyenin fiyat bölgesi kilit destek oluşturacaktır, yani bu bölgedeki satış baskısı alıma dönüşür ki bu da bir yükseliş işaretidir. Buna karşılık, M formasyonunda, geri çekilme bir önceki dip seviyenin altına düşerse, bir önceki dip seviyenin fiyat bandı önemli bir direnç oluşturur ve bu bölgedeki alım baskısının satışa dönüştüğünü gösterir ki bu da bir düşüş işaretidir.

Teknik göstergeler, geçmiş işlem verilerini incelemek için istatistiksel yöntemler kullanır ve gelecekteki piyasa eğilimlerini tahmin etmek için matematiksel hesaplamalar yapar. Kullanılan değişkenlere göre, teknik göstergeler üç tipte gruplandırılabilir; trendler, osilatörler ve hacimler; ve bunları zaman dilimine göre kategorize edersek kısa vadeli, orta vadeli ve uzun vadeli göstergeler.

Kullanışlı ve yaygın olarak kullanılan bir gösterge hareketli ortalamadır. Hareketli ortalama, belirli bir dönemdeki geçmiş fiyatlara göre hesaplanır ve geçmişte belirli bir süre boyunca bir fiyat eğilimi olarak görülebilir. Fiyata ağırlık verilip verilmediğine bağlı olarak, hareketli ortalama; basit hareketli ortalama (SMA), üssel hareketli ortalama (EMA) (en son fiyatlara daha fazla önem verir) ve ağırlıklı hareketli ortalama (WMA) olarak ayrılabilir.

WMA, trend sapmalarını ve tersine dönüşleri vurgulamak için en son ağırlıklı fiyatları kullanır.

Göreceli Güç Endeksi (RSI), 0 ila 100 arasında değişen bir değer elde etmek için fiyat artışı ve fiyat düşüşü arasındaki farkı normalleştirmek için matematiksel hesaplamalar kullanan yaygın olarak tercih edilen başka bir göstergedir. Fiyat artışının fiyat düşüşünden daha fazla olduğu bir boğa piyasasında RSI değeri daha yüksek olacaktır ve bunun tersi de geçerlidir. Bir varlık genellikle RSI değeri 70’in üzerinde olduğunda aşırı alınmış ve 30’un altında olduğunda aşırı satılmış olarak kabul edilir.

Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD) gibi bazı göstergeler, diğer göstergelerin temelinde hesaplanır. MACD çizgisi (DIF çizgisi), iki zaman aralığı arasındaki EMA fiyatlarındaki farktır. Sonuç, sinyal hattı (DEA hattı) olarak da bilinen MACD’nin hareket eğilimlerini gösterecektir. MACD çizgisinin değerini sinyal çizgisinden çıkararak MACD histogramını elde edebiliriz. MACD çizgisi sinyal çizgisini aşağıdan yukarıya doğru kestiğinde, son üssel ortalama fiyat farkının pozitif ve ortalama değerden büyük olduğu anlamına gelir, bu da yükseliş eğilimini gösterir; MACD çizgisi sinyal çizgisini yukarıdan aşağıya kestiğinde, son üssel ortalama fiyat farkının negatif ve ortalama değerden küçük olduğu anlamına gelir, bu da düşüş piyasasını gösterir.

Bollinger Bandı (BB) da popüler bir teknik göstergedir. Hareketli ortalama ve standart sapmaları birleştiren bir mum çubuğu grafiğinde olası fiyat aralığını çizer. Spesifik olarak, n günlük geçmiş fiyatların SMA’sını merkeze koyar, n günlük fiyatların standart sapmasını hesaplar ve ardından m*standart sapmayı sınır olarak yukarı ve aşağı uzatır. Bollinger Bantlarının özelliği, fiyat hareketli ortalama boyunca ileri geri salındığında, farklı fiyatların oluşma olasılığının istatistiksel yöntemlerle hesaplanabilmesidir. Normal dağılım altında, değerlerin yaklaşık %95%i merkezi değerden standart sapmanın 2 katı aralığında yer alacaktır. Fiyat Bollinger Bandının üst veya alt kenarına yakın olduğunda, genellikle ortalamadan büyük bir sapma olduğunu gösterir ve bu da potansiyel bir alım veya satım fırsatı olabilir.

Karmaşık hesaplamalar yapmak istemiyorsanız, trend çizgileri çizmek piyasayı analiz etmek için daha kolay olacaktır. Bir yükseliş trendinde, daha yüksek dip seviyeler meydana gelir ve iki daha yüksek dip seviyeyi birleştiren bir çizgi bir yükseliş trendi çizgisi oluşturur. Fiyatlar, yükseliş trendi çizgisinin altına düşmeden önce yükselmeye devam edebilir. Tersine, bir düşüş trendinde, daha düşük yüksekler meydana gelebilir ve iki daha düşük yüksekleri birleştiren bir çizgi bir düşüş trendi çizgisi oluşturur. Fiyatlar düşüş trendi çizgisinin altına inmeden önce düşmeye devam edebilir.

Teknik Analizin Sınırlamaları

Teknik analizin kullanımı daha kolay ve rahat olsa da, yine de dikkat edilmesi gereken bazı sınırlamalar vardır. Her şeyden önce, teknik analizin yalnızca yatırımcıların piyasayı analiz etmeleri için bir araç olduğunu bilmeliyiz. Bu nedenle, teknik analiz sonuçları genellikle oldukça özneldir, kişisel önyargılarla karıştırılır. Farklı kişiler aynı teknik göstergeleri kullanarak tamamen farklı sonuçlara varabilir. Ancak, teknik analiz kendi kendini gerçekleştiren kehanetler yaratma potansiyeline sahiptir. Piyasadaki büyük bir trader grubu aynı şekilde davrandığında, fiyat grubun beklediği yönde hareket edecektir, ancak bunun analizin kendisinin doğruluğu ile hiçbir ilgisi yoktur. Buna ek olarak, teknik analiz temel analizin birçok faktörünü göz ardı eder ve yalnızca tarihsel istatistiklere dayanır. Ancak, istisnai durumların meydana gelebileceğini ve analiz ne kadar kapsamlı olursa olsun tanımlanamayan faktörlerin var olduğunu bilmeliyiz. Teknik analizi kullanırken, yanlış yönlendirilmekten kaçınmak için her zaman sınırlamalarını tam olarak anlamalıyız.

Sonuç

Geleneksel finanstan kripto para birimlerine, kısa vadeli spekülasyonlardan uzun vadeli değer yatırımlarına kadar, dalgalı piyasalarda nasıl kâr edileceği sorusu her zaman yatırımcıları ilgilendiren bir konu olmuştur. Her ne kadar teknik analiz, temel analiz kadar objektif ve kapsamlı olmasa da ve piyasanın son derece verimli olduğu ve geleceğin tarihin genişletilmiş bir projeksiyonu olduğu argümanı her zaman eleştirilse de, disiplinler arası çok yönlülüğü ve etkili veri yorumlaması, teknik analizi trader’lar ve girişim sermayeleri arasında son derece popüler hale getirmektedir. Temel analizin teknik analizle birlikte kullanılması, varlık yönetimini ve finansal performansı iyileştirmenin ideal yollarından biridir.